华夏节能环保股票净值上涨3.70％ 请保持关注

　　金融界基金06月02日讯 华夏节能环保股票型证券投资基金（简称：华夏节能环保股票，代码004640）公布最新净值，上涨3.70%。本基金单位净值为1.1161元，累计净值为1.1161元。

　　华夏节能环保股票型证券投资基金成立于2017-08-11，业绩比较基准为“中证环保产业指数*90.00% + 上证国债指数*10.00%”。本基金成立以来收益11.61%，今年以来收益13.53%，近一月收益6.12%，近一年收益57.82%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（81/735），成立以来，本基金排名同类（543/882）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为27.75%，近两年定投该基金的收益为40.30%，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为吕佳玮，自2017年08月11日管理该基金，任职期内收益11.61%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为三一重工（持仓比例9.83% ）、宁德时代（持仓比例9.47% ）、欣旺达（持仓比例7.84% ）、贵州茅台（持仓比例7.22% ）、立讯精密（持仓比例6.72% ）、长江电力（持仓比例6.01% ）、伟明环保（持仓比例5.65% ）、三花智控（持仓比例5.42% ）、浙江仙通（持仓比例5.16% ）、宏发股份（持仓比例5.16% ），合计占资金总资产的比例为68.48%，整体持股集中度（高）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为宁德时代（持仓比例8.23% ）、欣旺达（持仓比例7.61% ）、华友钴业（持仓比例6.70% ）、立讯精密（持仓比例4.96% ）、海康威视（持仓比例4.91% ）、赣锋锂业（持仓比例4.61% ）、八方股份（持仓比例3.99% ）、三花智控（持仓比例3.98% ）、三一重工（持仓比例3.89% ）、宏发股份（持仓比例3.83% ），合计占资金总资产的比例为52.71%，整体持股集中度（高）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　“真正的风险都来自看不见的地方”。

　　百年一遇的传染病，是全人类共同面临的挑战。疫情对经济的影响犹如战争。生命逝去、经济活动减缓、财富消耗。各国金融市场自然也都受到大幅冲击。于国内迅速有效的疫情处置不同，欧洲和美国面临的压力比预想的大很多。政府的管控力度、居民的防护意识、医疗资源物资的准备，都在跟病毒传播赛跑。虽然疫情最终将会过去，只是时间拖的越长，付出的代价越大。国内通过让经济短期停摆，迅速控制了疫情，为后续经济活动恢复奠定了好的基础。通过刺激内需可以一定程度减轻疫情、外需的负面影响，但是最终世界经济是一体的。

　　如果用现金流折现的方法来衡量企业价值，疫情会对短期经营性现金流产生影响，应该直接从折现值中扣除受到影响的部分。疫情的复杂性，会对影响的程度与期限产生不确定性。在评估企业价值的时候，供给格局是比短期需求更重要的因素，因为稳定的竞争格局影响企业长期的经营性现金流。考虑到在疫情下，中小企业的抗风险能力偏弱，这对龙头企业的份额提升是有帮助的。

　　自海外疫情爆发以来，沪深300下跌11.8%，创业板指下跌17.4%。截至3月31日沪深300的TTM市盈率为11.2倍，处于历史较低的分位数水平。很多新兴成长的板块，比如新能源也经历了大幅回调。目前A股的价格已经一定程度反应了对未来的悲观预期，用长一点的视角来看，是值得配置的位置。

　　本基金坚持挖掘个股的投资思路，投资壁垒高、长期具备较好复合成长空间、管理层具备较强适应性的个股。报告期内，本基金的投资主要集中在新能源、高端制造业、公用事业、白酒等板块上，同时组合降低了仓位，手中保留部分现金，以应对疫情可能产生的极端不确定性结果。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至2020年3月31日，本基金份额净值为0.9242元，本报告期份额净值增长率为-5.99%，同期业绩比较基准增长率为-5.78%。