美联储将于周二开始购买持有企业债的ETF以支持信贷市场应对新冠病毒疫情带来的流动性压力。
美联储周一宣布将购买在美国上市的购买美国企业债的ETF。
美联储肯定不会讲具体会买哪些ETF。但是Ned Davis Research可以帮助投资者追随美联储的步伐。
Ned Davis Research认为，美联储此次将向二级市场投资2500亿美元，这个资金规模很大，此外还规定美联储的持仓不能超过一只ETF的20％。这就意味着美联储可能只会买入那些规模最大的基金。
“鉴于美联储购买ETF的规模如此庞大，我们认为他们一开始应该只会投资那些规模很大的投资级别企业债ETF。”Ned Davis Research分析师Matt Bauer 在报告中写道。
报告指出，按照上述筛选标准的话，管理资产规模450亿美元的e iShares iBoxx投资级企业债ETF（LQD）可能会成为最主要目标。
对于单个公司的债权，这些公司必须在3月22日之前达到投资级别，并且必须在5年之内到期。美联储的购买ETF计划并没有确切的到期时间要求，但是美联储可能会在决定买入哪些ETF时将到期时间纳入考虑因素之中。所以，美联储更有可能买入 Vanguard短期企业债基金（VCSH）和 iShares短期企业债基金（IGSB）。
“LQD的规模很大，可能会成为美联储购买的标的。但是平均债券到期时间超过13年，可能不符合美联储对于时间的要求。而VCSH和IGSB更有希望。”Matt Bauer 在报告中写道。
上述三只ETF在3月份都遭到剧烈抛售，但是美联储宣布购买企业债ETF之后迅速这些ETF迅速反弹，年初至今仅下跌了2％。
在高收益债券ETF中， iShares iBoxx高收益企业债ETF（HYG）也有可能被美联储选中，这只ETF旗下管理了200多亿美元资产。3月份这只ETF经歷暴跌，现在虽然跌幅有所收窄，但是年初至今仍然下跌了9.3％。因为投资者担心经济增长放缓可能会导致破产潮。