5家银行营业网点万能险销售大调查：无一家银行推荐结算利率超5%产品

　　本报记者 冷翠华

　　针对万能险账户投资收益率低于结算利率而存在的利差损风险，银保监会近日约谈12家人身险公司的总经理和总精算师。业界解读认为，这些险企的万能险结算利率将下调，从行业看，5%以上结算利率的万能险产品或将逐渐淡出。

　　那么，万能险销售端的情况如何？《证券日报》记者近日走访了位于北京西三环和南二环的5家不同银行营业网点，没有一家银行推荐结算利率达5%及以上的万能险产品。一家银行理财经理在向记者介绍产品时，先拿出一份历史收益率较高的万能险产品资料但随即又收了起来，并向记者展示了一份收益率较低的产品。在利率持续下调的背景下，银行理财经理普遍强调万能险的保底收益属性和历史结算利率，但对产品的保障作用及退保损失鲜有提及。

　　推荐产品历史结算利率均超4%

　　在记者走访的5家银行营业网点中，有4家银行理财经理将万能险作为理财产品推荐给记者，仅1家银行理财经理未主动提及。从推荐的产品历史结算利率看，都在4%以上，但不到5%。

　　“保本保收益的理财产品现在只有银行存款和国债，但利率比较低，其他产品都不能保本保收益。”某国有银行理财经理向记者介绍。随后，他向记者推荐了一款某健康保险公司的万能险产品，“写在合同中的保低收益是3%，实际结算利率要高不少，以往的结算利率达4.25%。随着利率的下降，实际结算有可能会随之下调，但3%的保证收益率是没问题的。”

　　另一国有银行理财经理直接向记者推荐某健康保险公司的万能险产品，“这个收益率比银行存款要高，还有保底收益。”该理财经理边说边拿出一份产品介绍单，上面的收益表显示最高为4.52%，随即该理财经理称拿错了，将其收起来，另外给记者展示的一份收益率表显示，最高收益率为4.13%。在记者的追问下，该理财经理表示，第一个产品的预期收益率虽然更高，但保底收益率只有2.5%，第二个产品的预期收益率虽然相对较低，但保底收益率有3%，因此，现在银行比较愿意销售这类保底收益率较高的产品。针对保底收益之上的部分，该理财经理表示，这部分不会写入合同，主要是受监管规定的限制，但从过往情况来看，产品结算利率一直很稳定，基本可以实现收益率表中所展示的收益率。

　　值得注意的是，向记者推荐万能险的4家银行营业网点理财经理都强调其保底收益属性和产品的历史收益率。有的向记者出示结算利率表，但对万能险的保障功能无一主动提及，面对记者的咨询，一位理财经理表示：“这个产品主要是理财功能。”另一位理财经理表示：“这个产品有一些护理保障的功能，所以年龄越大收益率越低，您现在买正合适。”同时，对于退保的损失问题，也没有理财经理主动提及，面对记者咨询，一位理财经理表示：“如果你需要用钱，2年之后拿回来就没有损失，2年内有一定损失；如果你买银行理财产品，没到期的时候无论什么情况都没法取出；如果你做定期存款，提前取出就按活期利息计算。”另一位理财经理则表示：“这个产品有保单贷款功能，利息并不高，还按天计息，可以用于资金周转；同时，2年之后取出来就没有损失。”

　　万能险发展或继续“减速”

　　尽管万能险兼具保障和理财功能，但在银保等销售渠道，其理财属性被更多地强调，每月公布一次的结算利率对销售也会产生一定影响。分析人士认为，在利率走低的大背景下，万能险投资也面临较大压力，结算利率下调是大趋势，这也可能使万能险的发展继续“减速”。

　　根据2015年发布的《万能保险精算规定》，保险公司应当根据万能单独账户资产的实际投资状况确定结算利率。不过，部分险企为了促进销售或者销售时进行隐形承诺等原因，在实际投资收益率较低的情况下仍然维持较高的结算利率，从而埋下利差损风险。为此，银保监会要求被约谈险企立即整改，根据万能账户实际投资情况，科学合理确定实际结算利率，同时，银保监会对非银行机构市场乱象整治“回头看”的重点工作也将重点针对万能险的问题，包括万能单独账户资产负债严重错配，没有对可能存在的利差损风险和流动性风险制定可行的应对措施等。

　　银保监会最新数据显示，今年上半年，以万能险保费收入为主的保户投资款新增交费为4345亿元，同比下降25%。“目前，还有不少万能险产品结算利率在5%以上，对险企投资的考验较大，而结算利率的下调则可能带来退保的增加，险企可投资资金减少，同时抑制后续产品销售。”一位分析人士对《证券日报》记者表示。同时，在利率下降的大背景下，很多险企会选择停售预期收益率高的产品，推出预期收益率较低的产品，这有助于降低险企投资端的压力，也会避免一些激进而冒险的投资行为，不过从销售端来看，对客户的吸引力就会减弱，万能险发展速度或将继续放慢。