远望，这一汪泉水好似一面明镜，把宝蓝的天，如薄纸的云，途经的鸟儿，及湖边的芦苇全都映照在湖面。近看，当微风轻拂而过之时，这一汪泉水又如一匹起皱的绸缎。日照之下，湖面金光粼粼，如同天上闪闪发亮的星星都坠落入了湖里。
日复一日，年复一年，泉映月而无尘。身处大漠，而沙不填泉，泉不涸竭。酒泉的月牙泉集奇与美于一身，但无论世人怎么看都觉得它不应属于这飞沙走石，荒无人烟的沙漠。漫天黄沙，热浪灼人的荒漠，是怎么孕育出一个如此有生机的绿洲呢？
月牙泉，古人称之为沙井，俗名为药泉。坐落于甘肃省敦煌市西南5公里的鸣沙山北麓。月牙泉南北狭长，近百米，东西距离较窄，仅25米左右，因形式月牙，而被世人誉于此美名。月牙泉泉内既有眼子草又有轮藻植物，四周虽被黄沙环绕，却从未被黄沙填埋，自古以来，月牙泉的水都是“水以神而益秀”。因月牙泉“塞外风光一绝”，1994年便被列入国家级风景名胜区，“敦煌八景”之一。
关于月牙泉为何会出现在荒漠里，古时有一个传说。以前是没有月牙泉的，在月牙泉的位置上是一座雷音寺。4月初八浴佛节时，主持方丈便把一碗圣水置于寺庙门前，而此时过来一位道士说要与方丈一比高下。随之，道士便使出各式招数，引得天昏地暗、黄沙漫天。但是，令人惊讶的是门口的圣水却无半粒尘埃，依旧清澈透明。道士失败便悻悻离开，之后圣水便变为了一弯清泉，形成了月牙泉。
而今人对于月牙泉来源有四种解释。
其一，认为月牙泉是古河残道留湖。月牙泉是附近党河的古河道，以前因为党河改道，月牙泉地势较低便由地下潜流出露汇聚成湖，而湖水也不断得到地下潜流的补给。
其二，认为月牙泉是断层渗泉。断层上盘抬高了地下含水层，而下层降到附近潜水面，潜流汇聚成湖。
其三风蚀湖。风蚀洼地随风蚀作用加强，当风蚀达到潜水底面的时候，便在新月沙丘内湾形成了泉湖。
其四人工挖掘，是古人人力劳作的成果。