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文 | 竞核
从“赚钱养家”到“布局未来”，B站这一反转来的似乎不快，也似乎都在情理之中。
上市后股价一路攀，无奈一年过后战损八成。很多人认为，B站股价向下，还是因没能搞定游戏业务。可尴尬的是，前两年大家还在讨论“B站能否脱去游戏外衣”。
近期，B站游戏似乎再次陷入这种抵牾的论题之中。首先，自今年4月份以来，有关B站裁员的消息不绝于耳。传言游戏是重灾区，裁员比例在20%-30%，其中个别项目达到70%。其次，5月24日B站自研游戏《碳酸危机》正式上架Steam，好评率高达91%。
一边是所谓的业务调整，一边是自研游戏略有冒头之势。到底，这种“节源开流”的方式能否扭转B站的困局，还不得而知。
可以看到的是，B站游戏业务营收占比从2018年近7成下滑至2021年3成，增值服务、广告、电商及其他等业务版块迅猛增长，似乎让B站逐渐成长为一家多核的生态化公司。但这并未对B站理想国产生肉眼可见的实际效益，反而被迫从“赚钱养家”转为“布局未来”。
01 B站缺的不是自研，而是能打的游戏推出自研游戏时间挺早，可大力气发力自研则是在近两年才真正体现出来。
2017年，B站推出自研卡牌对战手游《神代梦华谭》，目前TapTap评分7.8。虽说口碑不错，但该作的商业化能力也就聊复尔耳。
当然这并不能全然归咎产品本身，因为彼时的B站靠《FGO》《碧蓝航线》两大独代王牌赚得是盆满钵满，无暇顾及自研游戏赛道。
根据此前B站招股书显示，2018年-2020年，《FGO》收入分别为22、21和13亿，累计收入达56亿元。纵使2018年-2020年，游戏业务占B站营收比从71.1%下降至40.0%，但并未妨碍游戏是公司最主要的收入来源。
当然，从2021年的情况来看，这一收入架构俨然已被打破。2021年，B站游戏业务营收51亿元，占比降至26%。相比之下，增值服务、广告、电商及其他三大版块收入继续保持高速增长，营收同比增速均超过80%。
可能存在类比不当，根据头部游戏公司的营收架构来看，1/4左右的游戏收入占比显然很难立起“披着弹幕外衣的游戏公司”这一说法。2021年，腾讯游戏业务收入占总营收31%；更为聚焦的网易这一占比甚至高达72%。
而有所转变或者说积极意义上的是，近两年B站逐渐加重投入自研游戏。
2021年8月B站新品发布会上，公司一口气公布了16款新作，包括6款自研。陈睿也表示，游戏自研是公司重点，预测在几年以后，游戏业务一半收入来自自研产品。
5月24日上架的射击RPG游戏《碳酸危机》，就是6款自研之一。Steam高达91%的好评率，也一定程度证明B站有推出精品自研游戏的能力。
可需要考量的是，根据SteamDB测算，目前该作销量约在1.8万-5.2万份。这样的新品上线成绩，显然还不足以改变B站自研游戏业务的现状。
换句话说，B站缺的不只是自研，是能打的游戏。而且需要多个长生命周期的爆款来“赚钱养家”。
02 渠道躺赚不再，内容为王绝非口号B站CEO陈睿曾说：“过去3年里，哔哩哔哩实现了相当可观的增长，用户规模增长了超过1倍，收入规模增长了近2倍。”
但他并未提及，过去三年（2019-2021年）B站年度亏损扩大至5倍多。而且，其总营收增速呈放缓趋势，创下6年新低。
与此同时，伴随的是游戏业务营收占比以及增速的下滑。
仅就B站游戏业务而言，其主要由独家代理、联运，以及一小部分自研游戏组成。2018-2020年，B站代理运营游戏数量分别是 11款、29款、43款。其中不乏《FGO》《碧蓝航线》《公主连结Re:Dive》为B站游戏发行业务打下江山的王牌之作。
2018年-2020年，仅《FGO》这一款独代游戏，在相应年份的占营收比分别达到了54%、30%、11%。当然我们需要考虑到，在2018年之前渠道分成、版号、超级APP等趋利于B站的因素。
据DataVision表示，2018年之前，作为联运端的B站游戏中心，不仅要抽取50%的流水分成，有时还会向游戏研发商兜售游戏广告，有“最难搞的联运渠道”之称。
此外，在这一阶段，国内游戏版号并未收紧，手游市场一片繁荣；彼时抖音、快手、TapTap等新兴分发平台还未成长为超级App。
以2018年作为分界线，B站独代、联运业务不断减缓。据DataEye研究院不完全统计，B站2021年在国内上线了13款新游，其中独代游戏7款。
与此同时，国内游戏圈逐渐举起“抗议渠道税，称内容为王”的大旗。
2021年B站虽有《坎公骑冠剑》《机动战姬：聚变》《刀剑神域》等热门IP大作，但落实到公司该年业绩上，似乎很难再现《FGO》《碧蓝航线》《公主连结Re:Dive》的辉煌。2021年，B站没有一款游戏的营收贡献，超过10%。
有资深从业者表示，这或在于B站自研板块先天不足。纵使B站身居热门的二次元核心地带，但并未能大展拳脚。反倒是米哈游、鹰角网络等竞争对手，抢占了先机。
用游戏圈一句通俗的话来说，即内容为王时代，渠道优势渐行渐远。
03 B站游戏如何破局B站游戏如何扭转局势，自研不必多说。可也不能全然指望这一需要长期投入的策略。
正所谓，自研不够，投资来补。根据天眼查、DataEye相关统计，2020-至今B站游戏外部投资高达36起，且投资对象主要以游戏研发商为主。其中2021年相关投资约21起，包括青瓷数码、中手游等成熟型研发公司，以及东极六感、衍光网络等创企。
通过投资，B站顺利签下了一批游戏独家代理权。例如，心光流美旗下《高能手办团》、Access!研发的《机动战姬》等。
资本一掷千金的游戏背后，是B站这位圈内人不安的野心，并渗透到上市公司领域。
2021年4月29日，中手游发布公告称，称B站参与中手游配股，6.5亿港元认购中手游1.98亿股，B站将持有中手游7.15%的股份。
同年四月份，吉比特向B站、腾讯、灵犀互娱分为转让青瓷数码3.37%的股权，交易对价为1.01亿元。此外，B站还曾认购心动公司2266万股，涉资9.6亿港元，持股占比4.72%。
在很多业内人士看来，B站与心动、中手游、青瓷数码等公司合作，一定程度上可以帮助B站在游戏领域补足短板，同时也是当下游戏市场战局升级的又一个信号。
除此之外，在加强外部投资与合作基础上，同时B站也着力于修炼内力——组建自研游戏工作室。据竞核不完全统计，当前B站旗下约有7大游戏工作室，包括心源工作室、宅极电工作室、源力星聚、Access！、传送门工作室、轨迹工作室和和理想乡工作室。
在市面上所能了解到的信息中，源力工作室、Access！、心源工作室等由B站收购而来，且旗下拥有《伊苏：梦境交织的长夜》《机动战姬：聚变》《雏蜂：深渊天使》等产品。
值得提出的是，有媒体报道称，近期B站游戏裁员风波涉及内部比较重视的创新产品部，至少有殃及到传送门工作室。由此不难看出，B站在自研游戏工作室投入这块，短期更注重直接成效。
另一方面，随着国内游戏监管升级，B站也紧随行业趋势，尝试另一自救之举——游戏出海。
2021年B站面向中国港澳台以及日韩等海外市场，发行了《重装战姬》《高能手办团》《机动战姬：聚变》等9款手游。其中，《重装战姬》《高能手办团》成功跻身韩国App Store游戏畅销榜Top10。
坦白说，B站游戏出海的时间不算早，相比腾讯、网易、三七互娱等传统游戏公司，以及莉莉丝、FunPlus等新兴势力甚至晚了不少。从效益上来讲，B站游戏出海业务收入规模相对较小，仍处在探索阶段。
但不可否认的是，这些成功出海经验在未来将被B站其他游戏项目所借鉴。此外，在整个游戏行业都加码出海的大潮中，谁又能全然否定B站的可能性。而且这也是眼下B站拓展业务市场一个不错的契机。
回到问题源头，B站一边想举起自研游戏的大旗，可又屈于业绩压力被迫“调整游戏业务”，再次陷入抵牾中。这于外界而言，对它的期待与气馁到底哪一个会占上风？
或许过多的讨论与猜测并没有实际意义，最终还需要B站拿产品与成绩说话。