楠木軒

賣6.4萬元的FSD還要漲價?特斯拉二季度財報裏充滿玄機

由 谷太枝 發佈於 綜合

花6萬多,開通特斯拉的“完全自動駕駛”功能,貴麼?

特斯拉FSD在中國的開通率為1%-2%,在全球市場中的開通率為11%左右,並且還在持續走低,從這冰冷的數據可以看出,絕大部分地區的消費者覺得選裝特斯拉的FSD還是比較貴的,可是......

6.4萬的FSD還要再漲價?還嫌利潤不夠?

在近期特斯拉的財報會議上,特斯拉CEO馬斯克表示,因目前的選裝FSD的價格太便宜,接下來擬漲價。此消息一出,立刻引發了互聯網上的又一番羣情激奮。在上次漲價後,北美的FSD選裝價格已高達1.2萬美元(約合人民幣 8.1 萬元),1.2萬美元在北美都能買到一些不錯性價比的燃油車了,而馬斯克還覺得FSD便宜。

他還表示:FSD成功與否將決定特斯拉是價值不菲還是一文不值,假設FSD最終能實現完全自動駕駛的話,目前的價格基本上便宜得離譜,我認為我們會實現的。

估計FSD的再一次漲價,已經是箭在弦上的事情了,那麼為什麼還要漲價呢?我們其實可以從特斯拉的第二季度財報中看出一些端倪。

馬斯克在一年前曾撂下狠話:以後沒事兒我就不參加了,太無聊了。説白了就是,如果一直都是增長、更強之類的事情,我就不參加了,我想聽問題。

上週結束的2022年Q2財報電話會,馬斯克先生出席了,這一次確實有些“問題”,達到了他的出席標準。過去一個季度,各家車企的業績都不太好看,長三角地區4-6月的口罩情況確實影響很大,特斯拉的成績單也很一般。

在上海疫情影響最嚴重的4月,特斯拉有大半個月的時間停工停產,4月國內的交付量僅有1500多輛。雖然隨後的 的產能回升,在6月Model Y單輛車就交付了5.2萬,創下了自己歷史最佳的生產記錄,也打破了國內的記錄,而急跌之後的暴漲也不是一種健康的表現,這也使得整個第二季度的營收、利潤或多或少受到了影響,各項數據的波動也都比較好解釋。

二季度情況其實還行,還有什麼困難?

特斯拉第二季度汽車業務佔總收入的86.2%,相比上季度下降3.7%;二季度特斯拉整體的税前淨利潤23億美元,淨利潤率14.6%,相比於上季度的19.2% 下降了4.6%,二季度整體毛利達到了42.3 億。毛利下降,自然影響了利潤率。相比於前幾個季度的30%以上的毛利率,這個季度特斯拉單車毛利率27.9%,下降了近5%。

馬斯克在2020-2021年間,對於購車方式有了很多創新,其中就包括使用比特幣來購車結算,但自從2021年5月數字貨幣行情逐漸崩盤,牛熊轉換就在剎那之間,馬斯克通過自己的推特來“操縱”市場的招數也不再好使,趁着第二季度過緊日子,特斯拉拋售了自己75%的比特幣,充裕自身的現金流。

但是,特斯拉的毛利率依然接近28%,大多數傳統車企都很難做到的成績,特斯拉在疫情停工、供應鏈短缺、戰爭導致原材料價格飛漲、通貨膨脹等多方面不利因素疊加在一起的情況下,做出來了,還是有些不可思議,這還要考慮到自家的走量車型Model 3和Model Y在國內和美國也不只一次上調價格,依然擋不住消費者們用錢投票,這讓我們的國產新勢力們有些難堪,燒錢不知道還要燒到什麼時候,先不提造車新勢力們了,反正瑞幸已經盈利了,相信新勢力們也不遠了對不對?

第二季度,特斯拉全球總產量25.858萬輛,交付25.469萬輛,其中Model S/X 1.616萬輛,Model 3/Y 23.853萬輛,全球平均庫存週期4天,庫存週期比上季度的3天增加了一天,這並不重要,供求關係基本處於平衡,這對於傳統車企來説,幾乎不太可能,而新勢力們大多采用這種方式,車子從生產線下來,就準備運往各地交付到用户手裏,而不是在4S店的停車場或者某個橋洞子裏堆起來“吃灰”。

馬斯克在電話會上透露,目前特斯拉美國得州奧斯汀和德國柏林工廠二季度產能爬坡,年產能均超過25萬輛;加州工廠年產能65萬輛。而作為出口中心的上海超級工廠,在經過了生產線優化後,目前產能已經達到75萬輛,是四座工廠中產能最大的一座,之後的二期工廠建成後,年產量突破100萬台應該不成問題。

目前150萬輛左右的產能,馬斯克的計劃是今年年底將周產4萬輛車,這樣算來明年特斯拉的產能將突破 200 萬輛。雖然看起來,200 萬輛距離馬斯克十倍於現狀的目標還有點遠,但是隻間隔了一年時間,僅生產銷售4款車型,銷量在一百萬的基礎上翻倍,確實有點兒前無古人。

成本和供應鏈還是不成熟,學學比亞迪?

那麼看起來雖然短期遇到了困難,但前景依然相當可觀的特斯拉,就沒有什麼困難嗎?

成本過高和供應鏈壓力是讓特斯拉頭痛的兩大問題。馬斯克曾公開表示:德國柏林和美國奧斯汀的工廠現在都是巨大的貨幣熔爐。這真的就像一個巨大的咆哮聲,是金錢在燃燒的聲音。按照馬斯克的説法,這些工廠現在正在損失數十億美元。有大量的開支,幾乎沒有任何產出。

供應鏈依然是馬斯克最苦惱的地方,兩座新工廠的供應挑戰遠比想象中的多。要讓這兩家工廠實現大批量生產,比最初建造它需要更多的努力,特斯拉還沒有擺脱困境,目前最關心的還是如何讓工廠保持運轉,這樣特斯拉才可以正常給員工發工資而不至於破產。一些人權組織、環保組織更是馬斯克在上海以外其他工廠,進行生產過程中的巨大阻礙。

彭博社之前在對未來電動車銷量的預估中表示,特斯拉可能在未來18個月內繼續保持全球電動汽車銷量第一的位置,但在2024年,大眾汽車集團或將取代特斯拉,成為電動汽車銷量全球冠軍,這一預測已經被比亞迪給打破了,特斯拉的地位其實也沒有那麼穩固,通過其他途徑,多賺取一些利潤,也是理所應當,或者説是迫不得已的做法。

FSD的盤子就這麼大,只好反覆割?

特斯拉FSD的漲價,正是其中的一種途徑,還有一點是從一季度財報中得知的,就是FSD的用户數量,增幅已經非常小了,或者説盤子就這麼大了。 7月20日,馬斯克表示到目前為止,特斯拉已經向超過10萬名用户部署了具有城市導航功能的FSD。這與馬斯克在第一季度財報電話會議上提供的數據相同,表明用户數量並沒有增長。

所以支持自己FSD事業的,就靠這些人了,或者説能割的就這些人了,而且他們一般對於價格可能不太敏感,他們也就是馬斯克所説的,能瞭解FSD真正價值的用户。

在馬斯克看來,當FSD推廣範圍擴大、用户羣體增多後,自動駕駛軟件能帶來更好的體驗和實際價值,即便漲價也會很划算。其實FSD的前景,大家現在都有點兒擔憂,之前我們的文章中也提到過,量產自動駕駛領域迎來離職潮,首當其衝的就是特斯拉。在特斯拉首席人工智能架構師Andrej Karpathy離職後,對於特斯拉來説,實現L4級自動駕駛的目標可能會有變數。

這一次馬斯克還沒有説具體會漲多少錢,之前是海外漲,國內沒漲,相信下一次漲價,也會像車價一樣一視同仁的。那麼對於之前已經花了錢的用户,漲價以後還要再補差價嗎?