最近經常會看到兩個詞：持股信仰和持股體驗。
拿了這麼久的牧原靠信仰嗎?完全不是。
投資、炒股靠信仰，那就徹底完蛋了。
信仰是一種精神層面的唯心主義；投資是唯物的。持股體驗的好壞取決於每個人對投資標的的認知和能力。
所以即使我知道牧原好，也要不斷的去辯證客觀的去不斷審視。這也是一種自我剖析。
言歸正傳，聊聊牧原的未來
難道是信仰？蒙對了而已？
好，再來一個：
大規模養豬，四個關鍵的核心問題：資金、土地、吃和拉、人。
牧原隨着上市，資金問題交給了資本市場。所以我即使盈利300億也要發債、定增、借錢，因為我要擴張。
牧原的“種～養”模式、“5 ”精準扶貧，解決跨地區土地問題。
如果對上述兩個不瞭解，建議好好做做功課，研究研究裏面的邏輯。
我的第一篇帖子，説實話指的就是東博。在中國養豬，大規模擴張的政策壁壘非常強。養豬對地方政府而言，沒有税收、還有環保污染、就業等社會問題，不解決政府這些問題想擴張可以説寸步難行。
但是牧原做到了，政策壁壘就成為牧原的一道政策護城河。沒有幾個投資者看到這些 ，所以始終不理解牧原這幾年的表現。
偏見也是一種信仰。
剛才看到一位李大V的帖子，讓我再一次想到東博，只不過當時老東談的是牧原和温氏，現在看李大V拿牧原和新希望對比。內容都差不多。
牧原的養豬場都是蓋在種植區域邊上。一個5萬頭出欄的豬場就需要1萬畝土地消納糞便。這是很實際的問題，財報年報上不會寫，卻是企業經營必須面對的難題。
這是自繁自育的特點。你以為只是重資產那麼簡單？
公司加農户只有種豬場和仔豬場，相對自繁自育，土地需求要少太多。因為育肥端的糞便由代養農户解決了。
所以，這已經不在一個層次了。
這些財報裏有嗎？年報裏有嗎？你知道15%含水玉米東北多少錢一斤？就地收購30%含水玉米價格成本比市場上要便宜多少？
南豬北養，牧原去了。為什麼？東北有什麼？飼料原材料基地，那是資源。河南、東北、山東安徽，構建飼料基地，為未來養豬擴張奠定基礎。為什麼？兵馬未動糧草先行。
你以為牧原只會養豬？
養豬永遠跟着飼料走，你以為牧原未來不做飼料？
5000萬頭出欄就需要吃掉至少1400萬噸飼料，新希望你一年也就銷售這麼多飼料吧，還是含禽飼料的。
牧原現在的飼料只給自己用，未來等豬擴張基本結束，再來發展飼料，這原本就是老秦的戰略部署。一場非瘟，打亂了，進軍屠宰。屠宰沒有優勢，這點牧原很清楚，但是飼料業務具備水到渠成的後發優勢。
所以如果只看到牧原的養豬，認為空間有限，那麼告訴你，還需要再做做功課。
飼料、養豬、屠宰深加工，這是一條縱向的產業鏈。由養豬到飼料再到下游屠宰深加工，這是一條正確的發展路線。
雛鷹、温氏都走上了橫向的多元化之路，最終只會多元惡化，本行業的事還沒幹好卻伸向別人的行業，你掂量好了嗎？同樣的，那些跨行業進軍養豬的，最後結局都不會好，虧點錢那是最輕的，就怕到時候連本來就經營不好的主業也給拖下水，這話先放着。
最後談談最近豬價。定點屠宰場的開工率普遍都只有20%左右，正常60%的開工率才能盈利，真正豬週期低谷的1～2到兩個月，屠宰場馬力全開，日夜加班收豬殺豬，那時候豬價就是10元/公斤了，豬太多了，現在也就是屠宰壓價，反正也就20%左右開工率。$牧原股份(SZ002714)$
/xz