作者｜宇多田
出品｜虎嗅科技組
頭圖｜視覺中國
3月28日下午4點20分左右，即便孟晚舟悄無聲息坐在了華為深圳總部K座會議大廳的第一排，長槍短炮們仍然敏鋭捕捉到了“異動”，將鏡頭齊齊對準了這個穿着黑色套裝、微低着頭的女人。
這次2021年華為年報，由孟晚舟發佈。
由於這是這位華為首席財務官在2021年9月獲釋回國後的第一次公開亮相，相比於財務報表裏的冰冷數字，她的出現，釋放出的信號更具有象徵意義——2022，華為會繼續為生存而戰，而創造的價值也必將高於“生存”。
現場，孟晚舟似乎並不希望詳談自己這半年裏的經歷與生活。從開始演講，她便從個人視角迅速將大眾目光引到這家聚集了19萬人才的中國科技公司身上：“回國後的這幾個月裏，感受到祖國變化很大，我在不斷學習，希望能夠跟上社會腳步。因此大家也可以想象，華為在這一年的變化也非常大。”
的確。這份財報的字裏行間，埋着的是華為近三年來“向死而生”式的業務進化史。而這些變化，不僅僅是隻關乎華為一家公司的產業洞察。
很顯然，一家中國高科技企業的生存之戰，不由理想化與符號化意義所掌握，而是果斷的放棄與系統性反擊。
意料之中，意料之外
拍攝：虎嗅
體現“艱難”最直觀的，永遠都是數據。
早在2021年12月，華為輪值主席郭平便在內部的新年致辭中指出，公司2021年的總營業收入預計為6340億元人民幣。這個數字是華為2018~2020年以來的最低點，與2017年幾乎持平。
而昨天（3月28日）年報公佈後，真實數據與預測幾乎無異：華為在2021年的總銷售額約為6368億元人民幣，同比2020年（8913億）減少了28.6%。
值得注意的是，儘管近3年來，華為收入增幅在逐年放緩，但這一次，是在過去10年裏，華為首次銷售額出現大幅下滑。
針對這一點，孟晚舟在年報發佈後的答記者問中給予了相應回覆：“首先，美國的多輪制裁，讓華為手機等終端業務遭受了巨大壓力。其次，中國5G基站建設已經在2020年基本完成，所以在中國的5G部署業務已經沒有那麼多客户需求。第三，華為與全球絕大多數企業一樣，也遭遇了疫情的打擊。”
其中，制裁對消費者業務是最為致命的。
如下圖所示，手機等終端產品所在的“消費者業務”板塊，收入僅是2020年的一半。“缺芯”的殘酷現實與所剩無幾的庫存，讓這一在2019、2020年佔華為收入半壁江山（54%）的主營業務，在2021年陷入很長一段時間“有市無貨”的尷尬境地。
此外，從全球地域收入來看，雖然各地區佔比與2020年沒有太大變化，但幾乎每個區域的收入都有所下滑，包括中國區。其根本原因與孟晚舟上面的分享大致相同。
有趣的是，儘管華為2021年的銷售額有一定下滑，但其運營利潤與淨利潤卻分別暴增了67.5%與76%，這顯然有些奇怪。
究其原因，我們發現報表中的一項數據對華為2021年的淨利潤有直接貢獻——“其他淨收支”所得約600億人民幣。
而這項“其他經收支”中的主要收益，則來自於“處置子公司及業務的淨收益”（下圖）。有分析師猜測認為，這筆收入很可能來自於此前“出售榮耀”獲得的相關收益。
一位分析師指出，早在2020年年報中，華為就指出，榮耀這筆交易將會放在“持有待售資產”與“持有待售負債”中，買家深圳智信將會在2021年以後分期支付收購對價。
再根據2020年前後網上對這筆交易數額的各種猜測（1000億人民幣上下），也許這筆交易持續進賬的收入，仍可能寫入下一年年報。
另有分析師告訴虎嗅，以這種形式獲得的收益在很多巨頭企業的財報中並不少見，譬如騰訊與華誼，也通過這種出售類似資產的形式獲取不少利潤。
不過，雖然華為總收入與利潤不可避免承載了外界環境的擠壓，但這家中國最名副其實的科技公司，在研發投入上的決絕，仍然讓人感到敬佩。
2021年，在銷售毛利降低的情況下，華為仍然增加了研發投入（1426億元），研發佔總收入比重高達22.4%。而在過去10年裏，華為在研發領域的累計投資已經超過8450億元人民幣。
甚至對應到人才數量上，華為2021年研發人員比2020年增加2000人，而非研發人員則減少4000人。
正如孟晚舟在這次年報彙報尾聲時所説：“客户價值優先於股東利益，華為對研發的投入從不受利潤的約束”。這是華為一貫堅持的做法——每年把收入10%固定投入了研發領域，這一條已寫進了華為公司的“基本法”。
“一個企業的價值不僅僅是反映在財務報表的結果上。對於像華為這樣的高科技企業，面向未來的強勢投資，更能説明一個企業的真正價值。”
拍攝：虎嗅
轉型三年，何時看到手機最佳替補
我們發現，三大業務在2021華為年報裏的“地位”，發生了微妙變化：
曾經排在最前面的“消費者業務”，被調到了最後；而“企業業務”，作為三大業務裏唯一一個實現了平穩增長（2.1%）的板塊，權重則上升至第二位。
圖片來自華為2021年報
企業業務，包含了華為跟前沿技術相關的一切2B服務與產品。從3年前，它便一直被宣傳為可以幫助華為逆轉戰局的新興板塊——
在幾乎失去了最賺錢的消費者業務後，你能想到的大數據、人工智能、雲計算等五花八門的新技術，被華為用作一把利劍，去尋找每一個傳統行業最薄弱的切口。
特別是從2019年開始，華為“雲與計算”業務頻繁變動的組織架構，華為智能汽車業務的多舛命運，“煤炭、智慧公路以及智能光伏等10大軍團”的陸續成立，就足以説明這一點。
不過，包括“華為雲計算”“ICT產品與解決方案”“數字能源”在內的多個企業級板塊，都從來沒有在年報中被單獨披露過財務數據。甚至有人猜測，有一部分收入也可能會納入運營商業務，畢竟在許多傳統產業裏，華為仍然在通過運營商優勢來“鏈接”新業務。
但這一次，孟晚舟在接受採訪時，首次披露了華為雲在2021年的銷售數據——“銷售收入達到201億人民幣，實現了34%的同比增長”。
2021年最底層的“區域組織”劃分，代表着華為如今最受矚目的產品與服務
另一邊，華為現任輪值主席郭平，幾乎把年報會議的後半程，變成了一場“面向客户的新技術商業價值動員大會”：
無論是“加法神經網絡”的節能價值，還是第三代半導體氮化鎵的功耗優勢，都藏不住華為想在“數字化、智能化與低碳化”三個維度上撈傳統市場份額的野心。
拍攝：虎嗅
當然，在華為的企業業務裏，從2020年開始，最受矚目的業務板塊非“汽車解決方案”莫屬。甚至是“華為造車”這個名詞，成了三年來經久不衰的產業熱議話題與流量密碼。
不過，從2019年華為徐直軍在一場汽車人聚集的大會上高喊“不造車”，再到這場2021年報會議上另一位輪值主席郭平第N次重申“不造車”，只能讓我們更加好奇：華為到底給予了汽車產業多大的壓力？
而事實全都掌握在年報裏：這個在過去一年裏人才流失嚴重，架構頻繁變動，但照樣規模達到了5000人的智能汽車解決方案事業羣，2021年投入高達10億美元，同比增長50%。
不過，汽車市場在2021年也給了我們另一份數據以供參考：
在過去一年時間裏，華為雖然與小康、北汽、寧德時代等盟友達成合作，併成功上市2款新車型，但每一款銷量業績都不亮眼；此外，華為內部關於“是否造車”也在持續搖擺不定中。但是，最近一些跡象顯示，汽車BU負責人餘承東想要通過“賣車”來“彌補手機業務銷量”的想法，似乎一直未曾改變。
目前來看，汽車業務尚未給華為帶來可觀收益，甚至將在未來很長時間內，如特斯拉早年悽慘的月交付量一樣：投入遠大於收入，燒錢成為常態，人員動盪將持續不斷，需要一張具有偶像力量的大嘴持續向粉絲輸出“故事、信念與熱愛”。
但對這個市場方向的堅持，沒有任何問題。
同時，我們也恰好提出一個疑問：建立一個如此龐大且昂貴的汽車人才團隊，就只圖做一個強勢到令人反感的智能化全棧供應商？
聽起來，有點不太值。
我是虎嗅科技組主筆傅博，關注自動駕駛與半導體，歡迎產業人士交流（微信：fudabo001，加好友務必備註身份）。
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