積壓的需求集中釋放、基建提速疊加行業旺季來臨，近期多地水泥出貨量創新高，市場價格也持續走高。
“國內水泥市場已進入上半年的旺季，各地基建項目陸續復工，下游表現良好，需求強勁。”業內人士直言：“一季度水泥上市公司業績下降的狀態有望快速扭轉。隨着基建項目持續落地，普漲行情仍將持續。”
太平洋證券5月4日發佈的研報稱：本週全國水泥平均發貨率達到91.4%，創下近三年最高水平，同比增長6.4%，多省份出貨率超過100%。與近期龍頭企業高出貨率相互驗證，一季度積壓的需求快速恢復，庫存持續下降支撐價格上漲，5月份有望迎來量價齊升。
A股的水泥企業怎麼樣了？上峯水泥、冀東水泥、海螺水泥、南方水泥等多家企業在近期均回應了公司的產品產銷及庫存等具體情況。
需求提升 水泥漲價潮來襲
“水泥出貨量創新高，主要由於短時間內工程集中開工、需求集中增加所致，尤其是基礎灌漿要用大量水泥。”中國水泥協會執行會長孔祥忠表示。
據悉，一季度相繼有約7815億元的重大“鐵公基”及城軌項目發佈了最新建設動態；進入二季度，基建建設基本全面復工，項目建設進程也開始提速。4月中旬，中央政治局會議再次提出加強傳統基礎設施和新基礎設施的投資力度，加大老舊小區改造；促進傳統產業改造升級，擴大戰略性新興產業投資。
在需求推動下，水泥價格持續走高。中國水泥網數據顯示，全國水泥價格指數在經歷了年後的一路下跌之後，已經開始企穩回升。
2020年1月以來全國水泥價格周K線圖 圖片來源：中國水泥網
繼4月中旬江西、甘肅、浙江、寧夏、江蘇、湖南、福建等在內的數十地水泥價格普漲之後，從四月底五月初開始，不斷有廠商再次上調水泥價格。
統計數據顯示，4月27日至5月3日，全國標號42.5水泥價格為433元/噸（市場到位含税價），環比上週持續增長0.6%。從地區來看，價格上漲地區主要有遼寧、浙江、福建、重慶、陝西和甘肅等地，幅度為10至50元/噸。
5月8日全國水泥價格地圖 圖片來源：中國水泥網
5月8日，市場再次釋放出漲價的信號。據市場反饋，貴州貴陽地區部分廠家繼續通知上調水泥價格20元/噸；江蘇蘇錫常地區一些主要廠家通知上調低標水泥價格30元/噸；四川宜賓、瀘州地區主導企業通知於5月8日-9日上調水泥價格20-30元/噸；武漢及鄂東地區主導企業計劃於5月9日上調水泥價格20-30元/噸。
銷大於產，水泥企業供不應求
“4月10日以後，華東區域已經有了兩輪左右的價格上升。”上峯水泥副總經理兼董事會秘書瞿輝在近期接受機構調研時直言，市場需求量和基建需求拉動比較明顯的地區，價格恢復上升相對較快。
上峯水泥 圖片來源：公司公眾號
據他介紹，目前銅陵上峯所在區域下游需求恢復較快，庫存從4月中旬以後逐漸下降，目前公司已保持滿負荷生產，銷量持續上升，發貨率逐漸超100%，庫存從90%以上迅速降至50%至60%。
冀東水泥也在稍早前表示，河南和山西已經達到了去年同期水平，庫存下降比較明顯，價格也在企穩回升。陝西和重慶從4月份工程全面恢復，當月的銷量略超去年同期水平。
冀東水泥答投資者問 圖片來源：深交所互動易
此外，公司表示，河北和天津區域的銷量超過了去年同期的水平，尤其是雄安新區4月份增量比較明顯。5月8日，冀東水泥在互動平台上答投資者問時表示，預計2020年雄安新區的水泥需求約有500萬噸左右。
野村5月8日發表研究報告稱，華潤水泥的管理層重申水泥需求會在今年下半年變得強勁，全年的水泥出貨量會跟去年的水平相若，相信下半年的基建及物業板塊能帶動需求。
展望未來，瞿輝表示，由於政策和資金面的支持，下半年預計部分區域會存在趕工期的情況，在產能嚴控的前提下，需求仍有恢復上升，公司對未來市場景氣度持樂觀的態度。
“長期看，水泥等建材板塊是投資拉動型產業，與國家經濟發展緊密相連。我們認為，未來兩至三年全國水泥需求仍能持續在20億噸以上的規模。”中國水泥網總經理江勳公開表示。