金融界基金05月19日訊 申萬菱信中證軍工指數分級證券投資基金（簡稱：申萬菱信中證軍工指數分級，代碼163115）公佈最新淨值，上漲1.52%。本基金單位淨值為1.1519元，累計淨值為1.5387元。
申萬菱信中證軍工指數分級證券投資基金成立於2014-07-24，業績比較基準為“中證軍工指數*95.00% 同業存款*5.00%”。本基金成立以來收益15.10%，今年以來收益12.44%，近一月收益6.54%，近一年收益17.95%，近三年收益-5.81%。近一年，本基金排名同類（422/731），成立以來，本基金排名同類（467/865）。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為11.60%，近兩年定投該基金的收益為16.36%，近三年定投該基金的收益為10.67%，近五年定投該基金的收益為-3.41%。（點此查看定投排行）
基金經理為龔麗麗，自2019年11月27日管理該基金，任職期內收益17.62%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為中國重工（持倉比例7.40% ）、中航飛機（持倉比例6.03% ）、海格通信（持倉比例5.72% ）、航發動力（持倉比例5.24% ）、中航光電（持倉比例5.03% ）、中國衞星（持倉比例4.75% ）、航天發展（持倉比例4.15% ）、航天電子（持倉比例3.81% ）、衞士通（持倉比例3.63% ）、中航機電（持倉比例3.58% ），合計佔資金總資產的比例為49.34%，整體持股集中度（中）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為中國重工（持倉比例9.10% ）、中航飛機（持倉比例6.15% ）、中航光電（持倉比例5.67% ）、海格通信（持倉比例5.42% ）、航發動力（持倉比例5.29% ）、衞士通（持倉比例4.11% ）、中直股份（持倉比例3.82% ）、中國動力（持倉比例3.68% ）、中航沈飛（持倉比例3.60% ）、航天電子（持倉比例3.53% ），合計佔資金總資產的比例為50.37%，整體持股集中度（高）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2019年的A股市場整體走勢可以看作是2018年下跌後的一個估值修復行情，同時疊加了市場對於科技板塊上市公司業績爆發的預期。2019年年初，市場開啓了一波快速上漲行情，隨後由於中美貿易談判出現波折，市場情緒隨之趨於謹慎，在經歷了一段時間的反覆震盪後，市場最終在科技股行情及中美貿易談判的樂觀預期下，突破前期高點，全年取得了十分不錯的漲幅。其中，上證綜指和深證成指全年漲幅分別為22.30%和44.08%。風格上，含有科技龍頭的股票板塊明顯佔優、漲幅較大，相較於超大盤或中小盤股票均具有超額收益。主要寬基指數中，上證50上漲33.58%；滬深300、中證500和中證1000分別取得了36.07%、26.38%、25.67%的漲幅；創業板指上漲43.79%。
操作上，基金運作主要着眼於控制每日跟蹤誤差、淨值表現和業績基準的偏差幅度。從實際運作結果觀察，基金跟蹤誤差的主要來源是長期停牌股票估值調整和指數成分股定期調整。
本基金產品在申萬菱信中證軍工指數分級基金之基礎份額的基礎上，設計了軍工A級份額和軍工B級份額。軍工A級和軍工B級份額之比為1:1。
作為被動投資的基金產品，申萬菱信中證軍工指數分級基金將繼續堅持既定的指數化投資策略，以嚴格控制基金相對目標指數的跟蹤偏離為投資目標，追求跟蹤誤差的最小化，使得投資者可以清晰地計算出分級端兩個產品的折溢價狀況。
報告期內基金的業績表現
2019年，中證軍工指數期間表現為22.02%，基金業績基準表現為21.05%，申萬菱信中證軍工指數分級基金淨值期間表現為21.75%，領先業績基準0.70%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
相較於過去一年，2020年投資的不確定性加大。但在整體積極政策環境和國際資金配置中國的進程加速的大背景下，從當前A股估值水平來看，仍具較好的長期配置價值。2020年初受疫情影響，A股波動加大。我們認為短期疫情影響已經被市場納入和定價。下一階段市場大概率進入震盪。而伴隨監管逐步出台對沖政策，市場有望重獲向上動力。
“科技創新”是我們長期看到的投資主線。其中新能源汽車、光伏、5G等板塊，一方面順應當前全球科技創新大週期，行業景氣處於上行週期；另一方面，受疫情影響較小，具有長期投資價值。