國泰君安半年業績出爐，自營與經紀成兩大重頭戲，股權激勵實施四大KPI公佈，看業績看ROE還看IT投入
財聯社（北京，記者高雲）訊，今日最新公佈的國泰君安業績頗有看點，整體來看，業績持續增長，經紀業務與信用業務是雙引擎。
8月12日，國泰君安發佈2020年半年度報告，公司實現營業收入158.12億元，同比增長12.18%；實現歸屬於母公司股東的淨利潤54.54億元，同比增長8.64%。
分業務條線來看，經紀業務、投行業務、信用業務均有不同幅度的增長，資管業務與自營業務下滑。
紀業務收入36.51億元，同比增長15.90%；投行業務收入11.71億元，同比增長10.07%；資管業務收入7.24億元，同比下滑16.85%；自營收入收入40.65億元，同比下滑9.10%；利息淨收入收入28.54億元，同比增長12.14%；其他收益收入5.71億元，同比增4.12%；其他業務收入收入25.98億元，同比增長130.61%。
公司表示，經紀業務的增長，得益於上半年證券市場交易量的增長；利息淨收入的增長，原因是兩融、孖展及貸款業務的增長；其它業務收入增長，是由於子公司大宗商品交易量增長。
經紀業務增逾兩成，自營、資管下滑
從收入佔比來看，經紀業務、自營業務、信用業務（由利息淨收入構成）構成了國泰君安今年上半年收入的三大支柱，佔比分別為23.09%、25.71%、18.05%。自營收入的下滑，降低國泰君安今年上半年業績增速。
（自營收入=投資收益+公允價值變動收益-對聯營企業和合營企業的投資收益）
投行業務方面，國泰君安2020年上半年股權承銷與債券承銷規模增速均超同行業，其中債券承銷增速幅度高於同行業增速的22.8個百分點。
2020年上半年，國泰君安證券主承銷家數940只、證券主承銷額2,970.6億元，同比分別增長49.7%和54.0%，均排名行業第3位。其中，股權承銷額304.8億元、同比增長32.8%，排名行業第5位；債券承銷金額2,665.7億元、同比增長56.8%，排名行業第3位。過會的併購重組項目涉及交易金額71億元，排名行業第5位。
2020年上半年，證券市場籌資總額46,650億元，同比增長33%。其中，股權融資總額3,824億元，同比增長28%；證券公司承銷的債券融資總額42,826億元，同比增長34%。
國泰君安研究與機構經紀業務快速增長。報告期末，機構客户數4.5萬户，較上年末增加5.8%。報告期內共完成研究報告3,165篇，舉辦電話專題路演964場。PB系統期末客户資產規模1,751.5億元、較上年末增長48.4%，客户數1,208家。期末共服務各類資管產品9,458只、較上年末增長12.4%，規模12,453億元、較上年末增長11.7%，排名證券行業第2位，其中託管公募基金規模852億元，在證券公司中繼續排名第1位，在銀行理財、外資資管和信託產品等領域也取得突破。
國泰君安表示，2020年上半年，集團推進機構客户服務體系建設，優化Matrix系統和道合平台，加強對重點客户的覆蓋，機構客户服務能力穩步提升。
國泰君安今年上半年場外衍生品業務增速爆發，報告期內新增規模2,308.4億元，同比增長133%。場外期權累計新增名義本金586.3億元，同比增長62.0%，收益互換新增名義本金137.2億元，同比增長1231.6%。
信用業務方面。報告期末，股票質押業務待購回餘額388.2億元、較上年末下降5.5%，其中融出資金餘額319.6億元、較上年末下降2.7%，排名行業第3位，平均履約保障比例277%；其中以資管計劃作為融資工具的業務規模68.7億元。約定購回式交易待購回餘額6.6億元，較上年末下降7.0%。
根據證券業協會統計，截至2020年6月末，市場股票質押回購融出資金為3,602.2億元，較上年末下降16.5%。
報告期末，國泰君安融資融券餘額692.7億元、較上年末增加9.6%，市場份額6.0%，排名行業第3位，維持擔保比例為282%；其中，融資餘額663.0億元、較上年末增加7.6%，市場份額5.86%；融券餘額29.7億元、較上年末增加87.9%，市場份額9.17%。
財富管理業務方面，報告期內，期末手機終端君弘APP用户3,518萬户、較上年末增長5.8%，月活478萬户、同比增長16%。個人金融賬户數1,432萬户，較上年末增長5.8%。富裕客户及高淨值客户較上年末分別增長10.8%和12.8%。集團投資顧問人數2,950人，較上年末增長9.3%；投資顧問簽約客户20.2萬户，較上年末增長11.6%。報告期內，本公司代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃）市場份額5.79%，繼續排名行業第1位，代銷金融產品淨收入同比增長11.1%，代銷金融產品月均保有規模1,688億元、較上年增長4.3%。2020年3月，公司在業內首批獲得公募基金投資顧問業務試點資格，目前已完成驗收並正式展業。
公司表示，2020年上半年，國泰君安財富管理業務優化組織架構、加快轉型升級，加強中高端客户服務，優化產品銷售機制，推動分支機構轉型和數字化平台建設，強化投顧團隊建設，圍繞“客户、產品、渠道、隊伍”整體打造財富管理體系，綜合服務能力穩步提升。
資管業務方面，報告期末，國泰君安資管的資產管理規模為6,432億元、較上年末減少7.8%，其中，主動管理資產規模4,036億元、較上年末減少3.9%，主動管理佔比62.8%。根據基金業協會的統計，2020年上半年，國泰君安資管主動管理資產月均規模排名行業第2位。
基金管理方面。2020年上半年，華安基金優化產品佈局，首發規模顯著增長，資產管理規模再創歷史新高。期末管理資產規模4,671.6億元，同比增長14.2%，其中公募基金管理規模4,157.7億元、較上年末增加18.2%。
國際業務方面，期末財富管理規模222億港元，較上年末增加15%。公司表示，國泰君安在香港主要通過國泰君安國際開展經紀、企業融資、資產管理、貸款及融資和金融產品、做市及投資業務，並積極在美國、歐洲及東南亞等地進行業務佈局。
股權激勵加速推進，考核辦法同日公佈
國泰君安半年報吸引市場關注的同時，另一公告也頗為吸引眼球。
8月12日，國泰君安披露了公司A股限制性股票激勵計劃實施考核管理辦法。
國泰君安表示，為保證國泰君安股權激勵計劃的順利進行，進一步完善公司法人治理結構，形成良好均衡的價值分配體系，充分調動公司董事、高級管理人員以及其他核心骨幹人員的工作積極性，促進公司業績穩步提升，確保公司發展戰略和經營目標的實現，根據國家有關規定和公司實際情況，特制定本辦法。
考核指標方面，此次股權激勵考核辦法對行業排名也有清晰的要求。
從6月10日實施首次回購A股股份以來，國泰君安的股份回購僅歷時38天就完成回購。國泰君安7月20日發佈公告稱，公司已在7月17日完成回購，使用自有資金15.43億元回購公司A股股份88999990股，佔公司總股本的0.9991%。
據瞭解，6月7日晚，國泰君安公告了回購A股及股權激勵計劃。根據公告，國泰君安擬在未來12個月內，以自有資金不超過21.7億元通過集中競價方式進行回購，回購價格不超過24.39元/股，回購股份數量下限為4450萬股，上限為8900萬股。
國泰君安所回購的股份將用於限制性股票激勵計劃，激勵對象包括公司執行董事、高級管理人員以及其他核心骨幹人員，共計451人，佔公司截至2019年年末在冊員工總人數1.52萬人的2.96%。
8月6日，公司公佈了股權激勵的名單，併發布了相關公告。
（部分名單）
中泰證券發佈研報稱，授予限制性股票充分激勵骨幹員工，邁出上海國資委金融國企綜合改革第一步。國泰君安授予限制性股票的激勵方案超出市場預期，董事長賀青先生就任後在調整公司總部部分機構設置，金融科技規劃綱要擬定，財富管理委員會設置等戰略和長效機制積極部署，看好公司作為業內綜合實力最強的券商之一，在近年來資本市場大發展的背景下，進一步提升市場份額和拓展高壁壘業務的能力。
天風證券表示，國泰君安對管理層進行調整並推出限制性股票激勵計劃，預計將進一步拓寬未來發展空間。2020年是上海國際金融中心“基本建成”的交卷之年，公司作為上海國資委下屬的頭部券商有望直接受益於相關政策。預計新任董事長賀青將為公司經營帶來積極變化，目前已經對主要管理層進行了調整。