半日蒸發1500億, 國家隊瘋狂減持? 別慌, 牛市依舊強勁!

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國家隊猛然減持，給市場潑了盆冷水

近日來，A股放量大漲，上證最高到達3456點，創出近兩年半的新高。在市場狂歡，個股普漲之際，大基金、社保基金等卻猛然出手減持，給市場澆了一盆冷水。

7月9日晚間，太極實業、北斗星通、匯頂科技齊發公告，宣佈國家集成電路產業投資基金股份有限公司將通過集中競價交易方式分別減持3159萬、979.85萬、457萬股份，佔總股本的1.5%、2%、1%。

在大基金密集減持的同時，社保基金亦發出減持中國人保的計劃。公告顯示，根據資產配置和投資業務需要，社保基金會計劃減持中國人保股份不超過8.8億股，佔總股本的2%。值得一提的是，本次系社保基金自中國人保上市以來首度減持。若按目前每股8.25元悉數完成減持計劃，預計減持金額將達72億元。

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驚心，保險板塊半日蒸發1500億

7月10日，A股主要指數開盤下跌，保險板塊低開居前，中國人壽、中國人保低開逾4%，隨後跌幅進一步擴大。僅半個交易日，A股保險板塊市值蒸發近1496億元，其中中國人壽市值減少599億，中國平安市值減去420億，中國人保市值損失239億元。真是讓人觸目驚心！

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你慌了嗎？

不過大基金剛減持你就慌了？還有些大V從上週便叫囂着行情結束了，以至於活生生踏空了400點，與券商暴漲的行情擦肩而過。週五才跌一天，就嚷嚷着暴跌已經開始了，弄得人心惶惶。

哪有一週就結束的牛市，我們回顧一下2005年、2008年及2014年開啓的幾輪不同級別的牛市，可以得出一個結論：牛市的啓動在於市場底部驅動源於寬鬆的流動性和長期的政策驅動。

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牛市發動的條件已經有了，別一驚一乍的

從資金面上看，受黑天鵝事件影響，全球開啓寬鬆週期，流動性較為寬裕。A股的估值在全球範圍內處於價值窪地，疊加國內公共衞生事件控制卓有成效，配置價值及性價比凸顯，4-6月，北上資金持續淨流入，淨流入規模合計約1360億，進入到7月份，前三個交易日北上資金單日淨流入規模均在130億元以上，三個交易日合計淨流入規模約439億。在增量資金的驅動下，市場情緒顯著提升。

在政策面上，資本市場改革預期強烈，為牛市孕育了健康的市場環境。科創板再融資規則落地，提升企業的再融資效率，為企業引入資金活水，助力上市企業提升市場競爭力。

同時對於科創板制度建設而言，制度體系進一步完善，從長遠來看利好科創板的健康發展。創業板註冊制持續推進，受理企業中科技類企業佔據絕對優勢，充分體現了監管對於金融支持實體的態度，對促進我國科技企業發展具有積極意義，同時也有助於我國進一步完善資本市場體系建設。

所以市場無論從經濟面、政策面還是情緒面來看，牛市的基礎都得以進一步夯實，目前市場熱情已經被點燃， 發動牛市的條件已經具備了，不管大基金減持與否，都無法阻擋此輪行情的繼續！別跟個韭菜似的，一驚一乍，好好炒你的股。

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大藍籌歇一歇，中報線跟上

早盤雖然金融股熄火了，但醫療器械板塊卻有效的承接了市場人氣， 其中振德醫療、明德生物等多股封上漲停等，而這批領漲的醫療器械股票，多數都擁有十分搶眼的半年報數據。後續即將進入到中報業績密集披露期，市場主導因素將逐漸迴歸到公司業績上來。

獲利資金將會選擇流向前期的優質行業賽道和龍頭公司，“結構性牛市”行情仍將延續。這一輪轉換過後，市場會繼續回到對前期優質賽道的選擇上，核心資產的估值將再一次拉動市場估值上行，而後往復循環，形成健康而全面的長期上行的格局。

所以中報線就是三季度啓動的新主線，重點配置全年業績確定性較強的大科技、高端裝備製造、人工智能、醫藥生物、中字頭國企改革等板塊。

再重申一遍，別一驚一乍的，跟個韭菜似的！