匯豐研究：維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標價降至221港元

智通財經APP獲悉，匯豐研究發佈研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，下調2022-23財年非國際會計準則下淨利預測4%及5%，目標價由244港元降至221港元。公司將在11月公佈9月底止季度業績，預測收入將同比增長31%至2030億元人民幣，調整後EBITA估計同比下跌30%。

該行預計，天貓實體商品GMV將同比增長8%，而核心電商業務的客户管理收入(CMR)則預期下降7%，主要由於在疫情影響下，消費呈放緩狀況，加上各地電力短缺，預期9月零售市場疲軟，估計基於市場表現的核心商務收入增長將減慢至7%。匯豐研究預期，在頂級客户國際業務流失下，雲收入增長將放緩至26%，而菜鳥收入增長也由於歐盟新增值税措施影響，或放緩至30%。