本文來自微信公眾號：財經十一人 （ID：caijingEleven），作者：吳俊宇，編輯：謝麗容，原文標題：《14家中國科技公司研發支出數據背後的三大信號》，頭圖來自：視覺中國
科技企業核心競爭力是產品和技術，技術創新高度依賴研發支出。
截至5月11日，美股、港股、A股企業2021年財務報告全部出爐，各家企業研發支出在財報中也隨之披露。為了解“逆週期”背景下中國科技企業研發投入力度，以及研發投入在國內、全球的位置，《財經十一人》統計了華為、阿里、騰訊、百度、中興、台積電等14家ICT領域的科技企業近七年的研發支出。
《財經十一人》還選取了50家研發支出最高的中國企業、10家ICT領域研發支出最高的國資上市企業、10家研發支出最高的全球上市企業作為參照對象（包含美股、港股、A股以及部分定期公佈財報的非上市企業）。綜合對比上述統計數據，有幾個核心基本事實。
一、華為、阿里、騰訊是中國ICT產業中研發支出規模最大的企業。50家研發支出最高的中國企業（包含美股、港股、A股以及部分定期公佈財報的非上市企業）研發支出總額為8768億元，其中華為、阿里、騰訊等14家科技企業2021年研發支出總額為4281億元，佔比為48.8%。
二、中國科技企業研發支出規模和國際企業仍有較大差距，尤其在半導體、基礎軟件等領域研發投入不足。亞馬遜2021年研發支出為560億美元，華為、阿里、騰訊、百度、中興、美團、京東、快手、網易、小米10家企業2021年研發支出總和為575億美元，僅比亞馬遜高15億美元。英特爾10年累積研發支出為1259億美元，遠超阿里、騰訊、百度三家企業10年年累積研發支出總和815億美元。
三、疫情、經濟承壓以及複雜國際環境背景下，華為、阿里、騰訊、百度、中興、美團、京東、快手、網易、小米10家企業研發支出總額增速逐年下滑，2021年增速下滑至14.1%。但國際企業研發支出增速呈上升趨勢，2021年增長至18.4%。研發支出增速下滑，可能會對中國ICT產業在下個週期的競爭力產生不利影響。
信號一：關注主營業務技術投入，關注人才積累
和國際大型科技公司普遍適度佈局更遠基礎技術的情況不同，目前國內14家科技公司的研發支出主要方向仍是主營相關業務技術。為吸納技術人才，股權、薪資、福利成為當下各大科技公司研發支出的重要組成部分。
華為、阿里、騰訊、台積電、百度、中興、美團、京東、快手、網易、小米、聯想、滴滴和拼多多是中國ICT產業（包含美股、港股、A股以及部分定期公佈財報的非上市企業）2021年研發支出最高的14家科技企業。
研發（R&D，Research and Development）支出指研究、開發過程中所使用資產的折舊、消耗的原材料、直接參與開發人員的工資及福利費、開發過程中發生的租金以及借款費用等。國際會計準則中，薪金、工資及其他人事支出，材料成本和已消耗的勞務，設備與設施折舊，製造費用合理分配等五個領域的費用可納入研發支出。
工業、醫療、製藥，尤其是ICT（信息與通信技術，包含計算機軟件、硬件、服務，以及通信、半導體、互聯網等領域）產業通常被認為是研發支出最高的領域。研發支出通常可直接衡量企業技術研發的投入力度。
從各企業研發支出規模看，前10的企業分別是，華為（1427億元）、阿里（578億元）、騰訊（519億元）、台積電（287億元）、百度（249億元）、中興（188億元）、美團（167億元）、京東（163億元）、網易（141億元）、小米（132億元）。
華為、阿里、騰訊、百度、中興、美團、京東、快手、網易、小米10家內地研發支出最高的科技企業2018年支出總額為25.3%，但2021年已降至14.1%。
從各企業研發支出增速看，華為、阿里增速下滑明顯。華為2019年被列入實體清單，公司經營受到影響，研發支出增速從2019年的29.8%下滑至0.1%。阿里研發支出增速從2020年的32.3%下滑至2021年的6.1%。騰訊研發支出增速相對平穩，近四年來，騰訊研發支出增速均保持在30%左右。
研發支出增長明顯的企業包括百度、中興、小米、快手、美團等。2021年百度研發支出增速為27.7%。百度相關人士曾對《財經十一人》稱，百度為強化產業數字化投入大量引入了相關僱員，因此推高了研發支出。
中興研發支出增速從2018年的-8.4%增至2021年的27.0%。原因是中興2018年被列入實體清單後繳納10 億美元罰款和4億美元託管金解除出口禁令，隨後逐漸恢復正常經營。中興管理層今年4月在投資者答覆中稱，公司在強化網絡業務和終端、服務器、存儲、數字化轉型應用等技術投入。
小米2021年研發支出增速為42.3%。小米年報中稱，其研發支出重點投入方向包括研發人員的股權激勵、電動汽車業務研發團隊擴張。快手2021年年報對研發支出大幅增長解釋是，“持續投資大數據及其他先進技術而增加研發人員數量及股權、薪酬及福利開支”。美團2021年年報顯示，其研發支出涉及優化配送算法，自動配送車、無人機配送等技術。
研發支出規模和企業營收規模直接相關，無法完全代表企業研發投入力度。研發費用率（研發支出/公司總營收）是瞭解企業研發強度的關鍵指標。
《財經十一人》查閲公司財報瞭解到，芯片半導體企業（如英特爾、高通）研發費用率通常超過20%，電信設備企業（如華為、中興、愛立信、諾基亞）研發費用率通常超過15%，基礎軟件相關企業（如Oracle、SAP、Salesforce）研發費用率也普遍高於15%。成熟期的零售電商企業（如阿里、京東、美團）研發費用率通常低於10%，消費電子企業（如小米、聯想）研發費用率則通常低於5%。電信運營商（中國移動、中國聯通、中國電信）的研發費用率通常低於2%。
從研發費用率來看，華為研發費用率為22.4%，為國內最高。2019年後，華為研發費用率還在逐漸上漲。百度研發費用率僅次於華為，為17.8%，且2018年以來逐漸提升。若僅計算百度核心（剔除愛奇藝的收入和研發），百度核心的研發費用率為23%，甚至超過華為。
阿里研發費用率長期保持在9%左右，但2021年研發費用率降至6.9%。騰訊研發費用率長期保持在8%左右，2021年已提升至9.3%。騰訊相關人士對《財經十一人》稱，騰訊2018年末啓動產業數字化戰略後，在雲計算、企業服務、芯片等領域提高了研發力度。
信號二：科技公司仍為國內研發投入龍頭
14家科技企業是中國技術創新的領頭羊，不僅研發支出在國內處於龍頭位置，也是社會研發經費總投入的重要組成部分。
《財經十一人》統計了中國（包含美股、港股、A股以及部分定期公佈財報的非上市企業）2021年研發支出前50強企業。14家科技企業（華為、阿里、騰訊、台積電、百度、中興、京東、美團、快手、網易、小米、聯想、滴滴、拼多多）均進入了50強。
一個關鍵數據是，50家中國企業在2021年研發支出總規模為8768億元，14家科技企業當年研發支出總規模為4281億元。也就是説，僅從研發支出數據看，14家科技企業研發支出總額佔中國研發支出50強企業近“半壁江山”，佔比為48.8%。
國家統計局數據顯示，2021年國內研發投入為2.79萬億元。50強企業在國內社會研發經費投入總額中，佔31.4%。14家科技企業在國內社會研發經費投入中佔比為15.3%，是中國研發創新的主力軍。
從所屬行業看，計算機軟件與服務領域的企業9家，計算機硬件與設備領域的企業7家，工業製造企業7家，汽車零部件企業6家，家電企業4家，生物製藥企業2家。
研發支出最高的10家中國企業，華為（1427億元）、阿里（578億元）、騰訊（519億元）位於前三，百度（249億元）位於第六。其中還包括兩家台灣地區企業，分別是台積電（287億元，第5）、鴻海（241億元，第8）。四家國資背景企業也進入了前10，其中有中國建築（399億元，第4）、中國中鐵（248億元，第7）、中國石油（237億元，第9）、中國交建（228億元，第10）。
《財經》記者還根據Wind統計了ICT領域10家研發支出最高的國資背景上市企業（包含美股、港股、A股以及部分定期公佈財報的非上市企業）。10家企業多數是電信運營商、IT硬件製造商、半導體企業。
從各企業研發支出規模看，前10的企業分別是，中國移動（186億元）、中國電信（96億元）、海康威視（83億元）、中國聯通（78億元）、紫光股份（49億元）、中芯國際（41億元）、烽火通信（37億元）、大華股份（35億元）、北方華創（29億元）、浪潮信息（28億元）。
其中共有4家進入國內研發支出前50強，包括中國移動（185億元，第14）、中國電信（96億元，第30）、海康威視（83億元，第40）、中國聯通（78億元，第41）。處於芯片和半導體這一“卡脖子”領域的紫光股份（49億元）、中芯國際（41億元）未進入50強。
2018年，10家國資背景上市ICT企業研發支出總額為284億元，2021年研發支出規模總額為662億元。其研發增速2018年之後進入了快車道，2019年、2020年、2021年整體增速分別為33.5%、25.1%、39.7%。10家國資背景上市ICT企業研發支出增速均高於同期10家科技企業。
信號三：和國際差距大，增速在下滑
從研發支出總額看，14家科技企業在國內是主力軍，但和國際同類企業相比，不僅差距仍大且還在拉開差距，而且在半導體、基礎軟件等領域長期投入不足。
《歐盟工業計分牌》是歐盟委員會科學和知識服務機構聯合研究中心（JRC）的一份科學報告，該報告每年會對歐盟及全球其他國家或地區2500多家企業的研發成效、優勢領域進行比較評估，旨在為歐洲決策過程提供科學支持。
《歐盟工業計分牌》中一項指標是“全球研發支出50強企業”。歐盟在2021年11月根據2020年數據發佈最新排名中，共有4家中國企業進入其中，分別是華為（第2）、阿里（第17）、騰訊（第33）、中國建築集團（第46）。
由於《歐盟工業計分牌》最新僅記錄了2020年研發數據，且未將亞馬遜統計在內。為進一步科學對比，《財經》記者選取了2021年研發支出前10的中國內地科技企業，與全球研發支出排名前10的海外科技巨頭進行對照。
從各企業研發支出規模看，2021年前10強的海外企業分別是，亞馬遜（561億美元）、谷歌（316億美元）、Facebook（247億美元）、蘋果（231億美元）、微軟（222億美元）、三星（190億美元）、英特爾（152億美元）、高通（75億美元）、Oracle（68億美元）、思科（68億美元）。值得注意的是，2020年華為研發支出規模為全球第3，2021年已成為全球第6。
從研發支出規模看，中國內地科技企業和全球範圍內的科技巨頭研發支出仍有一定差距。僅亞馬遜一家企業2021年研發支出就高達560億美元，幾乎約等於中國內地研發支出最高的10家科技企業當年575億美元研發支出總額。
在全球ICT產業鏈，半導體、雲計算、基礎軟件產業均已產生專業分工。在半導體領域，英特爾2021年研發支出高達152億美元，10年累積研發支出為1259億美元。在基礎軟件領域Oracle 2021年研發支出為70億美元，10年累積研發支出為567億美元。
以半導體領域為例，華為目前取得了一定進展，阿里、騰訊、百度在2021年也公佈了相關研發進展。但中國企業研發力度和歷史積澱不足。從數據看，2021年阿里、騰訊、百度研發支出分別為89億美元、80億美元、39億美元，10年累積研發支出分別為323億美元、302億美元、190億美元。其總和為815億美元，和英特爾的1259億美元有較大差距。
半導體、基礎軟件等領域的投入迫切且必要，但研發創新是高成本、高風險的技術經濟活動，有大量不確定性。半導體、基礎軟件等領域的投入需要保持長週期的耐心，需要穩定寬容的國內外環境，還需要尊重敢於冒險創新的企業家，更需要遵循客觀市場規律。
值得注意的是，疫情、經濟承壓以及複雜國際環境背景下，2018年以來10家科技企業總體研發支出增速逐年下滑，2021年增速下滑至14.1%。但國際企業研發支出增速呈上升趨勢，2021年增長至18.4%。研發支出增速下滑，可能會對中國ICT產業在下個週期的競爭力產生影響。
2022年，中國科技企業普遍在考慮增效降本。“逆週期”下，維持健康的研發投入與產出，是確保下個週期競爭力的重要途徑。如何為企業創造良好的創新環境，也是擺在所有人面前的問題。
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