全球鋁業龍頭,六大稀土集團之一,股價還在10元下方,拐點已至?
有色板塊,是最近兩年來市場上表現得最好的板塊之一,因為大宗商品受益於全球寬鬆的貨幣政策,同時板塊內也有幾條受市場關注的賽道,比如鋰電、稀土等。今天看的這家公司就是有色板塊中的代表個股之一,全球最大的鋁業公司,同時其自身也是六大稀土集團之一。
接下來,來看看公司的競爭優勢和業務亮點,
首先,公司是全球鋁業龍頭。今年上半年利潤同比大增83倍,業績彈性較大。
同時,公司另有一批新建項目投資效益快速顯現。廣西華昇氧化鋁一期、山西中潤電解鋁等新建項目不僅成為公司新的利潤增長點,也帶動了產業基礎高級化和產業鏈現代化發展。高純超細氮化鋁、5N納米氧化鋁等"卡脖子"技術取得重要突破。
另外,作為六大稀土集團之一,公司持有還持有中國稀有稀土股份有限公司23.94%股權,為中國稀有稀土的參股股東。
可以看到,公司作為行業龍頭,確實是實力強勁。值得我們進一步深入分析,看看公司生產經營情況到底如何,
先來看,公司的成長性情況,看看公司的營收情況是否持續增長,
可以看到,公司最近幾年,營收情況相對穩定。變動不大。
再來看公司的利潤情況,
公司作為典型的週期性行業,業績表現並不穩定,整體波動較大。
不過,截止最近的半年度,公司營收增長超40%,淨利潤更是達到了30個億,同比大增超85倍,業績拐點可能已至。
綜合來看,公司作為行業龍頭,成長性中規中矩,不過,業績彈性較大,在業績拐點之後,值得關注。
看完了公司的成長性,再來看看公司的收益性如何,
最近幾年公司的收益性,普普通通,不過週期性行業,收益性波動比較大。在最近一個半年報中,公司今年的淨資產收益率已經達到了5.78%,今年淨資產收益性有望大幅增長。
再來看看公司的財務狀況,看看是否健康,
公司最近五年的負債率呈現出逐年下降的態勢,從2016年的70%上方一路下降到了63%,最新的半年報更是下降到了60%。這個負債率算是良好。
最後來看看公司的現金流情況,畢竟源源不斷的現金流是公司的基石,也是持續發展的動力,
公司最近五年的經營現金流都是正的,而且還正不少,這就意味着,雖然公司這幾年利潤不太起眼,但是經營狀況還是向好的。
而公司發展都需要投資,那麼在投資之後,還剩下多少現金流呢,
可以看到,除了2019年,公司除去投資之後,公司依然保持了4年自由現金流為正,這也是公司,在今年能夠揚眉吐氣的原因,因為底子是比較好的。
這家公司,就是在A股上市的中國鋁業。
綜合來看,公司雖然成長性、收益性中規中矩,但目前正處於業績拐點,同時財務狀況健康,現金流充沛,值得持續跟蹤關注。
除此之外,大家還看好有色行業中的哪家公司呢?
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