中小銀行資本飢渴 衝刺A股上市

　　時代週報記者 曾令俊 發自廣州

　　經歷了10個多月的空窗期後，隨着廈門銀行完成掛牌，今年銀行A股上市終於打破了零紀錄。

　　10月27日，廈門銀行（601187.SH）在上交所敲鐘上市，開啓了福建城商行登陸資本市場的先河，同時該行也是今年A股首家上市銀行。

　　對於今年銀行上市進程放緩的原因，有銀行業觀察人士此前向時代週報記者分析稱：一是，疫情導致流程受到影響；二是，申請上市企業信息披露等有所延後；三是，部分上市銀行資產質量有所下滑，導致申請和審批受到影響。

　　雖然進程緩慢，但衝刺A股IPO的銀行仍在不斷增加。根據證監會披露的首發申請企業情況數據顯示，除已通過發審的重慶銀行(01963.HK)外，在這份排隊上市的銀行單中，還有17家銀行仍在候場，其中絕大部分銀行所處的審核狀態為“預先披露更新”。

　　中小銀行積極上市反映銀行補充資本的飢渴。“中小銀行IPO有助於其拓寬融資渠道、補充資本金，同時也有助於理順中小銀行股權結構混亂等歷史遺留問題，有效化解金融風險，提升內部治理效率增強競爭力，另外，還可以提升銀行自身的品牌效應。”11月1日，光大銀行金融市場分析師周茂華説。

　　銀行上市為何這麼難

　　回顧銀行的上市歷史，2016年銀行開閘上市以來，當年在A股上市的銀行就達到8家，2017年和2018年明顯回落，分別為1家和3家。

　　在監管層鼓勵銀行補充資本的環境下，2019年銀行IPO再次提速，8家銀行在A股上市，成為真正的銀行“上市大年”。同時，2019年銀行上市類型也較為豐富，包括國有大行、股份行以及城商行和農商行等地方性銀行。

　　今年以來，僅有一家銀行在A股上市。“因為疫情的複雜性，對經濟影響也很複雜，對銀行資產質量的影響尚無定論，對銀行A股和H股上市，都造成了一定的影響。”中信建投證券銀行業首席分析師楊榮表示。

　　上述銀行業觀察人士認為，受疫情影響，今年A股市場整體的發行審批節奏都有所放緩。除此之外，擬上市銀行都是中小機構，需要對其資產質量等方面進行較為嚴格的審核。

　　據統計，目前A股正在排隊IPO的銀行達17家，以城商行和農商行為主，分別為湖州銀行、蘭州銀行、大豐農商行、崑山農商行、上海農商行、馬鞍山農商行、東莞銀行、廣州農商行。

　　H股上市方面，今年傳來兩單“捷報”。7月16日，渤海銀行在港交所掛牌上市，成為今年首單銀行IPO項目，也是第10家上市的全國性股份制銀行。而苦等多年A股上市無果後，威海銀行開啓“港漂之路”，並於今年10月12日掛牌香港聯交所。另外，東莞農商行、新疆匯和銀行等銀行正在推進港股上市。

　　補充資本才能求發展

　　中小銀行通過A股IPO募資暫時面臨一定難度，如何探索更多合理的“補血”渠道，引導銀行增強資本實力，也是監管關注的重點。

　　自新冠肺炎疫情發生以來，中小微企業的經營和現金流受到了明顯的衝擊。

　　為了幫助企業渡過難關，推動企業有效復工復產，國家一直在鼓勵銀行加大對企業的信貸投放力度。而信貸投放的擴張，無疑會進一步加大對銀行資本金的消耗。以中小微企業為主要服務對象的區域性中小銀行也因此面臨更大的資本補充壓力。

　　5月27日，銀保監會發布通知，保險資金投資銀行二級資本債和永續債的可投資範圍大幅放寬，有利於支持中小銀行多渠道補充資本，優化資本結構。

　　“就目前來看，大行和股份制銀行資本充足率較高，城商行和農商行資本充足率相對較低，”楊榮表示，大行和股份行融資速度與規模遠高於中小銀行，中小銀行資本充足緊迫性較大。

　　來自監管的數據，2020年三季度末，商業銀行（不含外國銀行分行）核心一級資本充足率為10.44%，較上季末下降0.02個百分點；一級資本充足率為11.67%，較上季末上升0.07個百分點；資本充足率為14.41%，較上季末上升0.20個百分點。

　　作為外源性資本補充，銀行除了通過IPO募資外，諸如永續債、二級資本債券、優先股等也成為近年來各家銀行頻頻使用的資本補充工具。雖然今年銀行上市數量較少，但正通過其他多種渠道加速資本補充，提升抗風險能力。

　　普華永道近期發佈的報告提到，2020年上半年，在增提撥備和加大對中小微企業信貸投放力度的情況下，上市銀行各級資本充足率呈現明顯下降趨勢。為緩解資本壓力，銀行通過增發、配股、優先股、永續債、可轉債、二級資本債等多渠道資本工具發行，持續補充資本。

　　去年以來日漸增長的永續債、二級資本債已成為中小銀行補充資本的重要工具。數據顯示，截至上半年，共有20家銀行成功發行了二級資本債券。具體看，發行額度最高的為民生銀行500億元。

　　時代週報記者注意到，7月以來，多個國有銀行公告已發行或者擬發行二級資本債，且金額較大。

　　9月21日，中國銀行發佈公告稱，已完成發行總額為750億元人民幣的二級資本債券；9月22日，建設銀行也公告稱，擬發行不超過1600億元二級資本債。

　　在周茂華看來，當前銀行補充資本金壓力大，表外資產回表內，新冠肺炎疫情衝擊實體經濟，不良資產處置與核銷規模明顯增加，資本消耗上升，同時，在銀行盈利放緩、股市融資的效果不佳等影響下，銀行需要進一步擴寬補充資本金渠道。由於補充資本金壓力仍大，銀行對發行永續債、二級資本債的需求仍大。