私募基金穩健發展需監管先行

　　近年來，私募基金行業取得快速發展，在增加直接融資、促進創新資本形成、支持科技創新和產業結構調整等多方面發揮着重要作用。截至2021年12月30日，已登記存續私募基金管理人24577家，管理規模19.78萬億元，同比增長23.81%。

　　然而，在快速發展的同時，私募市場也伴隨着各種亂象。特別是今年初以來，某私募基金管理人“失聯”、某百億私募遭投資人舉報、某私募實控人一死一傷……對行業聲譽和良性生態產生負面影響，嚴重侵害了投資者的合法權益，甚至影響金融安全和社會穩定。

　　私募基金一般指通過非公開方式，面向少數特定資格的投資者募集資金，其運作流程基本可以分為募集、投資、管理、退出4個階段，從過去的實踐來看，每個階段都存在不少風險點，完善私募監管體系已迫在眉睫。

　　具體來看，“募集”階段是私募實際運營中涉及違規違法的重災區，部分公司存在公開或者變相公開募集資金，涉嫌借私募之名行非法吸收公眾存款之實。而在“投資”“管理”和“退出”階段，存在部分基金管理人違規改變募集資金用途，或將募集資金轉移侵吞，或利用未公開的內幕信息進行交易等行為。

　　對於亂象頻發的原因，究其根本，還是私募基金行業監管力度不足。在國民財富管理需求日益增長的背景下，私募基金數量和規模快速增長，目前的監管體系、措施已無法充分保障行業的規範穩健發展。

　　例如，相比其他需要持牌經營的金融行業，私募基金不需要持牌經營，其發行的產品只需在中國證券投資基金業協會登記備案，在程序上相對容易，已成為金融監管的“窪地”，部分私募基金很有可能淪為某些有“歪心思”實控人非法融資、牟利的工具。

　　私募行業高質量發展離不開有效監管的“保駕護航”。接下來，監管層應繼續按照“建制度、不干預、零容忍”的要求，完善私募基金法律法規體系，夯實加強私募基金監管的制度基礎，進一步加大對違法違規行為的打擊力度。

　　一方面，要儘快完善法律法規體系。去年7月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，其中提出加快制定私募投資基金管理暫行條例。應以推動出台該條例為契機，強化私募違法行為的法律責任，以防範化解金融風險和保護投資者合法權益為出發點，嚴格規範募集、投資、管理、退出全鏈條各環節運作，堵住潛在監管漏洞，提升行業規範發展水平。

　　另一方面，應加強對違法違規行為的行政監管。特別是對風險高發的“募集”環節要持續加強監管力度，要依法從嚴從快從重查處欺詐發行、虛假陳述、操縱市場等重大違法案件，加大懲處力度，以有效規範私募基金管理人的行為。

　　強化監管是為了更好發展，在精準、有效的監管下，私募基金必將在支持創新創業、服務實體經濟和居民財富管理方面發揮出更大的作用。（本文來源：經濟日報 作者：馬春陽）