券商晨會精華：下半年市場延續震盪低估值和高景氣行業佔優

昨日大小指數今日震盪走高齊齊收漲，兩市量價齊升，成交額破萬億，滬指站上3600點，寧德時代大漲帶動創業板指收漲2.4%，鴻蒙概念股總龍頭潤和軟件午後開盤即封漲停，5月以來漲幅近270%，龍頭示範效應強大，國產軟件徹底爆發，二十多隻個股漲超10%，更有近10只個股封20cm大號漲停。另外，航運、物聯網、證券、芯片板塊等盤中輪番拉昇，煤炭、化工週期股走弱，白酒板塊繼續分化。整體看，板塊輪動格局依舊，資金棄高就低明顯，部分題材一日遊行情仍然存在。截至收盤，滬指漲0.56%，深成指漲1.19%，創業板指漲2.46%。滬股通淨買入40.91億元，深股通淨買入27.29億元。

隔夜美股三大指數集體收漲，道指漲0.06%，標普500指數漲0.47%，納指漲0.78%。在線教育、直播概念股漲幅居前，貴金屬板塊走高，科爾戴倫礦業、赫拉克礦業漲超4%。大型科技股多數上漲，WSB概念大幅下挫。

今日券商晨會上，東北證券下半年A股市場策略展望到盈利築頂將是下半年A股市場主線；對於投資機會，中金公司表示，當前時點全球動力電池產業鏈將迎結構性變化拐點；廣發證券表示，國產半導體設備企業短長期均將迎來良好的成長機遇。

東北證券下半年A股市場策略展望：震盪市，中小盤成長唱戲

東北證券指出，盈利上信用下驅動二季度行情，而盈利築頂將是下半年A股市場主線。下半年市場趨勢：震盪市。下半年市場主線：當前處於盈利築頂期，市場整體估值難提升，低估值和高景氣行業佔優。下半年行業配置：PEG有效，低估值優先。1）行業配置的兩個邏輯：一是下半年PEG策略優於DCF策略，這源於美債收益率上行趨勢不改，同時基金募資回暖但較前期仍有差距；二是低估值優於高景氣，主要是大類板塊比較來看，大金融估值雖低但仍存在風險，核心資產估值較貴且美聯儲收緊預期對估值有壓力，週期板塊景氣度較高但面臨後續商品價格可能回落的風險，科技製造中的TMT和新能源估值較低且景氣度較高。2）下半年行業配置建議：自上而下角度，TMT、化工、建材、保險、新能車等行業最佳；自下而上角度，重點關注免税、3D打印設備、新能車、智能駕駛、酒店、醫美、消費建材等行業。3）主題：物聯網、5G和華為產業鏈迎來發展新機遇，碳中和框架下的新能源值得關注，半導體國產替代加速，國改領域也值得關注。

中金公司：當前時點全球動力電池產業鏈將迎結構性變化拐點

中金公司指出，當前時點全球動力電池產業鏈將迎結構性變化拐點，一方面歐美本土動力產業鏈的匱乏加強了對產業鏈本土化培育的需求；另一方面歐美新能源車快速滲透拉動海外裝機需求高增；使得過去十年全球動力產業鏈向東亞集中的演變格局轉向全球化，為中國動力產業鏈切入歐美本土配套帶來歷史機遇，我們看好國內動力和材料龍頭先發優勢，產業鏈馬太效應將愈發凸顯。

廣發證券：國產半導體設備企業短長期均將迎來良好的成長機遇

廣發證券研報認為，覆盤半導體設備發展歷史，全球半導體設備具備較強週期性，而中國大陸市場的增長呈現成長性。展望未來國內半導體設備在近兩年依然會維持較高的景氣度，呈現高速增長態勢。在國產化大勢下，工藝製程持續先進化、追趕國外先進技術也是長期主旋律，長期看，中國大陸半導體設備市場也將上升至新台階。建議關注受益中國大陸半導體設備市場持續成長的國產設備企業，國產半導體設備企業短長期均將迎來良好的成長機遇。