文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【大盤綜述】
今天市場很給力，三大指數全線收漲，滬指終於突破了60日均線，成交量也到了1.25萬億，按照這種量能市場的活躍度不會差，漲幅10%以上的超過100家。
市場最強板塊就是新能源汽車，這個引爆點來自於美國1.75萬億美元經濟刺激計劃。其中針對新能源車：擬將每輛車税收減免額度從7500美元提高到1.25萬美元。這個力度相當大，很明顯，在新能源汽車材料上面，我國遙遙領先，未來從出口的角度上，鋰電材料有望超預期。這是炒的增量邏輯，另外一個邏輯就是漲價的預期，前面有券商提到從本週到11月下旬，鋰價將迎來第三輪漲價，四季度到年前備貨將成為鋰價迎來第三次上漲的催化劑，到春節前甚至12月底，電池級碳酸鋰價格或達到25萬元/噸。鋰資源開發難度與進度難以匹配下游需求增長的速度和量級。多家公司持續加大了對國內外鋰礦及冶煉廠的佈局，鋰資源全球競爭白熱化，反映出鋰資源的稀缺性與重要性，鋰資源自主可控是新能源產業鏈的戰略需求。
寧德時代(300750.SZ)作為全球龍頭受益最大，今天再度獲得資金追捧創出歷史新高。市場的先鋒是科達製造(600499.SH)，早盤大幅高開直接秒板。其它品種如華友鈷業(603799.SH)、底部的天際股份(002759.SZ)、永太科技(002326.SZ)均順利上板。
另一個分支是智能駕駛，新能源汽車和傳統汽車除了電池這塊的區別，還有一個很重要的變量就是智能化，很多新出來的車其智能化程度都相當高，大量新技術被運用在新能源汽車上面。據報道，蘋果公司在推進其電動汽車的開發項目上有了重大突破，並將研發重點轉向全自動駕駛技術。年內，特斯拉DOJO超級計算中心和D1芯片正式亮相，有望助力特斯拉汽車的AI訓練、提升自動駕駛水平。中國在智能駕駛這塊也有很多公司在做，比如華為，技術層面已經做到很先進，市場龍頭是德賽西威(002920.SZ)和華陽集團(002906.SZ)，不過股價有點高，低位還沒有突破的有亞太股份(002284.SZ)。上個交易日提到的機構龍虎榜五洲新春(603667)再度漲停。
僅次於汽車的就是半導體板塊，半導體硅片指數大漲超8%，第三代半導體更是狂漲6.57%，IGBT大漲6.15%這塊刺激因素也是因汽車芯片短缺引發，預計緊缺狀況會持續到明年。當前來看，高端芯片，手機電腦上漲10%，低端芯片，汽車家用電器上漲20%。龍頭是揚傑科技(300373.SZ)大漲20CM，調整相對充分的是露笑科技(002617.SZ)。IGBT作為電子作為電子行業“CPU”，具有廣闊的國產替代前景，具備領先優勢的企業主要有斯達半導(603290.SH)和時代電氣(688187.SH)。
元宇宙每天換不同的品種在保持熱度，週四的恆信東方(300081.SZ)，週五佳創視訊(300264.SZ)，今天是中文在線(300364.SZ)。消息面也是好壞參半，不停的有媒體在做科普，而且各自問詢函也是不斷。比如天下秀(600556.SH)就遭到了問詢，今天不敢發力，但調整還算温和。看調整過後能否反包。目前來看，元宇宙硬件方面個股走得更加強勢，如歌爾股份(002241.SZ)、景嘉微(300474.SZ)等。
上週五一度走強的地產板塊又走弱，因為週末出來的消息並沒有明確對地產方面的利好，央行三季度貨幣執行報告發布，對比二季度，刪去“管好貨幣總閘門”和“堅決不搞‘大水漫灌’”的表述。顯示有寬鬆的預期。這個利好在上週五基本上已經消化，因此除非後面有具體針對地產的放鬆政策，否則再起一波有難度。再加上今天市場的主角是新能源汽車和芯片，有先手的資金必然是以獲利先出為主。
今天滬指突破了關鍵的60日均線，對整體的市場氛圍會有較好的正面引導，風偏也會進一步提升。但節奏很重要，到了高位又會出現分歧，沒有先手總是容易被收割，總體看，新能源、先進製造是近期的主流方向。
【北向資金流向】
北向資金全天淨流入14.35億元，買入的品種主要集中在有色、白酒、鋰電池、航運、電子及半導體類。重點品種如下圖：
【熱門板塊分析】
山東海風項目開啓招標，預期2022年山東市場需求同比增長。11月19日，三峽昌邑萊州灣一期(300MW)海上風電項目風力發電機組及塔筒設備採購招標，該項目位於山東省濰坊昌邑市境內北部萊州灣海域。浙江三個新的海風項目已經開啓主設備或EPC招標。截至目前，國內第一批海上風電平價項目——中廣核象山塗茨海上風電場項目(280MW)和華潤電力蒼南1號海上風電項目(400MW)已經完成風機招標。廣東大型海上風電項目招標也已開啓。2021年11月，中廣核汕尾甲子一海上風電項目開啓塔筒採購，根據招標文件，最早的一批塔筒交付將在2022年一季度;該項目規模500MW，2021年10月已經開始沉樁作業。江蘇和福建新的海風項目值得期待。
11月5日，江蘇發改委印發《江蘇省2021年度海上風電項目競爭性配置工作細則》，明確了江蘇省海上風電項目競爭性配置評分標準，後續具體的競爭性配置工作有望開啓。江蘇和福建均具備較好的海上風電資源條件和產業佈局，江蘇鹽城和福建漳州均規劃了千萬千瓦級的海上風電基地，預計後續具體的項目有望落地。海上風電有望複製國內陸上風電的降本節奏。
2021年以來，國內陸上風電技術進步速度加快，風機大型化推動風電投資成本的快速下降。目前，頭部風機企業已經推出單機容量16MW級別的海風機組，未來海上風機單機容量提升的空間巨大。
東方電氣(600875.SH)：已連續17年發電設備產量位居世界前列，擁有"水電、火電、核電、氣電、風電、太陽能"六電並舉的研製能力。
金風科技(002202.SZ)：近三年公司海外市場的在手訂單容量持續增長，年均增速達到24.6%，風電裝備智能製造創新示範項目正式開工建設 。
江蘇新能(603693.SH)：“十四五”期間江蘇省共規劃909萬kW海上風電，公司“十四五”期間在新能源方面的發展非常值得期待。
【機構龍虎榜】
永太科技(002326.SZ):受到眾多機構青睞，今日共四個機構席位出現在龍虎榜單上，分別列買二，買三，買四，買五，合計買入4.47億元，深股通對倒淨買入1500萬元，當日淨買入3.27億元，該股創新高後回調，今日在60日線止跌企穩，強勢漲停板，壓力位在10日線附近。
基本面分析：公司2021Q1-Q3營收32.7億，同比+32.3%，歸母淨利潤3.75億，同比+65%，扣非淨利潤4.11億，同比+201%。其中Q3營收13億，環比+16.1%，扣非歸母2.34億，環比+157%，主要由於鋰電材料6F價格彈性&VC逐步貢獻業績增量。
公司目前六氟磷酸鋰產能約2000噸/年，每月實際生產量超過200噸，目前供應緊張，將爭取提高產出;新增的6000噸/年的產能建設順利，計劃於11月底至12月投產，屆時六氟磷酸鋰產能合計將達到8000噸/年。VC產品自8月份投產以來，產能爬坡情況良好，目前實際生產量約每天10噸-15噸，爭取儘快穩定達到5000噸/年的設計產能，努力提高產量。正在建設的2.5萬噸/年的產能，其中5000噸/年的產能計劃在2022年一季度先投產。鋰電池板塊未來3年產能情況：根據公司已披露的項目建設公告，未來3年內鋰電池材料主要產品將形成如下產能規模：(1)六氟磷酸鋰：固態8000噸/年，液態67000噸/年。(2)雙氟磺酰亞胺鋰：固態500噸/年，液態67000噸/年。(3)VC：30000噸/年。(4)FEC：8000噸/年。
公司於2021年6月16日披露了《關於子公司年產20000噸六氟磷酸鋰及1200噸相關添加劑和50000噸氫氟酸產業化項目的公告》。該項目尚未開始動工建設，處於前期準備階段。考慮下游客户對液態鋰鹽的需求，以及公司自身戰略發展需要，公司對建設方案進行了調整，改為建設6.7萬噸六氟磷酸鋰溶液和6.7萬噸雙氟磺酰亞胺鋰溶液，合計13.4萬噸液體鋰鹽。
公司打入頭部企業證明產品實力。公司與寧德鎖定長單，公告轉產液態6F、雙氟工藝，有望助力成本進一步下探。目前在產和規劃6F產能2.8萬噸、VC30000噸、FEC8000噸、LiFSI20500噸，是國內電解液溶質產能最大、品類最全的第三方供應商，短期內將受益6F、VC等緊缺，長期進入C配套鎖定長期利潤。
【機構調研】
冰輪環境(000811.SZ)：近期獲招商基金、銀華基金、南方基金、上投摩根基金等機構密集調研。
基本面分析：公司公告，前三季度實現收入 38.96 億元，同比增長 38.65%;歸母淨利潤 2.32 億元，同比增長32.53%;扣非後歸母淨利潤為1.87億元，同比增長32.23%。
製冷行業“老字號”，“數智化”發展保持優勢地位。公司自主創新+產學研合作創新打造強競爭力，掌握-271℃-200℃温度區間、0Mpa-45Mpa壓力範圍以及多工質的核心技術，能夠為客户提供能源互聯互補綜合利用解決方案。公司首推CO2綠色製冷技術，引領行業，同時，公司地源熱泵、餘熱回收技術、大温差供暖技術等均聚焦節能減排。數智化方面，公司積極打造先進製造技術生態，建設MICC智匯雲平台為客户提供更為高效便捷的服務，建成投產哈特福德壓縮機數字工廠，全過程的數字化達到了行業領先水平。
積極佈局碳捕集、氫能等新興領域，打造第二成長曲線。公司將充分受益於雙碳目標下CCUS技術和氫能的快速發展的大趨勢：1)CCUS是實現碳中和的重要路徑，公司2011年開始研發二氧化碳壓縮機組、液化機組等碳捕集核心裝備，公司近幾年服務過新疆敦華石油、天津聯博化工、寧夏德大氣體、陝西國華錦界能源等客户的二氧化碳捕集/增壓提純/液化項目。
2)氫能發展潛力巨大，公司聯合業內知名科研院校搭建冰輪海卓氫能研究院，不斷突破氫能核心技術，公司在氫能裝備領域的產品包括：氫液化領域高效氦氣螺桿壓縮機、氫氣輸送壓縮機、高壓加氫壓縮機、燃料電池空氣壓縮機和氫氣循環泵等，服務氫液化、氫儲運、加氫站以及氫燃料電池。
公司在強化採油、火電領域的訂單空間，僅一個長慶油田對應訂單空間為40億元，電力行業的設備訂單空間為314億元，雙碳目標下公司碳捕集業務有望快速發展，更多優質項目落地值得期待。
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