深交所啓動兩板合併工作 設置過渡期安排

　　本報記者 姜 楠

　　立春時分，資本市場改革又傳來“春”的信息——深市主板與中小板合併獲中國證監會批覆，深交所近日啓動相關準備工作，併發布《關於啓動合併主板與中小板相關準備工作的通知》（以下簡稱《業務通知》）。

　　合併完成後，深市主板定位於支持相對成熟的企業融資發展、做優做強，發行上市門檻保持不變；創業板主要服務於成長型創新創業企業，突出“三創”“四新”。深市以主板、創業板為主體的市場格局，將為處在不同發展階段、不同類型的企業提供融資服務，進一步提高資本市場服務實體經濟能力。

　　據記者瞭解，目前深交所方面相關業務規則調整已準備就緒，內部技術系統改造已基本完成，監管模式、指數及產品調整、發行上市已明確適應性安排，外部技術系統改造的評估及溝通工作已初步展開。為做好新舊銜接，充分預留時間，本次合併設置了過渡期安排，即《業務通知》發佈後至合併完成日為過渡期，過渡期內主板、中小板公司繼續執行現行規定。

　　在監管機制方面，本次合併僅須對主板、中小板少數差異化規定作適應性調整，如高送轉業務指引關於高送轉定義的統一等，對上市公司的影響較小。後續，深交所將進一步做好規則整合和監管銜接。

　　市場產品方面，本次合併對固定收益類、期貨期權類產品和深港通業務等基本沒有影響，涉及中小板的相關指數須進行適應性調整。根據《業務通知》和相關指數調整公告，本次合併僅須對相關指數全稱、簡稱和選樣空間描述作適當修訂，即刪除指數全稱和簡稱中的“板”字，並作個別適應性調整，相關指數選樣空間描述涉及的“中小板”變更為“原中小板”。上述指數調整安排不會對指數編制方法作實質性變更，不會導致跟蹤相關指數的基金產品投資標的調整，有利於保持指數的穩定性和連續性，確保基金產品平穩運作。

　　在發行上市方面，《業務通知》發佈後至合併實施完成前的過渡期內，企業發行上市維持現行安排。合併後，主板發行上市條件與原中小板一致，且保持不變，原中小板證券類別變更為“主板A股”，對應證券代碼區間併入主板使用，發行審核安排不變，在審企業無需重新申報材料，不會對企業發行上市產生實質影響。

　　對投資者而言，本次合併僅變更原中小板公司證券類別，證券代碼和證券簡稱保持不變，不會影響投資者交易方式和交易習慣。主板、中小板交易機制和投資者門檻一致，投資者羣體總體無差異，且合併不涉及交易機制和投資者門檻的改變，不會對投資者交易行為產生實質影響。

　　在技術層面，本次合併主要涉及深交所內部技術系統以及證券公司、行情信息商等市場主體相關係統的技術改造。目前，深交所內部技術改造已基本完成。市場主體僅須就行情展示、數據接口等方面進行適應性改造，大約需要2個月時間完成。總體來看，核心交易系統基本不受影響，整體技術改造工程和投入不大，合併對全市場技術系統的影響較小。

　　深交所方面表示，將按照中國證監會部署要求，抓實抓細相關工作，全力推進兩板合併有序實施、平穩落地。