本報記者 孫杰
牛年開市首個交易日的“戲碼”，是很多A股股民萬萬沒有想到的。三大股指集體高開低走，上演了“開盤即巔峯”，股民期盼的指數開門紅未能如期兑現。最終，僅有滬指勉強收紅，深指和創業板指均翻綠大跌。但不少股民還是很開心，“紅包”最終還是到手了——兩市3000多隻個股迎來開門紅，而此前備受追捧的機構抱團股，卻集體遭到重挫，一片綠油油。
滬指早盤突破3700點
春節假期還沒過完，朋友圈裏就流傳着一個段子稱，大多數人過完春節是不想上班，只有A股股民個個摩拳擦掌，等待重新開市。原因是，春節期間外圍股市“不打烊”並持續上漲，日本股市創30年新高，美股三大指數盤中均創下歷史新高，港股農曆牛年首個交易日也全面飄紅，A股股民們自然都盼望着牛年開年，市場能補發一個大“紅包”。
果不其然，早盤開盤三大股指集體大幅高開，滬指漲幅一度超過2%，快速突破3700點，創下2015年8月以來的指數新高。可好景不長，在權重股拖累之下，深指和創業板指隨後雙雙翻綠，大幅跳水。截至當日收盤，牛年首個交易日滬指收漲0.55%，收於3657.36點；深指、創業板指則收跌1.22%、2.74%。
如果從指數來看，僅有滬指勉強收紅的場景，自然不符合股民們對牛年“開門紅”的強烈預期。但讓很多股民開心的是，雖然指數不及預期，可市場賺錢效應卻是實實在在的。兩市4000只左右在交易的個股中，有3483只飄紅上漲，僅有491只個股下跌，整體上漲面高達87%。滬深兩市合計成交額再度突破萬億元大關，達到約1.1萬億元。
相比於前段時間“賺指數不賺錢”的嚴重分化行情，這可謂是對節前行情的一個大反轉，跌指數、漲個股的行情反而讓股民們更興奮。
機構抱團股集體熄火受重挫
自去年下半年開始，A股抱團之風盛行。不過，牛年首個交易日裏，以貴州茅台、美的集團、寧德時代等為代表的機構抱團股卻風光不再。
春節前，貴州茅台股價一路飆漲至2600元上方，總市值也暴增至3萬億元。但昨天貴州茅台遭遇市場當頭一棒，主力資金全天淨流出超10億元，股價全天大跌5%，一個交易日內市值縮水1600多億元。其他白酒股也紛紛跳水，五糧液下跌2.67%，洋河股份、老白乾酒跌幅近5%，瀘州老窖、今世緣、酒鬼酒、水井坊等跌幅均超過6%。
大消費股中，海天味業大跌8.4%，家電股美的集團大跌8.23%，這些都是基金抱團股的典型個股。數據顯示，當日主力資金淨流出額排名居前的個股中，就有美的集團、立訊精密、海天味業、瀘州老窖、貴州茅台。
崩塌的不止是A股抱團股，港股抱團股也未能倖免。騰訊控股股價一度上漲超2%，達到每股775港元的歷史新高後出現回落，最終全天收跌超過1%，美團、快手跌幅更是超過5%。隨着疫情形勢緩和，醫療醫藥板塊出現明顯下跌，港股生物醫藥股集體大跌，百濟神州、康希諾生物跌超9%，藥明康德跌幅超6%。
有色金屬、石化、鋼鐵、煤炭等板塊卻在集體爆發。紫金礦業開盤即封漲停，園城黃金、中國鋁業、雲南銅業等10多隻個股漲停。中國石油全天大漲4.29%。春節期間，全球資源能源等大宗商品受到全球補庫存的影響而出現價格大幅攀升。機構認為，在美國釋放流動性的背景下，有色、石油等大宗商品價格大漲，核心邏輯是經濟復甦將加快。
資金尋找新的價值窪地
機構抱團股集體趴下，這是否意味着市場風格在切換？有聲音認為，機構抱團股前期漲幅巨大，短期看已不具備性價比優勢，資金尋找新的價值窪地也在情理之中。牛年首個交易日出乎意料的行情，是否還延續需要持續觀察，但高位抱團股暴露出風險後，資金開始轉戰低位抱團股，並非沒有可能。
國泰君安證券陳顯順策略團隊認為，當前市場仍處於龍頭趨勢之中，但龍頭趨勢尚存在較大分化行情。績優藍籌仍是下一階段的交易方向，建議積極佈局非抱團績優藍籌，尤其是高景氣的全球定價週期產品與中游製造業。
中金公司也認為，進入2021年，隨着疫情影響漸行漸遠、發達市場消費出行需求恢復，可能會支撐原油價格攀升。值得注意的是，定價週期相關的部分板塊，是目前市場上估值相對偏低的領域，這些板塊的補漲可能意味着一塊估值窪地可能被填平。
近期，國內基金新發規模依然較高，海外資金風險偏好提升，待入市資金規模龐大。中信證券A股策略首席分析師秦培景表示，充裕的市場流動性將推動A股延續慢漲行情。