同飛股份：新時代證券、新時代證券等27家機構於9月2日調研我司
2021年9月6日同飛股份（300990）發佈公告稱：新時代證券孟鵬飛、新時代證券韋俊龍、新時代證券丁培培、中信聚信資本彭瑤、復霈投資盧振寅、崑崙健康險李宏、深圳多鑫成佩劍、諾安基金楊谷、諾安基金楊靖康、融通基金趙小強、昶元投資張秋、易方達基金邱天藍、景順長城基金王開展、江陰江梁投資陳浩、大成基金王倩、銀杏谷資本熊適時、拾貝投資楊立、杭州優益增投資範院勤、海瀾投資劉國權、拾貝投資李昌強、遠策投資劉英傑、中信資本劉廣旭、時代復興投資豐亮、易正朗投資朱磊、國金證券徐選、興業證券王俊、平安證券胡小禹於2021年9月2日調研我司，本次調研由常務副總經理、董事會秘書、財務總監 高宇,證券事務代表 徐徵,證券部工作人員負責接待。
本次調研主要內容：
一、公司基本情況介紹
二、主要問答環節問題
1.在數控裝備、電力電子領域、儲能領域,可否結合中報的情況,簡要的分析介紹一下公司業務拓展情況以及業績情況?答:公司主要有四大類產品,分別為液體恆温設備、電氣箱恆温裝置、純水冷卻單元和特種換熱器。(1)液體恆温設備公司水(油)冷卻機、切削液冷卻機主要應用於數控機牀等數控裝備領域,可以用於冷卻主軸、電機、液壓站、減速箱等關鍵功能部件。主要客户:德馬吉森精機(DMGMORI)、德國埃馬克集團(EMAG)、DoosanMachineToolsCo.,Ltd.等國內外知名企業。公司激光水冷卻機主要應用於激光設備領域,例如:冷卻激光發生器(包括光纖激光器、二氧化碳激光器、半導體激光器等)、切割頭以及光學部件等。主要客户有:德國通快(Trumpf)、瑞士百超(Bystronic)、美國IPG光電等。在“雙碳”目標要求下,能源電力規劃與相關政策轉向清潔化,以光伏、風電為代表的新能源發電技術迅速普及。電化學儲能是解決新能源發電間歇性和波動性問題的關鍵,因此,國家、地方層面配儲政策相應釋放,電化學儲能領域迎來高速發展的契機。液體恆温設備是液冷電池儲能系統的必要功能部件,為鋰電池電芯進行冷卻,目前正在進一步拓展市場,報告期內,相關業務佔比極小。(2)電氣箱恆温裝置公司電氣箱恆温裝置主要應用於數控裝備電氣控制櫃、激光器櫃體、電力電子裝置的電氣控制箱製冷,憑藉過硬的產品質量,已在上述細分行業優質客户羣積累了良好口碑。隨着儲能行業快速發展,風冷電池電芯對電氣箱恆温裝置的需求量大幅增加,公司已和陽光儲能技術有限公司達成合作,報告期內業務佔比極小,處在拓展儲能業務階段。(3)純水冷卻單元純水冷卻單元是通過高純水作為介質為電力電子設備提供冷卻功能的裝置,主要應用於新能源發電變流器、柔性輸變電設備、電氣傳動設備等領域,服務於新能源發電、電力、石化、工程船、新能源汽車、盾構機、軌道交通等行業。公司已與西門子、思源電氣(002028)、特變電工(600089)、新風光(688663)等展開全面合作。隨着新能源發電的快速崛起、輸配電技術的推廣以及電力電子技術的不斷髮展,純水冷卻單元產品的應用場景也將不斷拓寬。(4)特種換熱器特種換熱器是指具有高耐腐蝕、高可靠性、高強度、高換熱係數等特徵的換熱部件。公司特種換熱器主要應用於工業洗滌領域,作為洗滌設備的冷凝器、蒸發器、加熱器、冷卻器來使用,主要客户簡森工業洗滌技術(徐州)有限公司、濟南綠洲清洗設備有限公司、江蘇海獅機械股份有限公司、上海航星機械(集團)有限公司等。隨着公司業務拓展,特種換熱器也逐漸應用於服裝機械、半導體制造設備等其他工業領域,形成了優質的客户羣體。報告期內公司拓展了北京北方華創微電子裝備有限公司,業務佔比極小。問題
2.從2019年到2020年,公司用於風電行業的產品處於快速增長期,今年上半年整體有所下滑,能否具體分析原因是什麼,是因為主要客户訂單下滑、產能下降還是其他的原因導致公司產品的增長不如下游行業風電的增長?答:純水冷卻單元產品與2020年上半年同比,客户訂單數量基本是持平的。問題
3.儲能領域需要冷卻熱管理設備的產品特徵是什麼?未來在儲能領域,熱管理設備的競爭格局會是什麼樣的?答:在“雙碳”目標的背景下,能源電力規劃與相關政策向清潔化、低碳化方向發展。儲能技術的發展,將受益於國家政策的驅動。未來從競爭角度來講,可能會形成一定的競爭,對於同飛股份來講,企業多年來在工業熱管理領域的技術積累和專業的製造能力,已經形成了本領域核心競爭優勢。在技術方面,公司在熱工、控制、節能等幾個方面有着專有的技術和豐富的設計經驗,把技術進行系統的整合;在工藝方面公司有着二十年的温控經驗。上半年增加了研發投入,這都加強了我們的核心競爭力。公司上半年也在對接儲能客户,只是相對佔比極低。問題
4.請問募投項目的進展情況?答:募投項目進展順利,請您關注公司的相關公告。問題
5.除了募投項目,公司有沒有其他項目在籌備?答:公司正在建設智能流體控制設備項目。問題
6.今年上游材料價格上漲較快,考慮到成本加成,公司會將成本轉嫁給下游嗎?答:大宗商品價格出現了波動,帶動了部分材料價格波動。目前公司採取的方案,一是通過與相關供應商形成戰略合作伙伴關係,持續優化供應鏈管理,最大程度地降低材料價格波動對公司經營帶來的風險。二是內部推行成本優化活動,通過技術升級和設計優化,抵消部分原材料價格波動帶來的風險。問題
7.未來客户的產品訂單,大功率的產品會增加嗎?答:應用產品領域又被劃分為很多細分領域,目前市場差異化比較大,國內外產品差異化也比較大,取決於客户的需求。問題
8.激光行業和機牀行業下半年的展望?答:十四五規劃下,機牀行業會有很好的發展,新能源行業的發展也會帶動數控裝備的發展,會呈現相互促進的趨勢。問題
9.上半年利潤增速低於營業收入增速,是不是募投項目人員增加,成本上漲的原因?答:主要有兩點原因,一是部分原材料價格上漲。二是公司的研發投入增加。問題
10.和競爭對手相比,我們同樣做液體冷卻設備,我們的優勢是什麼?答:與競爭對手相比,我們各有側重點,形成相應的優勢。具體的應用場景不同,隨着未來深入拓展,雙方會形成各具特色的產品設計體系。
同飛股份主營業務：製冷設備、配件的製作與銷售;有色金屬加工(不含金銀製品)、銷售;貨物進出口;冷卻、節能、環保相關技術服務、技術開發、技術諮詢、技術推廣、技術轉讓;軟件開發;基礎軟件服務;應用軟件服務(不含醫用軟件);計算機系統服務;房屋租賃。(法律法規禁止的項目除外;法律、行政法規限制的項目取得許可後方可經營)
同飛股份2021中報顯示，公司主營收入3.88億元，同比上升61.48%；歸母淨利潤6531.33萬元，同比上升31.39%；扣非淨利潤6220.66萬元，同比上升27.58%；負債率5.51%，投資收益63.38萬元，財務費用-169.84萬元，毛利率34.06%。