這週末,不約而同在兩個平台上看到兩位不同投資者類似的觀點/心得。一位是説自己更新了投資理念,改為“尋找長期穩定收益的基金買入”;另一位回顧近幾年的投資,總結髮現“自己換手率越來越低,一年交易操作改為1-2次”。前者是買基金的,後者是買股票的。
似乎,大家都在尋找一類可以提供長期穩定回報的投資品種。於是就有了今天的話題討論,如何才能實現“穩穩的幸福”?
曾經寶寶類貨幣基金是大家的心頭好,收益穩、風險小,但今年以來貨幣基金平均七日年化收益率持續下挫,如今已經來到了1.56%(wind,2020/5/22)。穩雖然穩,但少了曾經的“幸福感”。
收益近三年持續高於5%的基金
據wind統計,截至目前市場上共計6484只公募基金(ABC等份額合併計算),如果按照“近三年每年獲得超5%收益 基金規模高於1億元 最大回撤不超過3%”的三項標準來篩選,同時符合條件的基金,全市場僅有7只:
(wind,統計區間:2017/1/1-2020/5/5)
很榮幸,這其中有中歐的2只產品——中歐琪和&中歐瑾通。
最大回撤不超過3%是項很大的檻,很多基金都跨不過去,尤其在經歷2018年震盪下行行情下,基本把偏股類型的基金全部攔在篩選之外。既滿足回撤小,同時又能每年提供相對還不錯的收益(比如5%),實屬不易。
“固收 ”策略:最小風險獲得目標收益
其中,中歐瑾通和中歐琪和都為“固收 ”策略投資思路,即以較大比例投資債券類固收資產,獲得相對穩定的收益,作為底倉,“ ”部分可能轉債、股票、波段操作、打新等等以增厚整體基金收益。
兩隻基金,更追求“絕對收益”。以近三年表現為例,每年都能獲得5%以上的收益率,但如果每年的成績放在同類裏比較,其實並不都靠前。
但它們回撤都控制得很好,近三年每年最大回撤均在1%左右。試想下,在並不如意的2018年市場,A股(以上證指數為例,wind)跌幅為24.59%,而中歐瑾通A和中歐琪和A的最大回撤還不到2%,暖暖的幸福感,一下子就對比出來了。
中歐瑾通和中歐琪和都出自中歐固收 團隊,團隊以“追求最小風險情況下獲得目標收益”為投資管理目標。
中歐固收 團隊再出新品
中歐真益一年持有期混合型基金
(A:009515 C:009516)
發行時間:2020/5/25-2020/5/29
01定位“固收 ”策略:控回撤,追求絕對收益
中歐真益,以固收類資產為基礎,力求鎖定相對穩定收益;同時“ ”股票/可轉債/轉債打新/波段操作等爭取增厚基金整體收益。
固收類資產方面,主要關注中高等級債券,不以信用下沉為獲取收益的主要來源;權益方面,投資組合中股票投資比例為基金資產的0-30%(可投港股,投資港股通標的股票不超過股票資產的50%)。
02一年持有期:每筆份額鎖定1年,提升盈利體驗
中歐真益屬於一年持有期混合基金,每筆份額需要鎖定1年,到期後進入開放持有狀態,可隨時贖回。這樣的運作模式,可防止投資者短期頻繁申贖、追漲殺跌。
根據歷史數據測算,在擬任基金經理黃華管理期內持有其現管理的任一產品,堅持持有1年時間,盈利佔比都為100%。
03資深基金經理:投資總監掌舵,曾管理最高5000億險資規模
擬任基金經理黃華,是中歐固收 團隊負責人,從業超12年,曾帶領團隊管理保險資產規模最高達5000億元人民幣。
黃華積累了豐富的大類資產配置、流動性管理以及大資金管理經驗,投資風格偏穩健,不追求信用下沉,不進行過度激進的擇時選擇,注重風險收益比,追求在同等收益下更低的回撤和波動率。現在管理的產品,任期內均為正收益,平均年化回報高達6.83%(注1)。
低利率下的震盪市,“固收 ”策略的中歐真益穩健一年持有混合基金,或是不錯選擇
注1:黃華自2017年起管理公募基金;
注2:來源wind,截至2020/4/30,中歐瑾通A成立於2015-11-17,該基金與其業績比較基準2016—2019年及成立以來漲跌幅分別為:2.37%/0.72%,5.29%/8.60%,5.20%/-11.04%,10.15%/18.01%,30.21%/14.56%;
注3:來源wind,截至2020/4/30。黃華在任所有產品業績如下:
中歐滾利成立不滿一年,不納入統計。中歐琪和A2015-2019漲幅分別為6.10%、3.96%、6.39%、5.77%、5.81%,業績比較基準分別為2.36%、2.79%、2.78%、2.78%、2.81%。成立以來漲幅36.29%,業績比較基準漲幅15.32%,黃華自2019/1/16起任職,任期內業績/比較基準分別為9.42%/3.61%;中歐康裕A2017-2019漲幅分別為5.72%、2.93%、9.91%,業績比較基準分別為0.56%、-0.15%、6.19%,成立以來漲幅23.29%,業績比較基準漲幅8.64%,黃華自2017/4/15起任職,任期內業績/比較基準分別為23.04%/8.56%;中歐雙利A2017-2019漲幅分別為4.44%、2.5%、8.25%,業績比較基準分別為-1.09%、1.47%、4.56%,成立以來漲幅20.72%,業績比較基準漲幅5.08%,黃華自2017/4/15起任職,任期內業績/比較基準分別為19.17%/7.92%,中歐安財定開成立於2018年05月15日,黃華自2018/5/15起任職成立以來淨值增長表現為16.79%,同期業績比較基準收益率為6.53%。2018年、2019年淨值增長表現分別為5.82%、6.28%;任期內業績/比較基準收益率為2.94%/1.35%。中歐瑾泰A2017-2019漲幅分別為1.38%、4.75%、4.24%,業績比較基準分別為3.34%、-8.84%、1.35%,成立以來漲幅15.37%,業績比較基準漲幅-1.8%,黃華自2017/8/17起任職,任期內業績/比較基準15.35/-1.44%。同一基金此處只統計A份額。
基金有風險,投資需謹慎。以上材料不作為任何法律文件。基金管理人不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應認真閲讀相關的基金合同和招募説明書等法律文件。過往業績並不預示其未來表現。
認購期,認購資金可獲得滾錢寶收益,屆時將以提交的初始認購金額數字為準結轉擬認購基金份額,認購期產生的滾錢寶利息不結轉為擬認購基份額。
本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股,基金資產並非必然投資港股。基金資產投資於港股,會面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險、匯率風險、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險等。具體風險煩請查閲基金招募説明書中的“風險揭示”章節的具體內容。