隨着資管新規過渡期延長，券商資管整改更加從容，也為一些機構提供了更多時間謀劃業務增長點，其中公募基金業務成為券商資管重要發力點之一。在監管放寬“一參一控”政策的背景下，券商“拿牌”熱情也被點燃。繼最近國泰君安向證監會遞交公募基金牌照申請材料後，8月17日，有大型券商資管機構向北京商報記者表示，正計劃謀求公募基金牌照。亦有業內人士表示，公募基金牌照放開後，對於證券公司來説，將是新的業務機會，券商資管中大集合產品業務規模比較大的機構會全力推動拿牌進程。
國泰君安資管申請公募牌照
來自證監會最新消息顯示，國泰君安資管開展公募基金管理業務資格申請材料於8月14日獲證監會接收。據悉，國泰君安資管是國泰君安證券的全資子公司，正式成立於2010年10月18日，是業內首批券商系資產管理公司，公司註冊資本金20億元。2010年，國泰君安資管取得證監會關於開展私募資產管理業務的資格。
國泰君安證券在2020年半年報中提到，報告期內，國泰君安資管完成2只大集合改造，並啓動了公募資格申報工作。國泰君安資管已累計完成4只大集合產品的參公改造。
國泰君安資管業內排名靠前，從資產管理規模來看，截至2020年上半年末，國泰君安資管的資產管理規模為6432億元，其中，主動管理資產規模4036億元，主動管理佔比62.8%。2020年上半年，國泰君安資管主動管理資產月均規模排名行業第2位。
北京商報記者注意到，在資管子公司遞交公募牌照申請之前，國泰君安證券已經參股一家公募基金公司，即華安基金，目前持有其20%股權。
對於此時申請公募牌照有何考慮，公募業務開展有何規劃等，記者嘗試採訪國泰君安資管，對方表示尚處於緘默期不便回覆。
在業內人士看來，伴隨着券商資管大集合產品公募化改造加速，大型券商資管機構對於自身獲取公募牌照尤為渴求。
應對大集合公募化改造要求
2018年11月30日，證監會發布《證券公司大集合資產管理業務適用〈關於規範金融機構資產管理業務的指導意見〉操作指引》（簡稱《操作指引》），提出券商大集合對標公募基金等要求，監管政策也曾明確，規範後的大集合產品3年合同期屆滿仍未轉為公募基金的，將適時採取規模管控等措施。
當前券商大集合公募化改造仍在加速推進，2019年8月，證監會批覆東方紅資管、國泰君安資管、中信證券率先推進大集合資管計劃改造，隨後券商大集合公募化轉型進入快車道。今年7月底，監管部門將原定於2020年底結束的資管新規過渡期延長一年，上述《操作指引》過渡期同步延長至2021年底。過渡期延長對於券商資管而言，將有更充裕的時間進行整改，也為一些券商資管提供了更多時間來申請公募牌照謀劃業務增長點。
中金華創基金管理公司董事長龔濤對北京商報記者表示，券商資管申請公募牌照的目的主要還是應對目前監管對於大集合產品對標公募的要求，由於新規要求將“非公非私”的資管大集合產品納入公募監管範疇，進行公募化改造。來自中基協的數據顯示，截至今年3月末，證券公司及其子公司私募資產管理業務規模為10.47萬億元。“使用私募的監管方式明顯不適應業務規模越來越大的資管大集合產品，而在去通道等整改過程中，券商拿基金牌照後一方面可以更嚴格規範自身產品降低系統性風險，另一方面也降低了募集和推廣門檻，可以公開宣傳推廣且參與公募產品排名。”龔濤表示，
一位券商資管人士向北京商報記者介紹，此前大集合產品大多集中在大型券商機構。龔濤認為，券商資管中大集合產品業務規模比較大的機構會全力推動拿牌進程以免將自己手中大集合的產品客户拱手送給其他公募，另外因為業務門檻降低可以公開宣傳，對於資管開展業務有非常大的幫助。
北京商報記者瞭解到，目前行業中已有部分大型券商積極籌劃申請公募牌照。一家大型券商資管機構內部人士向記者透露，該公司正計劃謀求公募基金牌照。
獲取公募牌照將成趨勢
根據中基協公佈的數據顯示，截至2020年6月底，我國境內取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家。其中以中小券商為主，反而很多大型券商資管機構目前未能有公募基金牌照加持，業內認為此前的“一參一控”政策便成為了主要掣肘因素。
“目前有些大券商沒有拿牌主要原因還是大股東直接或間接擁有基金牌照，受制於公募基金牌照“一參一控”的制約。”龔濤如是説。
不過這一情況即將迎來變化。7月31日，證監會下發《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法（徵求意見稿）》，其中提到適當放寬“一參一控”限制，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構。
在分析人士看來，目前監管明確了有條件放開“一參一控”的原則，對於券商資管拿牌更有積極推動意義。
資深投行人士王驥躍指出，一參一控放寬限制，對券商申請公募牌照有利，尤其是已經有了控股公募基金的券商。國元證券方面對北京商報記者表示，公募基金牌照的放開，將進一步擴充公募基金市場的參與主體。對於證券公司來説，將是新的業務機會。
在龔濤看來，對於業務規模做大的大型券商而言，一定會順應趨勢去獲取公募牌照，不然對自家大集合產品的公募化改造後，如果沒有公募牌照，將會喪失該項業務的市場份額。此外，擺在中小券商面前的只有兩條路，一條路是迅速獨立拿牌通過降低業務門檻做大規模，另一方面乾脆不拿牌放棄大集合資管業務，專攻經紀業務和公募所不涉及的其他領域。“券商資管將進入大資管時代，產品的豐富靈活以及公募牌照的加持將推動行業整合和集團化運營。”
北京商報記者 孟凡霞 馬嫡