“想買百年人壽的康惠保2020，但它的償付能力有點低，到底能不能買？”
最近深藍君收到大量類似的諮詢，除了還沒買的，已經買過的也在擔心。畢竟保險要交幾十年的錢，以後會不會賠不了？萬一保險公司倒閉了怎麼辦？
今天深藍君跟大家聊聊“償付能力”，主要內容如下：
1）為什麼有些公司會償付能力不達標？
2）償付能力不達標，對我有什麼影響？
3）萬一保險公司破產，我的保單安全嗎？
最近各家保險公司陸續公佈了一季度的償付能力報告，其中不達標的有三家：百年人壽、君康人壽、中法人壽。
那麼，償付能力不達標到底是怎麼回事？對我們有什麼影響？一起來看看。
1、怎樣才算償付能力達標？
簡單來説，償付能力是保險公司償還債務的能力。
保單在未來有可能發生理賠，相當於保險公司給我們打的“欠條”。我們關心償付能力，説到底是關心未來有沒有錢賠。
根據監管規定，所謂的“償付能力達標”，必須同時符合以下3個指標：
這些指標都是動態變化的，每個季度都會更新1次。
如果你想詳細瞭解某家公司的償付能力，可以在保險公司官網找到最新的報告。
2、為什麼償付能力會不達標？
當你看到一家公司償付能力不達標時，先不用焦慮，不同公司的原因是不一樣的。
我們以百年人壽為例：
如圖所示，百年人壽近年的償付能力呈下降趨勢，而最新的數據是：
核心償付能力充足率：90.94%
綜合償付能力充足率：106.77%
聚焦到最近兩年，百年人壽只有兩個季度的綜合償付能力超過120%，其他都在100%附近，不過總歸是在“及格線”以上。
深藍君跟身邊的精算師聊了一下，發現百年償付能力下降的主要原因是：
①業務發展快，消耗大量資金
百年人壽在2009年開業，當年的保費只有3個億，到了2019年，這個數字已經變成456億，翻了150倍。
説到互聯網保險，百年康惠保、康惠保旗艦版、守衞者1號等網紅產品都為人所熟知…
目前百年在全國有21個省份有390家分支機構，業務要不斷髮展壯大，要開設更多分支機構，前期就得大量燒錢。
②賺錢速度趕不上償付能力下降
利潤是償付能力的重要來源，但百年人壽薄利多銷的模式，導致“造血能力”不強。
就拿2019年來説，淨利潤比2018年縮水67.49%。
總的來説，百年的問題更多是“成長的煩惱”，並非經營出現了重大困難，所以我們也不需要過分擔心。
當綜合償付能力低於120%，就會被銀保監會列為非現場檢查的重點對象，但只要這個數字還大於100%，一般不會採取具體的監管措施。
1、保險公司如何提高償付能力？
提高償付能力的常見方法包括：股東增資、發行債券、再保分出等手段。
股東增資就是實打實地投錢，百年人壽近年就增資過很多次：
發債也是一種重要方式，每年都有大量保險公司從債券市場上籌集資金。
像百年人壽，2019年3月就從資本市場上募集了20億，這也帶來當季的償付能力迅速回血。
而“再保分出”相對用得少一些，相當於把業務員辛苦跑來的保費分給其他保險公司，會犧牲未來的一部分利潤。
2、銀保監會採取什麼監管措施？
如果保險公司的償付能力進一步下降，比如説綜合償付能力少於100%、核心償付能力低於50%，銀保監會就會採取“六項監管措施”：
①責令調整業務結構，限制業務和資產增長速度，限制增設分支機構，限制商業性廣告；
②限制業務範圍、責令轉讓保險業務或者責令辦理分出業務；
③責令調整資產結構或交易對手，限制投資形式或比例；
④責令增加資本金、限制向股東分紅；
⑤限制董事和高級管理人員的薪酬水平；對風險和損失負有責任的董事和高級管理人員，責令公司追回其薪酬；
⑥責令調整公司負責人及有關管理人員。
直接説結論：
銀保監會除了可以限制保險公司的業務發展，比如不讓增設機構、責令轉讓業務，還可以對保險公司高管追責，比如責令更換高管，甚至追回已發的薪酬。
所以不到迫不得已，保險公司都不願意走到這一步，償付能力充足率是一個必須死守的指標。
3、償付能力越高越好嗎？
從另一個角度來看，償付能力也不是越高越好。有數據有真相，我們先來看看償付能力最高的10家公司：
如圖所示，償付能力最高的公司大多剛成立不久，例如第5名的國寶人壽是2018年才獲批籌建。
對新公司來説，股東剛剛投了幾十億進去，保單還沒賣出去多少，沒有理賠責任，償付能力自然就高。
所以説，償付能力高不代表公司實力強。
股東投了那麼多錢進去，説白了是想賺更多的錢，如果錢都趴在賬上，那還不如自己存銀行。
我身邊也有不少同事買了百年的保險，用他們的話來説，“償付能力監管是銀保監會的事，我一個普通人就不瞎操心了。”
注：深藍君同事的保單
話糙理不糙，保險是涉及國計民生的行業，受到極其嚴格的監管，能走到破產的保險公司還沒有出現。
在2018年，安邦保險出現經營危機，銀保監會馬上就宣佈接管，並且通過“保險保障基金”注入608億救助資金。
如今，安邦保險已經恢復正常經營，銀保監會也宣佈結束監管。對消費者最大的影響，只是安邦改名叫做“大家保險”了。
退一萬步來説，即便保險公司真的破產了，《保險法》第92條也有安排：
壽險公司的人壽保險合同和責任準備金，必須轉讓給其他保險公司；不能達成轉讓協議的，由銀保監會指定保險公司接受轉讓。
翻譯過來就是，我們消費者的合法權益是不會受到影響的。
因此買保險時，重點關注保障好不好、性價比高不高就行，保險公司品牌相對沒有那麼重要。
正所謂隔行如隔山，人天生會對未知事物感到焦慮。
因為不瞭解償付能力監管，所以擔心保險公司倒閉；因為不瞭解重疾病種，所以覺得病種越多越好；因為沒聽過一些保險公司，所以擔心是騙人的…