跟巴菲特反着來！索羅斯開啓了“瘋買模式”
外匯天眼APP訊 : 第二季度的13F報告已經差不多公佈完畢，上週，金十為大家整理了橋水基金，以及巴克萊、高盛、摩根大通、花旗的個華爾街投行的持倉情況。週末，巴菲特的二季度持倉也出爐了，巴菲特增持黃金的消息刷爆了朋友圈……下面，金十為大家彙總了此次13F報告各個大佬以及知名投行和基金的持倉情況。
跟瘋狂爆倉的一季度相比，二季度的趨勢發生了大轉變，二季度華爾街基本上都在瘋狂加倉。
伯克希爾：巴菲特建倉黃金股
大幅減持銀行股
首先來看看伯克希爾·哈撒韋的二季度持倉情況。13F報告顯示，截至二季度末，伯克希爾共持有44只股票，市值為2024.11億美元，比第一季度末的1755.27億美元大幅增加。伯克希爾在二季度新買進了1只股票，增持了4只，7只，還減持了11只股票。
此次伯克希爾的持倉中，最引人注目的變化就是它新進了黃金股。巴菲特在二季度唯一新建倉的個股就是巴里克黃金公司（Barrick Gold Corp），共買入了2092萬股，金額為5.64億美元（摺合人民幣為39億），佔該公司已發行股份的1.2%。
二季度巴菲特還增持了4只個股，橫跨通信服務、房地產、能源和必須消費品行業。其中世界六大集團之一Liberty Media Corporation旗下LSXMK獲增持1183.3萬股，增持金額最多。
巴菲特在二季度的7只股票分別為高盛、達美航空、西南航空、美聯航、美國航空、西方石油、Restaurant Brands。航空股之前大家都已經知道了，比較意外的是巴菲特了高盛。此外，巴菲特還減持了摩根大通、富國銀行、萬事達、Visa、PNC金融、M&T Bank、紐約梅隆銀行等股票。
富國銀行的減持幅度最多，共減持8563萬股，較一季度減倉幅度達26%，摩根大通、紐約梅隆銀行、PNC金融則分別遭減持3550.6萬股、740.8萬股、384.7萬股。
值得注意的是，巴菲特並沒有打算完全拋棄銀行股，而是把重心轉移到美國銀行這一隻股票上面。雖然二季度該公司對美國銀行的持倉沒有變化，但巴菲特在7月買入了超過20億美元的美國銀行股票，持有其11.9%的股份，價值超過270億美元。伯克希爾目前是美國銀行的第一大股東。
索羅斯：跟巴菲特反着來
持倉市值較一季度翻一番
華爾街金融大鱷索羅斯管理的索羅斯基金管理公司在第二季度開啓了“瘋買模式”，截至二季度末，索羅斯基金的持倉市值達到44.82億美元，比第一季度的19.75億美元翻了一倍不止。
而且，索羅斯的前十大持倉變化很大，僅Liberty寬帶公司未發生變動，其餘的不是新買入的股票，就是大舉增持。
具體來看，索羅斯二季度共新買進了67只股票、公司票據和期權。其中買入太平洋煤氣與電力1178.4萬股。索羅斯的操作跟巴菲特相反，他在二季度還建倉了富國銀行、摩根大通、PNC金融服務、美國合眾銀行、花旗等多隻銀行股。
此外，索羅斯在二季度還增持了21只股票，包括國際電商公司WAYFAIR，還有高盛等多隻金融股。
高瓴資本：加碼中概股
第一重倉股暴漲400%
二季度，高瓴資本共持有74家公司股票，持股市值達109.4億美元，摺合人民幣為760億美元，比一季度增長48%。
高瓴資本的前十大持倉市值超78.8億美元，佔比72%，其中，前五大重倉股分別是ZOOM、愛奇藝、百濟神州、阿里巴巴和拼多多。這五隻股票的持有市值分別為17.39億美元、10.83億美元、10.31億美元、8.48億美元和8.47億美元。
高瓴資本偏愛中概股，其前十大重倉股中，有8只都是中概股，分別為愛奇藝、百濟神州、阿里巴巴、拼多多、好未來、京東、嗶哩嗶哩、泰邦生物，市值超過55.4億美元，佔比為50.7%，佔據了高瓴資本總持倉的半壁江山。
而且，高瓴資本在二季度還大幅加倉了中概股，分別為高瓴在二季度仍大幅加倉阿里巴巴（增持195萬股）、拼多多（增持113萬股）、好未來（增持40萬股）、泰邦生物（增持21萬股）。
此外，高瓴資本二季度的持倉中還有其他一些比較亮眼的地方。例如，其連續兩個季度的第一重倉股ZOOM給該公司帶來了鉅額回報。年初至今，ZOOM股價從不足70美元一直暴漲至280美元，暴漲超4倍。
高瓴資本二季度還繼續加倉ZOOM，增持66萬股，總持股達到685.7萬股，持有市值達到17.39億美元。
橋水基金
爆買黃金、瘋狂加倉中國
第二季度，橋水的倉位似乎依然保留偏謹慎的作風，其二季度美股持倉市值為59.61億美元，較一季度僅小幅增加。
橋水的前十大持倉股變化：一季度還在名單上的MSCI巴西指數ETF和幾個債券ETF，包括安碩Iboxx20期以上美債ETF、高收益債ETF和投資機公司債ETF已經不在名單內。代替以上幾隻ETF的“新寵”是一隻黃金信託、2只跟蹤中國指數的ETF和阿里巴巴，其中SPDR Gold Trust 黃金ETF加倉幅度達34%。
橋水第二季度最“顯眼”的五筆買入和賣出交易則更直觀地體現了減持新興市場，加倉黃金、中國指數這一趨勢。
華爾街四大投行的共性
減少債市頭寸，偏愛ETF
除了以上幾位大家平時比較關注的華爾街大佬外，金十還為大家整理了一些比較知名的華爾街投行在二季度的持倉情況。金十獨家整理發現，華爾街四大投行高盛、摩根大通、花旗和巴克萊第二季度持倉共同點明顯，總倉位較第一季度小幅增加，減少了債市頭寸，依然偏愛ETF。
然而，同樣的持倉策略，據已有數據來看，第二季度僅巴克萊和高盛明顯跑贏大盤，小摩和花旗與市場接近打成平手。而在第一季度，四家投行的業績分別是，34.61%（花旗）、28.61%（高盛）、25.21％（小摩）、21.8％（巴克萊）。
巴克萊何以逆風翻盤，花旗又為何折戟沉沙？是什麼造成了這樣的差異？市場風向是否已變？讓我們一起來關注他們的具體策略。
巴克萊銀行——持倉集中、注重對沖
首先來關注業績翻身的巴克萊銀行，它的的持倉較為集中，前十大持倉佔總資產的33.6％，而其它三家投行均接近20%或以下。觀察巴克萊的持倉，我們還發現，它尤為注意對沖。
前五大持倉中，SPDR S&P 500 ETF看漲期權佔總倉位的8.38%，SPDR S&P 500 ETF看跌期權佔總倉位的6.91%。位列第四和第五的也是股票相關資產，分別是Invesco納斯達克100指數ETF看跌期權和看漲期權，仍然是進可攻退可守的期權雙向持倉。值得注意的是，從上述數據可以發現，巴克萊對標普500指數偏看漲，而對納斯達克100指數偏看跌。
巴克萊第二季度加倉最多的是阿里巴巴的看跌期權和一些高收益公司債的看跌期權；減倉最多的是標普500指數ETF，繼續減倉工業氣體行業巨頭林-普萊克斯普通股。
巴克萊的持倉和他們向高淨值客户的建議一致，他們6月曾建議高淨值客户中期內將多資產投資組合的三分之一左右投資於美國股市，因其風險回報率最具吸引力。
據數據提供商WhaleWisdom已有的數據，巴克萊4、5月份的收益率分別為12.62%和15.63%，均高於其它三家投行。
高盛——總持倉大幅增加、偏好科技股和小盤股
高盛集團第二季度的持倉市值從第一季度的 2838.41億美元大增16%至3293.79億美元，前五大持倉分別為標普500指數ETF、蘋果、微軟、亞馬遜和iShares羅素2000指數ETF。
高盛增倉最多的是標普500指數ETF、iShares羅素2000指數ETF、iShares羅素2000指數ETF看跌期權和標普500指數ETF看漲期權。同時減倉最多的是Invesco納斯達克100指數ETF看漲期權、醫藥公司Allergan以及蘋果等。
從中我們可以看出，高盛對標普500指數比較有信心，較為看好小盤股，可能預計它有較大的上漲空間，但仍謹慎地進行了對沖。雖然高盛仍然重倉科技股，但已經開始逐漸賣出。
在這樣的持倉策略下，高盛第二季度的業績也頗為可觀，據WhaleWisdom統計，它4、5月份的業績僅略低於巴克萊。高盛本月曾表示，要準備好迎接市場風格大逆轉。高盛策略師Kamakshya Trivedi表示：
投資者應做好準備，積極應對年底多項重大事件集中爆發引起市場風向大逆轉。因為投資者低估了疫苗研發進展和美大選對股市的影響，未來幾個月傳統週期性股票和銀行股將受支撐，而科技股的領漲地位或受到挑戰。
摩根大通——重倉科技股
最新數據顯示，小摩第二季度持倉總市值從第一季度的 4425.99億美元大增17%至5181.71億美元。
第二季度，小摩在持倉組合中新增了707只標的，增持2108只標的。前五大加倉股分別是摩根大通BetaBuilder 歐洲ETF、蘋果、摩根大通BetaBuilder日本ETF、摩根大通BetaBuilder國際股票ETF和波士頓科學公司。
同時，小摩還減持了2421只標的，並對439只標的進行了處理。小摩主要減倉了iShares MSCI EAFE指數基金、iShares Core MSCI EAFE ETF、iShares7至10年期美國國債ETF、iShares核心美國債券 ETF等。
從前五大增減倉數據我們可以發現，小摩似乎只是在把原來倉位裏摩根士丹利的指數ETF換成它從2018年起發行的摩根大通BetaBuilder系列，仍然重點關注全球領先的醫療科技公司波士頓科學。
從前五大持倉來看，摩根大通重倉標普500指數ETF、微軟、蘋果、亞馬遜以及Vanguard國際債市ETF。阿里巴巴為其第六大重倉股。
據WhaleWisdom統計，摩根大通4月份的投資收益率略高於大盤，5月份略低於標普500指數。
摩根大通駐聖保羅的首席拉美股票策略師Pedro Martins Junio 7月份曾表示，隨着疫情繼續蔓延和不斷膨脹的赤字威脅到2021年的企業回報，新興市場股票面臨的風險不斷增加。在新興市場股票模型中，將印度市場評級從中性下調至低配。超配中國、巴西、印度尼西亞、俄羅斯和韓國。
花旗集團——業績不佳，或許關注科技和小盤股
花旗集團第二季度的持倉市值從第一季度的1106.2億美元增加9.5%至 12811.6億美元，重倉金融、科技、健康醫療、消費等板塊。
花旗前五大加倉股分別是：Invesco納斯達克100指數ETF看漲期權和Invesco納斯達克100指數ETF看跌期權，iShares羅素2000指數ETF看跌期權和iShares羅素2000指數ETF看漲期權和蘋果公司。可以看出，花旗二季度重點關注的或許是科技股和小盤股。
花旗減倉最多的是一些高收益公司債的看跌期權、醫藥公司Allergan普通股、標普500指數ETF看跌期權和一些高收益公司債的看漲期權。
花旗的前五大持倉股包括：標普500指數ETF看跌期權、iShares羅素2000指數ETF看跌期權、標普500指數ETF、標普500指數ETF看漲期權和Invesco納斯達克100指數ETF看跌期權。
花旗集團本月曾表示，隨着新刺激舉措暫停出台，美國股市可能下行。當前的刺激措施使得企業可以將用工成本轉嫁給政府，並助推企業利潤強於預期。
花旗二季度的業績可不容樂觀，據WhaleWisdom統計，花旗集團4月份的投資收益率僅6.93%，跑輸大盤；5月份的投資收益率也只比標普500指數高一點點。
景林資產——抄底特斯拉，逢低加倉中概股
作為中國知名股票私募，景林資產的倉位變化向來都受各方關注。
截至2020年6月底，景林資產在美股合計持有39家企業，持有市值創出新高，達35.6億美元。相較於一季度末的22.6億美元，持倉市值增長超50%。
從具體標的來看，景林資產大手筆抄底了特斯拉。
除此之外，景林還逢低加倉了不少中概股。
最新13F報告顯示，二季度景林增持或新進買入19只股票，其中絕大多數是中概股公司。買入規模最大的包括增持近950萬股中通快遞、增持215萬股拼多多、新進27.3萬股網易，此外大舉買入清單還包括唯品會、嗶哩嗶哩、京東、好未來、愛奇藝等公司。