成立七年迎第三任董事長 鑫元基金旗下權益類產品規模佔比不足2%

　　今年以來基金公司高管更迭密集上演，董事長髮生變動的情況亦不在少數。

　　7月28日，鑫元基金管理有限公司（下稱鑫元基金）發佈《關於基金行業高級管理人員變更的公告》，宣佈公司董事長髮生變更，現任黨委書記洪偉接任董事長。值得一提的是，這已是該公司迎來的第三任董事長。

　　作為“80後”銀行系公募基金公司，鑫元基金在業務結構上重度依賴固收類產品，權益類產品規模則有些“可憐”。Wind數據顯示，截至今年二季度末，該公司管理規模為370.34億元，其中債券型基金規模達到314.96億元，貨幣型基金規模也達到了50.13億元，不過權益類基金規模僅為5.25億元。

　　就股債發展不均衡的問題，鑫元基金向《投資時報》表示，公司自成立起已有明確定位——專注於固定收益資產管理細分市場。在做好債券投資的基礎上，公司根據市場變化，也在不斷創新產品線，培育新的增長點，謀求多元化發展，通過股票、可轉債等方式力爭為投資者創造更為豐厚的回報。

　　成立七年迎第三任董事長

　　回顧今年以來公募基金公司高管變動情況，據不完全統計，已有超過80家基金公司發生高管變動逾170人，其中超過10家基金公司變更董事長。

　　7月28日，鑫元基金髮布《關於基金行業高級管理人員變更的公告》稱，董事長肖炎因工作安排已於7月27日離任，現任黨委書記洪偉接任董事長。

　　公開資料顯示，洪偉於1987年11月至2007年11月任職於工商銀行（601398.SH），歷任興化支行車站分理處負責人，興化支行黨組成員、行長助理、副行長，泰州分行營業部副總經理，泰州新區支行行長，泰州分行公司業務處處長、技術支持中心總經理；2007年12月至2020年2月任職於南京銀行（601009.SH），歷任泰州分行行長助理、副行長、行長、黨委書記；2020年3月起加入鑫元基金擔任黨委書記。

　　該公告還顯示，前任董事長肖炎因工作調整離職，且無轉任至公司其他工作崗位的説明。從過往經歷來看，肖炎亦有着豐富的銀行從業經歷，曾在南京銀行工作多年，在擔任董事長一職前，同樣擔任着鑫元基金黨委書記一職。

　　另外，肖炎自2017年12月8日任職至離職，其任職期限尚不足三年。對於肖炎的下一站安排，鑫元基金並未給出答覆。

　　債基佔據大半壁江山

　　鑫元基金成立於2013年8月23日，由南京銀行與南京高科股份有限公司共同成立，前者持股比例達80%。

　　在公募基金行業中，銀行系基金公司一直屬於“中流砥柱”，藉助股東的渠道優勢，新發基金首募規模基本會有所保障，尤其在固收類基金髮展上具有優勢。

　　鑫元基金就呈現出股債不平衡的特點。Wind數據顯示，截至今年二季度末，鑫元基金管理規模為370.34億元，旗下權益類基金、固收類基金規模分別為5.25億元、365.09億元，佔總規模的比例分別為1.42%、98.58%。

　　繼今年一季度大幅震盪調整後，A股市場迎來久違的上漲行情，藉此機會公募基金公司紛紛佈局權益產品，相對而言，債券市場從5月份以來持續走弱。

　　不過，《投資時報》研究員注意到，今年以來鑫元基金未成立權益類基金，在債券型基金髮行上則收穫頗豐，先後成立了鑫元錦利一年定開債、鑫元中短債A/C、鑫元一年定開中高等、鑫元安碩兩年定開債等四隻產品。

　　對此，鑫元基金表示，始終按照公司既定戰略佈局及定位，在固定收益領域繼續耕耘，今年上半年發行了鑫元錦利一年定開債、鑫元中短債A/C、鑫元一年定開中高、鑫元安碩定期開放等，在固定收益產品的細分種類上做了進一步完善，以滿足不同客户的需求，體現公司固定收益服務的專業化，多樣化，精品化。未來，公司根據市場變化，會積極探索、佈局主動權益類產品。

　　事實上，除了大股東所帶的“先天基因”，鑫元基金多位高管擁有銀行從業背景，熟念固收業務。

　　譬如鑫元基金現任董事長洪偉曾在工商銀行任職，歷任南京銀行泰州分行行長助理、副行長、行長、黨委書記。

　　鑫元基金總經理張樂賽歷任南京銀行債券交易員，諾安基金固定收益部總監以及債券型、貨幣型產品的基金經理。獨立董事焦世經，也曾任職於建設銀行（601939.SH）、中信銀行（601998.SH）。

　　今年二季度末鑫元基金各類型產品規模

　　數據來源：Wind

　　部分債基業績不佳

　　作為撐起鑫元基金管理規模的債券型基金，部分產品年內業績並不理想。譬如鑫元永利，Wind數據顯示，截至8月4日該基金年內淨值增長率為-0.24%，同類排名為1716/1753；近一年收益率為1.15%，同類排名為1423/1481。

　　根據基金季報披露，在今年二季度，該基金份額淨值增長率為-0.44%，業績比較基準收益率為-0.39%，跑輸業績比較基準0.05%。

　　另外，鑫元全力今年以來、近一年的淨值增長率分別為-0.07%、1.16%，同類排名分別為1707/1753、1422/1481，表現也乏善可陳。

　　雖然鑫元錦利一年定開債、鑫元中短債A/C、鑫元一年定開中高等三隻基金仍處於建倉期，不過Wind數據顯示，截至8月4日，上述基金成立以來的淨值增長率均飄綠，分別為-0.39%、-0.16%、-0.22%、-0.72%。基金季報顯示，今年二季度，鑫元錦利一年定開債、鑫元一年定開中高等基金份額淨值增長率分別為為-0.45%、-0.49%，業績比較基準收益率均為-0.39%。而鑫元中短債A/C自合同生效起至今年二季度，基金淨值增長率分別為-0.16%、-0.2%，業績比較基準收益率為-0.81%。

　　此外，鑫元基金旗下主動權益產品的業績也表現平平。比如鑫元行業輪動A，截至8月4日，該基金今年以來、近一年、近兩年的淨值增長率分別為8.27%、12.86%、13.75%，同類排名分別為1651/1902、1642/1863、1632/1743。

　　鑫元基金向《投資時報》表示，公司成立以來專注於固定收益資產管理細分市場，但是也在嘗試權益投資，目前尚在培育階段，未來，公司在做好固定收益市場的基礎上，將逐步佈局權益市場，為投資者提供更加多元化的產品和服務。

　　從投研實力來看，Wind數據顯示，目前鑫元基金共有9位基金經理，僅有顏昕、王海燕的基金經理年限超過5年，郭卉、李彪累計從業年限不足2年。另外，上述9位基金經理管理着該公司旗下43只基金（各類份額合併計算，下同），平均每位基金經理管理4.78只產品，其中王美芹、顏昕、趙慧、王海燕、鄭文旭單獨及參與管理基金超過5只，而趙慧單獨及參與管理着15只基金，類型涉及主動權益和固收。

　　就基金經理“一拖多”的現狀，鑫元基金表示，公司以固定收益類產品為主，相對於主動權益類產品，固定收益類產品基金經理在投研和選擇投資標的方面的壓力相對較小，產品的管理風格相對穩定、一致。

　　據悉，對於基金經理“一拖多”監管層在去年9月進行了規範，要求主動管理型基金經理最多管理10只產品，被動型產品的基金經理最多同時管理15只產品；如果新發基金申報時超過上限，則會讓基金公司進行調整。

　　鑫元永利業績表現

　　數據來源：Wind