債基幾個月不賺錢 手裏的債基怎麼辦?
在不少投資者的認知中,債券型基金屬於波動率相對小、收益也相對穩健的類型,穩健程度應該堪比銀行理財,所以也被稱為是“資產配置中的壓艙石”。
但是最近債基的日子有點難過,持有幾個月可能不賺錢。因此,不少投資者發出了一連串“靈魂拷問”:為啥這幾個月債券基金波動那麼厲害?下半年債基還能投嗎?要不要贖回手裏的債基?
小編為大家梳理了幾個問題,希望能幫助大家解答心中的疑惑。
一、債基出現調整的原因是什麼?
債券投資的收益率和國家的貨幣政策息息相關,與宏觀經濟環境變化息息相關。
那麼當前債基出現調整的原因是什麼呢?
01 股債蹺蹺板效應顯現
02 央媽不發“紅包”了
此前,債券利率水平處於歷史低位,使得市場對風險事件敏感程度較高。5月以來,隨着疫情後基本面持續修復,對貨幣政策進一步放鬆有所制約,促發了近幾個月的債市波動。
二、債市後續會怎麼走?
目前市場已經處於區間震盪階段,後續債市大概率不會出現系統性轉折。現在經濟恢復情況仍然比較弱,經濟存在二次探底的風險,貨幣政策不會大幅收緊,市場上的錢還是很多,貨幣政策對債市仍較為友好。未來債市的走向主要看央行貨幣政策會否出現明顯轉向。而央行貨幣政策是否會轉向,主要觀察經濟基本面。
平安基金固收投資團隊預判:此後經濟恢復的動量將有所減弱。若經濟再度下行或經濟環比改善幅度不及預期,央行大概率仍有對沖性政策推出,維持寬鬆政策。此外,今年兩會政府工作報告未設經濟增速量化目標。在此背景下,近期政治局會議與兩會對貨幣政策定調為“穩健的貨幣政策更加靈活適度”,與之前並未發生變化,因此,央行貨幣政策取向大概率不會有系統性轉折。
三、我的債券基金怎麼辦?
面對這樣的市場震盪,不少投資者也開始心裏打鼓:我的債券基金還能繼續持有嗎?
先來給大家看一個數據:
近十年中證全債指數表現
從圖中可以看到,2020年4月40日-7月29日,中證全債指數跌幅達2.20%;但是歷史的經驗告訴我們:每一次波動後都有望迎來較好的配置機會。短期波動的跌幅,拉長週期來看,大概率會被修復並創出新高。
如果您長期看好債基的投資價值,那就不妨保持觀望,關注調整後帶來的機會。從過往經驗來看,對於債券基金來説,從歷史數據來看,通常拉長持有期,淨值有望迴歸。
四、現階段債基值得買嗎?
按目前的情況來看,債券收益率已經回調到接近疫情前的水平,債市在經歷本輪明顯調整後,配置價值明顯提升,風險收益比相對有利。
五、基金後續將如何操作?
平安基金固收投資團隊認為,在市場震盪階段,短期內將採取中性偏防守的策略,以控制回撤為首要目標,將資產主要配置在中短期債券,同時將視市場情況調整組合槓桿來獲取套息收益。
現階段債市處於相對底部,調整基本接近尾聲,中短久期策略具備票息保護機制,是相對安全的投資策略。槓桿套息策略依然有效。因此也將持續關注並擇機佈局寬貨幣、寬信用環境下帶來的信用債投資機會及利率債的波段交易機會。
(文章來源:平安基金)