私募大佬馮柳重磅出擊了，最新披露的中報數據顯示，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金在今年二季度逆勢抄底3000億“安防龍頭”海康威視，加倉1.88億股，如果按照成交均價算，其增持金額或達66億元，他的持股總數量猛增到3.98億股，期末持股市值高達144.08億元。
據瞭解，馮柳以長期投資、價值投資、集中投資、逆向投資見長，是一個基本面價值投資者。他持有海康威視也有將近兩年時間，我們一起來看看，為什麼在海康今年股價暴跌的時候，他敢於出手？
無懼下跌逆勢加倉近90％
馮柳持有海康威視144億元
8月12日晚間，安防龍頭海康威視披露了2022年半年報，今年上半年實現營業收入372.58億元，同比增長9.90％；但是，歸屬於上市公司股東的淨利潤57.59億元，同比下降11.14％。
然而，高毅資產資深基金經理馮柳卻出手抄底了，他管理的高毅鄰山1號遠望基金在今年一季度增持以後，今年二季度更是大舉加倉海康威視1.88億股，持股總數量猛增到3.98億股，較一季度末的環比增幅達到89.52％。將近90％的加倉。按照海康威視二季度平均成交價35.13元估算，增持金額達66.04億元。如此重拳出擊，可見馮柳對海康堅定不移的看好。
如果按照二季度末的股價算，馮柳持有海康威視3.98億股，其期末參考市值高達144.08億元，位列第四大流通股東的位置。
實際上，海康威視今年股價跌幅非常大，從年初的51.53元/股附近一路震盪下跌，截止8月12日收盤報33.41元/股，今年以來已經暴跌超34％。尤其是在今年5月初，受美國可能實施更嚴厲制裁的傳聞的影響，5月5日當天海康威視股價跌停，次日繼續大跌9％；到5月13日海康威視一度跌至30.26元/股的低位。市場猜測，馮柳很有可能在此期間進行了逆勢加倉。
值得一提的是，明星基金經理張坤管理的易方達藍籌精選卻在今年二季度末退出了海康威視的前十大流通股東名單，此前在一季度末該基金持有海康威視1.26億股，期末持股市值達到51.66億元。
馮柳鍾情海康威視近兩年
成本或在30-32元左右
事實上，馮柳對安防龍頭可謂鍾情，已經持有將近2年時間。
數據顯示，高毅鄰山1號遠望基金在2020年三季度首次出現在海康威視十大流通股東名單，當時持股數量2.31億股，期末持股市值達到88億元左右。
此後在2020年四季度，馮柳繼續加倉海康威視1900萬股，持股數量增至2.5億股，彼時海康威視股價不斷震盪上漲，到年末漲至46.58元/股，馮柳的持股市值一度達到121億元左右。
但是他在2021年一季度，大幅減倉了海康威視3500萬股，持股數量降低至2.15億股，當時海康威視一度漲超67元/股，馮柳或許是高位獲利了結了一部分。
此後的兩個季度，馮柳均對海康威視保持持股不變，該股在2021年7月漲至68.48元/股的高位。2021年四季度，馮柳繼續減倉海康威視1120萬股，持股數量降低至2.038億股，期末參考市值為106.63億元，但是當時海康的股價卻波動比較厲害。
到今年一季度、二季度，馮柳無懼下跌，逆勢抄底海康威視，先是在一季度加倉了620萬股，將持股數量增加至2.1億股，期末參考市值為86.10億元；然後在二季度更是猛加倉1.88億股至最新的3.98億股，截止季末持股市值達到144億元。
至此，據基金君不完全統計，馮柳整體在海康威視的持倉成本大概在30-32元左右。因此從最新的股價來看，馮柳持有海康威視目前或略有浮盈。
值得注意的是，近期海康威視股價出現企穩回升態勢，8月以來出現一小波反彈，單月漲幅達到4.60％。
海康威視持續加大研發投入
公司創新業務發展迅速
公開資料顯示，海康威視是全球最大的安防設備廠商，是以視頻為核心的智能物聯網解決方案和大數據服務提供商，業務聚焦於綜合安防、大數據服務和智慧業務，致力於構築雲邊融合、物信融合、數智融合的智慧城市和數字化企業。
8月12日，海康威視半年報顯示，2022年上半年，海康威視營收約372.58億元，同比增長9.9％；歸屬於上市公司股東的淨利潤約57.59億元，同比減少11.14％。不過，海康創新業務發展勢頭良好，上半年創新業務整體收入達到70.08億元，同比增長25.62％；進一步拆分看，汽車電子、機器人、熱成像三大創新業務上半年表現頗為搶眼，分別實現營業收入8.24億元、17.66億元和13.6億元。
而對於二季度淨利潤的負增長，在業績説明會上，管理層多次表示由於對未來樂觀，在人員的擴張和研發費用的投入增速較高，未來公司將繼續保持技術研發投入，持續鞏固智能技術基礎，不斷豐富智能設備種類，潛心挖掘智能應用效果，為公司在智能物聯領域的穩健發展保駕護航。具體來看，2022年上半年，公司研發投入46.75億元，同比增長20.56％；公司的管理費用 12 億元，同比增長 36.28％。
有分析人士指出，這在二季度疫情衝擊下，會形成收入與費用的錯配，因此利潤短期的波動可能並不説明什麼問題更不影響其長期發展方向，甚至還指引了公司未來的成長方向，因為費用方向往往是在成長結果之前進行的，這是一種先行指標。
從中報來看，雖然在二季度疫情下淨利受到衝擊，但營收仍保持正增長。分析人士補充指出，海康威視的業務已經高度碎片化，滲透到中國經濟的每個環節，有無窮盡的場景，這意味着海康威視是高度耦合中國GDP的，中國GDP增速相當於給公司增速保底，具有很高的確定性；再加上海康威視自身的成長性，即其產品存量更新和數字化的升級、投研創新等，這部分的增速則相當於是海康威視的成長性。確定性和成長性兩者結合，海康威視未來的增速具有較強的想象力。
海康威視的管理層在交流會上也表示，相信中國經濟未來10年、15年是個非常好的時代，對海康來説也是個非常好的時代。“中國有14億的人口，我們也不用太悲觀，從原來的機會導向，回到運營導向，創新導向，都是好機會。”管理層表示。
海康威視在公告中也表示，海康威視創新業務子公司分拆上市工作穩步推進，螢石網絡科創板上市申請已獲上交所科創板上市委員會審核通過，海康機器人分拆上市預案獲得公司董事會審議通過。
本文源自中國基金報