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銀行股大幅殺跌 機構:板塊內部補漲行情值得關注丨牛熊眼

由 段幹方 發佈於 財經

週一早盤,銀行股大幅殺跌。截至發稿,興業銀行、招行銀行、光大銀行等6股跌逾3%,平安銀行、南京銀行、浦發銀行等8股跌超2%。整個板塊指數跌2.15%,位列跌幅榜首位。

消息面,12月4日,銀保監會發布《中國影子銀行報告》,報告顯示,我國從2017年初開始集中整治,影子銀行規模從歷史高位大幅下降。截至2019年末,廣義影子規模降至84.80萬億元,較2017年初100.4萬億元的歷史峯值縮減近16萬億元。影子銀行佔GDP的比例從2016年底的123%下降至2019年底的86%,降幅達37個百分點。

中銀證券認為,上週《系統重要性銀行評估辦法》正式稿落地,較徵求意見稿的主要區別在於將評分高於100的銀行都納入初始名單,監管範圍擴容。上週公佈PMI數據繼續上行,顯示實體經濟正穩步復甦,利好板塊表現。看好銀行板塊近期表現,一是近期公佈經濟數據顯示實體經濟正穩步復甦,利好銀行資產質量改善;二是伴隨經濟復甦貨幣政策的邊際收斂有助於緩釋息差壓力;三是銀行經過前期調整,目前板塊估值對應2021年為0.79xPB,具備低估值、低倉位的特點,隨着國內經濟形勢的逐步轉好,板塊後續季度配置意願有望提升。個股方面建議關注特色優質個股(如招商銀行、寧波銀行、平安銀行等),以及基本面改善個股(如光大銀行等)。

中信建投認為,三季度貨幣政策執行報告中,央行認為經濟改善好於預期,而且9月貸款利率開始環比回升。LPR在4季度和2021年1季度將維持不變,從而在貸款利率上行週期中,將改善銀行的息差和盈利,大行受益更大。預計12月銀行板塊還會持續上漲。12月重點關注:大行補漲和估值修復行情。

民生證券表示,未來隨着貨幣政策邊際收緊,十年期國債收益率有望上行,助力銀行板塊與成長股的相對估值提升。臨近年底,資金具有從高估值板塊向低估值板塊切換的需求,歷史上12月份的上漲概率和平均漲幅也高於其他月份。作為基本面改善的低估值板塊,銀行股有望受到資金青睞。從個股角度出發,近期在基本面和資金面的共同催化下,頭部個股啓動估值修復行情,但由於估值修復呈現出集中於少量個股且漲幅普遍偏低的特徵,板塊內部補漲行情值得關注。

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  • 一財資訊