白酒板塊大漲 鹽湖提鋰概念股大落

A股三大指數今日（8月10日）集體收漲，其中滬指表現較強，漲幅達到1.01%，收報3529.93點；深證成指上漲0.78%，收報15057.59點；創業板指上漲0.34%，收報3468.67點。兩市成交額達到1.34萬億元，行業板塊呈現普漲態勢，釀酒板塊大漲，鹽湖提鋰概念股逆市重挫。北向資金今日淨買入10.42億元。

北青-北京頭條記者注意到，今天白酒股中皇台酒業、水井坊、捨得酒業等紛紛漲停，古井貢酒、瀘州老窖和五糧液均大漲8%以上。與此同時近期強勢板塊鹽湖提鋰概念則普遍受挫，除了鹽湖股份恢復上市首日大漲306%和兆新股份封上漲停，其餘個股全部飄綠。

針對後續後勢，中金公司重申“輕指數，重結構”觀點，淡化對於寬基指數的關注，把控節奏、關注已經回調較多、估值具備吸引力的部分“老白馬”個股。針對部分優質“老白馬”，前期調整受業績高基數、上游漲價以及結構性估值偏高、部分行業基本面弱化等因素困擾，但年初以來調整後估值壓力明顯緩解；結合中國產業升級和消費升級的中期趨勢未發生根本變化，部分具備核心競爭力的公司可能已接近價值區域，中長線的投資者可以自下而上擇股佈局估值已調至匹配中期基本面的優質“老白馬”類公司。

興業證券研判，8月份A股市場處於震盪顛簸期，自內部和外部宏觀風險的擾動將會增加；另外，前期漲幅過大、預期過高、交易過度擁擠的賽道股，在中報季可能存在短期補跌風險，這兩個因素構成A股市場短期的調整壓力。但中期而言，A股市場沒有系統性風險，短期的震盪讓科創長牛更健康。投資策略，建議以長打短、大智若愚，趁短期行情震盪而優化持倉組合，逢低耐心佈局優質成長股。不建議在悲觀恐慌情緒下降低倉位。

廣發證券稱，當前以“新能源+半導體”為代表的成長板塊，產業趨勢短期難以打破。截至Q2的基金對新興賽道的超配幅度距離歷史極值仍有差距，雖7-8月進一步上漲但難以快速觸及閾值；以成交額佔比、成交額佔比/市值佔比作為交易擁擠度的衡量，當前熱門賽道的擁擠度也尚未極端。維持“聚攏小盤成長”的判斷，A股結構特徵鮮明。A股無系統性風險，堅定“市值下沉”，“聚攏小盤成長”。

安信證券認為，首先這個階段不至於擔心繫統性風險，其次“寧組合”中期主線尚未看到變化條件，預計市場在經歷一定震盪整固後，成長結構牛還會繼續，以寧組合為代表的高景氣成長股還將是A股主線，短期如果出現調整，投資者可以積極把握機會。當前經濟環境下，中性偏松的貨幣政策基調有望延續，市場利率仍處下行尋底趨勢，使得市場整體估值中樞有望上移，結構性牛市有望持續，高景氣成長股獲得估值溢價，“寧組合”為代表的高景氣硬科技長賽道優質公司短期並未出現盈利預期下修，其他行業也並未出現顯著的盈利預期上修，機構“寧組合”配置程度並未達到歷史極值水平，近期機構快速調倉導致個別賽道交易層面過熱，如果後續出現調整，仍是提供機會。

方正證券表示，成長行情見頂往往伴隨着微觀交易結構的惡化，體現在換手率、成交額佔比快速攀升。但歷次行情期間局部交易的擁擠往往多次出現，很難僅依靠微觀交易結構的擁擠就判斷成長行情是否見頂。“經濟不弱+政策不緊”的組合為後續成長風格持續演繹奠定宏觀基礎，疊加產業政策對科技創新的大力支持，當前成長板塊基本面支撐依舊保持強勁，行情仍將延續。當前部分熱門賽道微觀交易結構惡化跡象已經顯現，換手率與成交金額佔比越過之前高點後值得警惕，但短期的交易擁擠難以改變成長板塊的趨勢向上，階段性調整後反而是佈局良機。後續市場仍大概率繼續擁抱科技成長，建議圍繞高景氣、高成長佈局，重點關注新能源、醫藥生物、半導體、軍工等。

文/北京青年報記者 劉慎良

編輯/田野