樂居財經 王敏 6月9日，上海新研工業設備股份有限公司（以下簡稱“新研工業”）發佈首次公開發行股票並在創業板上市招股説明書（申報稿）。
招股書顯示，本次擬公開發行股票不超過833.66萬股，不低於發行後公司總股本的25%。公司預計投入募資4億元，募集資金將用於金屬熔鍊、精煉相關的高端裝備及配套產品擴產項目、研發中心建設項目及補充流動資金。
業績方面，公司於2020年、2021年及2022年分別實現營業收入2.43億元、3.21億元及4億元；分別實現歸屬於母公司所有者的淨利潤4692.68萬元、6828.76萬元及8079.21萬元。
截至2022年12月31日，公司擁有已授權專利52項。其中，已授權專利包括髮明專利3項，實用新型專利49項。報告期內，公司研發投入分別為1,295.17萬元、1,621.28萬元和1,840.94萬元，研發投入佔營業收入的比例分別為5.33%、5.05%、4.61%，公司研發投入佔比逐年下滑。
報告期各期，公司的研發費用率，分別為5.33%、5.05%和4.61%，略低於與可比公司均值。2022年，公司研發費率同比下降了0.44個百分點，主要系研發費用增速略低於營業收入增速所致。
值得注意的是，報告期內，青山實業集團內的不鏽鋼企業持續向公司採購感應熔鍊設備。最近三年，公司向青山實業集團內企業實現銷售收入分別為5,488.64萬元、2,067.08萬元和9,602.78萬元，佔各期主營業務收入的比例分別為22.71%、6.51%和24.22%。公司向關聯方銷售的收入比重較高，存在關聯交易佔比較高的風險。
據悉，青山實業為青山控股集團有限公司、青拓集團有限公司、上海鼎信投資（集團）有限公司及受同一實際控制人控制下的集團內企業，為發行人關聯方、客户。
報告期各期末，公司存貨賬面價值較大，佔流動資產比例較高，最近三年存貨賬面價值分別為20,314.46萬元、31,301.80萬元和32,124.99萬元，佔流動資產的比例分別為38.90%、44.39%和43.27%。
報告期各期末，公司應收賬款及質保金賬面價值合計分別為6,033.61萬元、5,981.20萬元、7,295.26萬元，佔各期末資產總額的比例分別為10.79%、8.04%和8.44%，佔各期營業收入的比例分別為24.84%、18.64%和18.26%。
公司產品的主要原材料包括電氣元件、有色金屬、配套設備、鋼結構、黑色金屬、機械零件、氣動液壓、冷卻水系統零件及其他輔助材料等，報告期內，公司直接材料佔主營業務成本比重均在80%以上，佔比較高。公司2021年銅材採購單價相較2020年上漲32.98%；公司2022年整流變壓器的採購單價相較2021年上漲26.94%。若未來公司主要原材料的價格大幅上漲，且公司難以通過成本管控措施以及產品價格調整消化上述影響，將會導致公司產品的毛利率下滑，進而對公司經營業績產生不利影響。
公司主要從事金屬熔鍊、精煉設備及其相關產品的研發、生產與銷售，主要產品或服務包括感應熔鍊設備、配件和維修及服務，其中感應熔鍊設備主要為中頻感應爐、真空感應爐和配套的自動澆注系統等。
文章來源:樂居財經