年內新高！“聰明錢”爆買142億，左手金融右手消費佈局反彈行情

在3000點附近盤整數日後，週五A股開啓了全面反攻模式，滬指重回3100點上方，兩市超3400只個股上漲。素有“聰明錢”之稱的北向資金也吹響了“反攻”號角，週五全天淨買入142.36億，創下年內新高。

近期，外圍市場表現差強人意，A股則受長三角地區的有序復工復產進入疫後修復階段及寬鬆政策環境的影響，表現明顯偏強。縱觀5月以來北向資金流入表現，整體較為謹慎，但本週開始，北向資金單週累計淨買入逾150億元。固然5月20日的大量淨流入佔主要部分，這一趨勢仍反映出北向資金佈局A股反彈的趨勢，釋放出積極信號。

週五獲北向資金淨買入居前的個股為招商銀行、五糧液、貴州茅台、東方財富，其餘獲淨買入金額較高的個股也集中在大消費、大金融等領域。

安信證券總結疫後修復行情特點，表示疫情之後，市場必有疫後修復行情，期間必有食飲和社服板塊的反彈。回顧2020年，大消費板塊尤其是白酒賽道疫後經歷了強勢的反彈。對於大金融板塊，其整體估值已處於歷史較低分位，5月15日，央行和銀保監會提出調整差別化住房信貸政策，後續融資需求無疑使大金融獲得新一輪估值修復的機會。

財通證券觀點指出，圍繞“穩增長”的政策暖風期，這將成為這一階段市場行情主要關注的焦點和主要矛盾。“以我為主”、“以穩為主”，地產、消費是經濟的兩把抓手。現在逐步迎接大消費的買點是性價比和賠率、勝率都較為舒服合適的時間點。但仍須逐步緩慢增配消費板塊，過程不是一帆風順，要慢慢配，慢慢買，不急於一口氣買完，因為疫情反覆、數據驗證等擾動存在、過程一波三折，打好“游擊戰”，積小勝為大勝。“大金融”則主要包括銀行、地產兩個方面。一方面源於穩增長需求，內部政策催化。另一方面，地產供給、需求兩端的放鬆，有望帶來地產估值和基本面的修復。站在當前時點，這一認識也在逐步成為市場的共識。

將時間放長至整個5月份，北向資金唯一增持的則是能源板塊。2月末俄烏衝突至今，能源漲價成為世界性趨勢，能源保供漸趨重要。5月11日，國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，會議提出要確保能源正常供應。

機構表示，整體來看，在國家保供穩價政策以及可再生能源補貼落地的大背景下，存在一定安全邊際的電力板塊或將迎來業績修復，其中，轉型步伐較快的傳統電力運營商或將存在一定機會。週五，北向資金淨流入較多的個股中也包含長江電力、隆基綠能等個股。

本文源自財聯社