市場擔憂情緒逐漸顯現 但企業發債狂潮仍在繼續

  儘管美聯儲在9月會議上公佈的經濟前景遜於預期,令市場緊張不安,但未來一週,投資者仍將為今年創紀錄的企業債券發行速度做準備。

  過去一週,有大約420億美元高級別債券在39筆交易中進入市場,其中多數規模較小,是首次發行的債券。

  雙線資本(DoubleLine)信貸投資組合經理莫妮卡·埃裏克森(Monica Erickson)表示:“我預計下週情況也會類似。”

  新債券發行的驚人速度表明,美聯儲3月底承諾支持信貸市場,並將利率維持在接近於零的水平,刺激了今年企業的借貸。

  根據SIFMA的數據,截至8月底,企業已經發行了1.7萬億美元的債券,而去年同期為9,440億美元。

  投資者表示,未來幾周需求可能仍然保持高位,儘管存在一系列經濟和政治擔憂,但處於歷史低位的利率繼續推動投資者追逐收益。這些擔憂因素包括美聯儲對經濟的悲觀預期,對財政支持力度減弱的擔憂,以及圍繞美國總統大選的潛在不確定性。

  Janus Henderson Investors全球債券主管尼克 馬魯索斯(Nick Maroutsos)表示:“現在利率很低,信貸息差很窄。如果我是發行人,我會盡可能多地發行債券,因為這太便宜了。這種需求之所以存在,是因為人們渴望任何形式的回報。”

  據IFR Refinitiv的數據,截至週五上午,本週發行的高收益債券僅略高於180億美元,Aetheon United和PM General investors還有兩筆交易正在籌備中。IFR的數據顯示,週五的債券發行使今年迄今的總規模超過3,370億美元,超過2012年創下的3,320億美元的年度紀錄。

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