10月8日，A股市場温和走升，但節前快速走強的綠色能源、電力等雙碳主題相關板塊逆勢走弱。在此背景下，來自多家公私募基金的最新研判觀點顯示，目前主流機構對於綠色能源等雙碳相關板塊，依舊保持中期看好。
短期回調難改中期走強趨勢
針對A股綠色能源板塊的整體走弱，上海某中型私募負責人指出，9月末到國慶長假期間，多地限電限產等消息面“由緊轉松”，可能是節後第一個交易日雙碳主題市場情緒快速轉冷的最大原因。但從中期維度來看，主力資金對於這一投資主題的高熱關注度預計很難徹底反轉，逢低介入仍然有較好的投資博弈機會。
復勝資產表示，儘管近期雙碳相關板塊在大幅走強後遭遇快速回調，但能源問題在未來很長一段時間都會是A股市場關注的一大核心主題。從長期來看，能源結構轉型會進一步促進生產製造部門用電向光伏、風電等清潔能源上轉移。與此同時，考慮到單位GDP能耗的制約因素，中游製造業也出現了一輪整體“供給側改革”，這將從多方面促進製造業龍頭企業在長期受益。
景領資產認為，目前我國政府通過降低能耗、以碳中和為目標來推動國內經濟結構轉型趨勢非常明確。在此背景下，以新能源為主體的能源結構是該機構長期看好的方向。儘管節後首個交易日，電網、發電端、用電側、儲能等各環節都會有長期投資機會。雙碳主題短期回調，並不意味着相關板塊會出現中期走弱。
銀華基金董事總經理李曉星表示，第四季度流動性的合理充裕預計將對A股市場估值帶來較強支撐。在此背景下，投資者更應該尋找高景氣度行業進行趨勢投資，也就是投資景氣度向上的朝陽行業中的優質公司。具體來看，碳中和政策導向下的電動車、風電光伏運營和製造等行業，顯然符合景氣度長期向上的行業標準。
中長期基本面料無憂
進一步從雙碳相關行業的中長期基本面展望來看，目前機構投資者也依然有較高的投資信心。
名禹資產分析指出，相關政策導向將從中長期利好國內風電、光伏、儲能等綠色能源產業的發展。從行業中期景氣度和業績釋放的中期時間維度而言，隨着今年年末國內大型地面電站併網時點啓動在即、户用項目持續高景氣，以及硅料價格下行帶來的光伏裝機需求釋放，光伏行業景氣度在今年第四季度和2022年將會持續向上。與此同時，儲能板塊也將在今明兩年迎來政策與業績的共振，相對低估的風電板塊也將有望隨着成長確定性而提升。整體而言，綠色能源相關賽道中期延續高景氣的確定性將有增無減。
凱聯資本表示，中國要在未來10年左右實現碳達峯的任務艱鉅，未來幾年將需要大量清潔能源集中在光伏和風能領域，而這兩種能源成本的壓降，還進一步需要大量的社會資源投入。雙碳是我國綠色減排事業邁上新發展階段的必經之路，從能源供給側角度來看，一方面，高化石能源結構需要持續向低碳甚至零碳方向調整；另一方面，國內經濟產業結構也需要向綠色低碳方向調整。在此背景下，儘管雙碳投資具有一定不確定性風險，但以雙碳和ESG理念為導向的投資理念，在未來很長時間內都會具有抗週期波動、抗系統性風險的優勢。