蜀黍説市|俄烏衝突對A股到底有啥影響？

這兩天滿屏都是俄烏衝突，這事到底如何演繹？各種説法都有。

但在資本市場上，昨晚讓俄羅斯股市和美國股市都“尿褲子”了，今天A股顯然也受影響，開盤就低開，基本上是低開低走，好在午盤後有所反彈。今天市場領漲的兩個板塊，一個是鋰資源概念股，一個是東數西算概念。

碳酸鋰價格都漲到40萬元每噸了，而鋰資源概念股虎年以來其實是下跌的，形成了明顯背離，最核心的原因，就是鋰資源概念股去年漲得太多了。最近這波小反彈是否會繼續？個人傾向於持續性不會很強，一是因為鋰資源概念股估值太高了；二是碳酸鋰價格漲到這個份上，市場的心態開始有點謹慎了，儘管有人預測還要到每噸50萬元至60萬元，但至少市場整體的心態相比去年明顯謹慎了很多。

東數西算概念肯定還沒走完，今天是大盤整體走勢不好，嚇壞了很多遊資，估計開盤不久就開始賣了，要不然今天東數西算概念股又是一大批漲停板。這個概念持續性不會輕易這麼結束，趁着調整完全可以上車，比如搞温控設備的，比如數據中心的機房要降温了，所有的數據中心都需要這個，那麼温控這個“基礎設施”就很有空間，再比如數據中心會帶動5G及相關芯片股的業績提升，比如通信芯片、光模塊。

總之一句話，A股目前的調整，俄烏衝突只是一個觸發因素而已，去年漲得太多了，今年市場仍然主要是結構性機會，這對投資者的研究和市場敏感性都提出了相當高的要求。

當然，如果俄烏衝突繼續加大的話，有三個板塊是值得重視的，首先是石油，俄羅斯是產油大國，俄烏衝突會帶來國際油價上漲；其次是黃金，今天黃金股其實已經有反應了；第三是鉀肥，這個應該很少被市場認識到。俄羅斯是鉀肥生產大國，全球主要產鉀肥的國家是加拿大、俄羅斯、白俄羅斯等，鉀肥價格從2008年至2020年是一個長下跌週期，從2020年開始又進入一個上漲週期，目前鉀肥價格上漲比較厲害，而且未來的上漲預期還很強，鉀肥概念股在A股也已經有反應了，但還有戲。

作者 曉蜀

編輯 楊程

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