楠木軒

大宗商品市場走勢怎麼看?本週關注五大關鍵圖表

由 甫全勝 發佈於 財經

智通財經APP獲悉,以下是未來幾天大宗商品市場值得關注的一些圖表。

航運

熱衷於捕捉全球經濟脈搏的大宗商品觀察人士應該注意到,作為貿易命脈的集裝箱船的航速降至自2020年10月開始跟蹤數據以來的最低水平。如圖1所示,由於沒有動力提高航速或在服務航線上增加更多船隻,這些船隻只能等待亞洲疲軟的鋼鐵出口回升,以及從世界各地進口原材料和農產品。

圖1

柴油

國際能源周(International Energy Week)將於週二在倫敦拉開帷幕,屆時資深行業領袖、投資者和政府官員將齊聚一堂,以討論能源安全和金融、氣候變化、中國需求以及俄烏衝突的後果,包括數十年來原油和成品油流向的改道。如圖2所示,即使在制裁開始後,歐洲本月柴油進口仍然保持強勁,進口總額將略高於1月份水平,其中主要原因是來自來自中東和亞洲的供應抵消了俄羅斯在2月的減產。

圖2

農業

阿根廷是世界上最大的豆粕和豆油供應國,然而,由於當地乾旱天氣的預測,該出口國的大豆產量正下滑至2009年以來的最低水平。上週,阿根廷的布宜諾斯艾利斯穀物交易所將產量預期下調至14年來的最低水平,並警告稱有可能進一步減產。收成減少對阿根廷政府來説是個壞消息,該國依靠農業來推動經濟,依靠大豆出口來支撐央行的美元儲備。此外,減產還將推高全球大豆價格。

圖3

天然氣

美國當前天然氣儲量豐富,如圖4所示,美國取暖和發電廠燃料的庫存與五年平均水平相比,處於2020年8月以來的最高水平,當時消費因疫情相關的封鎖受到了抑制。此外,暖冬和氣温的季節性轉變可能會導致庫存進一步攀升,可能達到2016年和2017年以來的最高水平。值得一提的是,由於生產商暗示產量增長放緩,天然氣期貨價格在上週跌破每百萬英熱單位2美元后,最近幾天有所反彈。

圖4

電力

PJM Interconnection LLC運營着美國最大的電網,為從華盛頓特區到伊利諾伊州的6500多萬美國人提供電力服務。該公司將在週一下午公佈結果時,通過 2024 年 6 月開始的年度產能拍賣了解他們將獲得多少收入。由於供應持續過剩,價格在前兩次拍賣中暴跌,雖然眾所周知難以預測,但許多人預計所謂的產能清算價格將進一步下降。這可能無助於遏制供過於求,因為在電價上漲之際,許多發電企業去年實現了創紀錄的利潤,從而創造了一條生命線。然而,如果一些老廠關閉或新廠延期完工,產能價格就有大幅上漲的風險。

圖5