財聯社11月9日訊（編輯 瀟湘）美國股債市場的狂歡在隔夜繼續上演：美國30年期國債收益率一路跌至了逾一個月來最低點，標普500指數和納指則分別豪取了八連陽和九連陽，整體市場樂觀情緒依然縈繞，投資者今晚也將密切聚焦於美聯儲主席鮑威爾在IMF舉辦的專家小組會議上所發表的講話。
行情數據顯示，儘管隔夜2年期美債收益率小幅走高，但長債收益率依然普遍大幅走弱。其中，2年期美債收益率漲1.7個基點報4.943%，5年期美債收益率跌3.4個基點報4.509%，10年期美債收益率跌7.6個基點報4.496%，30年期美債收益率跌11.3個基點報4.617%。
目前，美國30年期國債收益率已經下滑至了一個多月來的最低水平，隨着本週頭兩場美債標售的需求整體穩定，市場對大量供應的擔憂正逐漸消散。從技術面看，30年期美債收益率隔夜已跌破了50日移動均線這一關鍵技術位，表明跌勢可能持續。
原油價格跌向每桶75美元似乎也為這一走勢提供了支撐，不過交易員表示，價格變動似乎仍主要是因為上週美債收益率下跌引發的倉位調整。
Crews & Associates高級董事總經理Dan Mulholland指出,“我認為這是一個大規模洗盤”。他補充稱，因上週收益率下滑而措手不及的投資者不斷回補空頭，而這些頭寸本可令投資者從持續拋售中獲益。
在備受矚目的美債標售方面，美國財政部週三進行的400億美元10年期國債標售得標利率為4.519%，這一數字較上月的前次標售回落了9.1個基點。上月的中標利率為4.610%，曾創2007年來新高。
不過，這一次的標售情況也並不算非常出彩。本次十年期美債的預發行利率為4.511%，得標利率最終高於預發行利率0.8個基點，這是10年期美債連續第九次標售出現尾部(得標利率高於預發行利率)的情形。此外，本次標售的投標倍數從前次的2.50倍降至2.45倍，創下6月以來新低，低於最近六次標售的均值2.49倍。
標售中較為令人欣喜的細節是獲配比例。包括海外央行等官方機構及私人投資者在內的間接購買人獲配比例達到了69.7%，創8月以來新高。具有購買所有未能拍出國債以防止拍賣流產義務的一級交易商獲配比例則為15.1%，創兩個月新低。
在股市方面，美股週三在長債收益率下跌的背景下繼續反彈。標普500指數上漲0.1%，連續第八個交易日上漲。納斯達克綜合指數亦上漲0.1%，目前已連續九個交易日走高，兩者均進一步刷新了兩年來的最長連漲紀錄。道瓊斯指數下跌40點，跌幅0.1%。
美國國債收益率回落助力了一些投機性股票大漲。其中，遊戲平台Roblox股價飆升12%，創2月份以來的最佳單日表現。該公司此前公佈的財報顯示收入增長，且支出步伐放緩。
美債標售對美股的影響竟比非農還大？
值得一提的是，業內的一項研究顯示，美國國債拍賣對美股的影響已變得越來越大，這凸顯了近期業內對利率走勢的關注度正持續升温。
花旗集團編制的一組數據顯示，自2022年初以來，標普500指數在美債標售日的雙向波動幅度約為1%，超過了之前十年的平均水平。
在其分析的22次30年期美債標售情景中，美股的波動都大於了月度非農就業數據後的波動情況。眾所周知，交易員通常會仔細研究非農就業數據，以評估經濟的健康狀況和美聯儲的貨幣政策。花旗集團美國股票交易策略主管Stuart Kaiser領導的這項研究還顯示，10年期美債拍賣也產生了類似的高波動結果。
他們的分析結果顯然令不少股票交易員對週四240億美元的30年期美債標售保持高度警惕，本週是美國政府債務發行異常繁忙的一週。
美國政府借貸計劃的重要性在上週已顯而易見，當時財政部宣佈的季度債券發行量增幅小於預期，從而提振了美債價格和標普500指數。美聯儲11月決議也是當天的焦點，交易員將其解讀為聯儲可能正在釋放結束加息的信號。
在人們擔心債券供應激增將使收益率保持在10年來的高點附近，從而給股市帶來下行壓力的情況下，美債標售目前已是華爾街投資者的主要關注焦點。
對沖基金Livermore Partners的創始人兼首席投資官David Neuhauser表示，“股票中的許多長期資產近期表現非常好，因為人們認為美聯儲已經完成了加息，他們將靜觀其變，然後開始減息。但如果在政府試圖籌集資金的過程中，較長期債券的收益率大幅提高，那麼一次糟糕的拍賣就會給這一觀點帶來真正的衝擊。”
多倫多道明銀行利率策略師Pooja Kumra則表示，只要美聯儲維持長期的高利率立場，對美債標售的關注可能就會持續下去。她指出，“如果我們看到一系列疲軟的增長數據，市場焦點將回到美聯儲的降息上，這對美國國債是有利的。從理論上講，收益率會影響私營部門的融資利率。”