8月13日，資本邦瞭解到，上海芯導電子科技股份有限公司(下稱“芯導科技”)回覆科創板二輪問詢。
圖片來源：上交所官網
在科創板第二輪問詢中，上交所主要關注公司產品與技術、市場空間、主要客户、募投項目四大方面。
具體看來，關於市場空間，上交所要求發行人説明：目前在TVS及ESD、MOSFET、第三代半導體功率器件、電源管理芯片等領域已形成一定的頭部集中、強者領先的市場格局的情況下，結合上述產品的市場容量，發行人已有市場份額及地位、發展階段、研發水平及技術積累等，説明發行人計劃進入或擴大該等市場份額的困難度、優劣勢及預期成果，發行人未來的業績增長空間及市場前景如何。
芯導科技回覆稱，公司未來發展戰略中涉及功率器件產品主要包括TVS及ESD、MOSFET、第三代半導體功率器件，涉及功率IC產品主要為電源管理芯片。上述產品市場空間廣闊。
報告期內，發行人的主要產品為TVS，各期TVS產品收入佔發行人銷售收入的比例分別為79.65%、77.63%、74.13%。2020年度，公司TVS產品的銷售收入為2.59億元，其中ESD保護器件的銷售收入為2.45億元。根據OMDIA的有關數據測算，2020年度，公司TVS業務在全球市場的佔有率約為2.31%，ESD保護器件業務在全球市場的佔有率約為3.37%。
目前，具有ESD保護器件研發設計能力的國內企業相對較少，發行人為國內具有ESD保護器件等功率器件設計技術的少數企業之一。
發行人的國內同行業可比公司主要為韋爾股份。根據韋爾股份2019年年度報告，在TVS領域，韋爾股份在消費類市場中的出貨量穩居國內第一。根據韋爾股份2020年年度報告，其2020年TVS銷售額為5.03億元。
除發行人和韋爾股份外，尚有國內部分上市公司以及非上市企業涉足ESD保護器件領域，相較於這些公司，發行人較早投入ESD保護器件的研發並形成系列核心技術，產品品類較豐富，規格較齊全，且在行業中較早得到了上游晶圓代工廠和封裝廠的支持並形成較穩定長期的合作關係;發行人的ESD保護器件產品在小型化、低電容、高性能等技術參數方面，以及品牌方面形成了較大優勢，在國內細分行業中享有較高的知名度和影響力，位居國內前列。
報告期內，發行人的MOSFET產品實現銷售收入2,216.55萬元、2,302.89萬元和3,976.96萬元，2021年1-6月實現銷售收入3,319.12萬元(未經審計);功率IC產品實現銷售收入637.40萬元、1,312.46萬元和1,956.52萬元，2021年1-6月實現銷售收入2,074.16萬元(未經審計)。上述產品與ESD保護器件系列產品形成協同效應，更好地滿足客户的多樣化需求。雖然目前MOSFET產品和功率IC產品的收入金額佔整體收入的比例較小，但呈較快增長的趨勢。未來發行人將對現有產品系列進行豐富、對產品性能進行更新升級，且本次發行的募投項目中高性能分立功率器件開發和升級、高性能數模混合電源管理芯片開發及產業化還將開發一系列MOSFET和功率IC的新產品，隨着上述產品未來逐漸投入市場，發行人在MOSFET和功率IC領域的市場份額將日益提升。
根據公司未來發展戰略規劃，公司將計劃擴大其TVS及ESD、MOSFET、電源管理芯片的市場份額，並順應產業內對新型半導體材料應用的發展，進入第三代半導體功率器件市場。
功率半導體行業內的企業需要不斷地提升研發實力和創新能力，來適應市場變化和提升核心競爭力。發行人始終密切關注行業前沿技術，緊跟客户需求和市場變化趨勢，進行產品研發和市場推廣。報告期內，隨着新產品的持續成功研發，發行人憑藉其良好的產品性能、豐富的產品種類以及客户服務，整體業務規模和市場競爭力不斷提升。
2021年以來，在下游行業整體需求增長的趨勢下，發行人相關產品的收入規模繼續增加，具體情況如下：2021年1-6月，公司的TVS產品實現銷售收入17,339.84萬元(未經審計)，達到去年全年TVS收入的67.06%，同比增加79.72%;MOSFET產品實現銷售收入3,319.12萬元(未經審計)，達到去年全年MOSFET收入的83.46%，同比增加154.89%;功率IC產品實現銷售收入2,074.16萬元(未經審計)，達到去年全年功率IC收入的106.01%，同比增加261.12%。
截至2021年6月末，公司在手訂單的金額為15,160.09萬元，在手訂單充裕。未來隨着在研項目以及募投項目的逐步推進，發行人相關產品性能將不斷提升、種類將繼續豐富、整體競爭力將逐漸增強。
目前，發行人與上述產品相關的在研項目符合行業技術發展的方向，具體情況為：(1)一種優化的穿通型溝槽結構的TVS產品系列，具有更小的芯片面積、更高泄放電流能力、更低鉗位電壓的特點，符合TVS產品小型化、高性能的技術發展方向;(2)具有超低導通電阻、低開關損耗以及快速反向恢復功能的中低壓屏蔽柵溝槽MOSFET系列產品，具有更低的導通阻抗，更快的開關速度，具有更低的導通阻抗，更快的開關速度，更好的耐高温特性，更高的充電效率，符合行業技術發展方向;(4)帶1.5倍電荷泵的G類音頻功放及大功率充電及保護解決方案項目系發行人功率IC領域的在研項目，具有高直流耐壓，低導通阻抗及小尺寸的特點，符合行業技術的發展方向。
隨着募投項目的逐步實施，發行人相關產品種類將在技術平台下持續更新，以滿足客户多元化的需求。募投項目高性能分立功率器件開發和升級項目達產後，將分別實現大功率高性能的TVS產品年銷量增加654.15百萬顆、超低導通阻抗、超低柵極電荷的MOSFET產品年銷量增加285.10百萬顆以及超低VF的肖特基二極管年銷量增加593.96百萬顆，提升公司功率器件產品的市場份額及整體競爭力;高性能數模混合電源管理芯片開發及產業化項目達產後，預計每年新增銷
售高性能數模混合電源管理芯片426.36百萬顆，在提升公司功率IC產品收入規模的同時，優化公司的整體收入結構。公司還將募集資金投向硅基氮化鎵高電子遷移率功率器件開發項目，以產業內相關新技術、新材料的創新突破進行佈局，預計提升在進入第三代半導體功率器件市場過程中的技術創新能力、人才儲備和資金實力。該募投項目達產後，預計每年新增銷售第三代半導體GaN-on-SiHEMT功率器件7.44百萬顆，提升公司在第三代半導體材料應用領域的市場競爭力。
為推動半導體產業發展，增強產業創新能力和國際競爭力，帶動傳統產業改造和產品升級換代，我國近年來推出了一系列支持半導體產業發展的政策。
公司主營的功率半導體產品廣泛應用於國民經濟建設的各個領域，屬於國家產業政策重點支持的方向。根據IHS統計，2019年全球功率半導體市場規模約為400億美元，預計2019-2025年全球功率半導體複合年均增長率4.5%。隨着下游市場需求日益增加，功率半導體產品市場前景廣闊。
發行人產品下游市場具備廣闊的發展前景，整體業務具備發展潛力，收入增長具有可持續性。
關於募投項目，根據首輪問詢回覆，發行人新增固定資產佔募集資金總額的43.3%，主要用於購置辦公場地，辦公場所尚在尋找中。
上交所要求發行人説明：關於辦公場地選擇的主要考慮因素、各募投子項目辦公場地的具體用途規劃，發行人是否存在通過購置辦公場所變相進行房地產開發的計劃和可能。
芯導科技回覆稱，募投項目的辦公場地選擇為張江高科技園區，主要原因系：
(1)發行人目前主要辦公場地位於上海張江高科技園區，考慮到公司管理及內部溝通效率，募投項目辦公場地選擇與發行人現有辦公距離較近;
(2)張江高科技園區為集成電路行業的人才聚集地，募投項目辦公場地選擇在園區內有利於吸引集成電路領域的優秀人才加入;
(3)考慮員工上下班的便利性及員工穩定性等。
綜合上述因素，發行人募投項目的辦公場地選址為張江高科技園區。
未來隨着發行人募投項目的實施，發行人的經營規模和員工人數將得到進一步擴大，對辦公場所擴大的需求將大幅增加。因此，發行人各募投項目的辦公場地用途規劃綜合考慮了員工辦公空間、實驗檢測及設備空間、機房、資料室、會議室等輔助辦公空間，上述規劃具備合理性及必要性。
發行人本次募投項目購置辦公場所不屬於變相投資房地產業務，原因如下：
(1)本次募投項目的實施主體未從事房地產業務
本次募投項目的實施主體均為發行人，發行人的經營範圍中不涉及房地產開發業務，不具有房地產開發資質和預售許可證，不屬於房地產開發企業，未從事房地產開發經營業務。
(2)本次募投項目的建設內容不屬於房地產開發
公司作為典型的Fabless模式的集成電路設計公司，技術研發為業務環節的核心，人才儲備是未來發展的基石。為增強公司的技術優勢及產品競爭力，發行人需增強研發投入、引進專業人才，強化現有團隊。為確保募投項目的實施，發行人需相應地加大在研發場所、研發測試設備等方面的固定資產投入。募投項目購置的房產主要為項目研發的辦公場所。
本次募投項目高性能分立功率器件開發和升級及高性能數模混合電源管理芯片開發及產業化系對公司主營業務的進一步補充和提升;硅基氮化鎵高電子遷移率功率器件開發項目系公司以產業內相關新技術、新材料的創新突破對應開發新產品的前瞻戰略性佈局;研發中心建設項目系對公司現有核心技術、主要產品以及戰略規劃中未來擬研發的新技術、新產品及新興應用領域進行長期深入的研究和開發。上述項目均為發行人在功率半導體行業的佈局，緊緊圍繞發行人主營業務，未涉及房地產業務，亦不存在變相開發房地產的情形。
因此上述建設內容不屬於住宅、商業地產等房地產開發行為，發行人也未持有擬用於房地產開發或正在開發的土地，募投項目建設內容不涉及房地產業務。
(3)募投項目購置辦公場所將用於自用，有效緩解發行人現有辦公不足的問題
公司目前僅持有一處自有房產，租賃三處房產，扣除倉庫及後勤、會議室等公用面積後，公司可用於研發、實驗及辦公的面積更小，且面臨地點分散、租賃場地緊缺、租金上漲等困難，不利於吸引人才。隨着公司近年來業務發展持續向好，亟需擴充辦公場所，更好地吸引研發人才，提升公司的綜合競爭力。
考慮在本次募投項目建設期間的公司人員持續增長，現在有辦公場所無法完全滿足公司的辦公用房需求。根據公司出具的説明：“公司本次募投項目所涉及的房產擬全部自用於辦公、研發活動，不用於對外出租及對外出售，不會投向或變相投向房地產領域。”
因此，發行人本次募投所涉及的房產購置與公司的現有業務以及未來的發展戰略緊密聯繫，不存在對外出租或出售的計劃。綜上所述，本次募投項目不涉及房地產開發經營業務，不存在通過購置辦公場所變相進行房地產開發的計劃和可能。