9月份超六成混基下跌 浦銀安盛長盛旗下有基金漲超16%
中國經濟網北京10月11日訊 （記者 康博） 9月份，A股市場遭遇高位震盪，板塊的分化和輪換更加極致，這也導致權益類基金漲跌分化明顯，數據顯示，在5494只有可比業績的混合型基金中，9月份共有3429只混基下跌，佔比超過六成，33只持平，上漲基金為2032只，佔比不足四成。
盤面上看，前期漲幅較大的新能源、煤炭以及科技股衝高回落，醫藥與食品飲料等傳統消費板塊得以強勁反彈，在9月漲幅超過11%的36只混基中，絕大多數都是醫藥主題基金，其餘大多也重倉醫藥等大消費板塊。
從排名看，9月混基冠軍東吳智慧醫療A、東吳智慧醫療C漲幅超18%，緊隨其後的浦銀安盛安恆回報定開混合A、長盛養老健康產業靈活配置混合、浦銀安盛安恆回報定開混合C漲幅則分別為17.22%、17.10%、16.15%。
東吳智慧醫療作為醫藥主題基金，重倉醫藥股自不必説，而浦銀安盛安恆回報定開混合基金在7年“老將”褚豔輝的管理下堅守價值投資。二季報顯示，其前十大重倉股分別為貴州茅台、藥明康德、妙可藍多、安琪酵母、恆瑞醫藥、招商銀行、九洲藥業、隆基股份、青島啤酒、旗濱集團。儘管與一季度的前十大重倉股相比略有變化，但總的看還是兼具了傳統與成長平衡的策略，並堅守估值合理的一線龍頭股，而為了應對今年市場對價值股的冷落，褚豔輝採取了高度分散且輕倉的方法。中報顯示，浦銀安盛安恆回報定開混基的股票倉位僅佔基金總資產的23.95%，最大限度的降低了市場波動對基金淨值的回撤影響，從而也令該基金年內依然保持了正收益率。
資料顯示，褚豔輝2004年8月至2008年4月間曾在上海信息中心擔任宏觀經濟、政策研究員；2008年5月到2010年9月在愛建證券公司擔任製造與消費大類行業高級研究員，後在上海汽車財務公司短暫擔任投資經理助理之職；2011年4月加盟浦銀安盛基金擔任高級行業研究員；2013年2月至2014年6月擔任基金經理助理；2014年6月起擔任基金經理，操作經驗可謂極其豐富。
在中報裏褚豔輝表示：“展望下半年，我們判斷宏觀經濟有望迴歸常態、進入潛在增速水平區間，年內看流動性合理充裕仍是市場主旋律。積極的政策環境為投資提供了良好的基礎。財政和貨幣政策穩健有為，專項債的發行可能提速，產業政策明確支持新能源汽車的發展、支持“專精特新”的中小企業，碳達峯和碳中和成為強政策催化。”
在宏觀環境整體穩定的情況下，褚豔輝認為權益和債券市場均具有結構性機會，在行業比較上，褚豔輝預計新興消費、醫藥研發、新能源汽車與光伏、高端製造等有望保持較高的景氣度。
巧合的是，管理長盛養老健康產業靈活的基金經理周思聰也是位7年的“老將”，其曾任銀華基金管理有限公司研究員、研究部總監助理、基金經理助理、基金經理。2018年10月加入長盛基金，2014年擔任基金經理。在其管理下，今年二季度該基金重倉了藥明康德、邁瑞醫療、立高食品、康龍化成、凱萊英、愛爾眼科、歐普康視、安井食品、通策醫療、極米科技，在重倉醫療行業的同時，也不乏對食品及科技行業中的優秀個股及時出手。
周思聰表示，接下來的投資重點將放在國內外疫情逐步平穩之後，需求可以切實恢復的板塊上，尋找內部需求足夠剛性，可以較快恢復的行業；以及從長遠看，我國競爭優勢將不斷增強的產業上，從真正的穩定成長及快速成長的行業中獲得投資收益。
與醫療消費的反彈形成鮮明對比的是，資源類週期板塊、新能源及科技股的明顯回調，如長安鑫禧混合C、長安鑫禧混合A在9月份淨值跌幅高達23.33%和23.32%。二季度前十大重倉股為鵬鼎控股、隆基股份、陽光電源、長盈精密、亞瑪頓、滬電股份、立訊精密、精研科技、火炬電子、深南電路，並且僅這十隻股票就佔到基金淨值的80.96%，可見該基金在新能源和科技股的倉位之重。然而在一季度的前十大重倉股中，該基金還有長春高新、五糧液、貴州茅台、東方雨虹等多隻傳統價值成長股。
不過要説9月份長安鑫禧的業績究竟被誰拖累目前還未可知，因為在三季報還沒有公佈之前外界並不知道其重倉股是否延續了二季度的風格，加之其換手實在太過頻繁，在今年上半年就高達715.89%。
雖然目前該基金的基金經理是任職不足百天的袁葦，但在此前的幾個月裏一直是王海軍在管理長安鑫禧。説起來王海軍也是有着7年的管理經驗，其2007年起開始從事證券工作，曾任中國建銀投資證券有限公司高級分析師；2010年3月至2012年6月任富國基金管理有限公司高級行業研究員，此後任基金經理，現任長安基金研究部副總經理，不過在跳槽到長安基金後，王海軍管理的基金只有長安鑫禧，任職100多天後的回報卻是-4.29%。
跟隨長安鑫禧的是北信瑞豐鼎豐，其9月份淨值跌幅為18.98%，二季度前十大重倉股為璞泰來、通威股份、上機數控、天賜材料、容百科技、晶澳科技、天合光能、聯泓新科、錦浪科技、陽光電源，儘管這些新能源和機械製造領域個股大多在9月份下跌，但從整個三季度看，這些個股均漲幅明顯，令人不解的是，北信瑞豐鼎豐在三季度裏僅上漲了3.02%，從其上半年1129.06%的換手率看，基金經理大概率又是頻頻短線操作才至於此。
根據中國經濟網記者瞭解，其基金經理張文博曾任長盛基金管理有限公司研究員，2016年4月入職北信瑞豐基金任研究員，今年5月份才擔任基金經理，至今不足半年，雖然高換手率並非出自其手，但換股的概率依然很大。
此外，由金梓才、梁辰管理的財通多策略福鑫在9月份也大跌15.70%，從上半年的持股來看，其重倉化工、鋼鐵、煤炭等週期股。
對於近期市場出現較為明顯的“風格切換”，華富基金表示，前期強勢的週期板塊回調明顯，而前期調整較多的醫藥、食品飲料板塊則出現了反彈，相對收益顯著，市場整體震盪，板塊分化加劇。目前市場對於後市風格仍然沒有形成明顯的一致性，還處在尋找未來主線的階段，短期的波動可能維持。
嘉實基金大消費總監吳越分析稱，現在市場整體主線放在了新能源、光伏、半導體等高端製造上，這些行業有產業趨勢存在，也有國家政策導向，同時今年又是一個非常典型的資金面不夠寬鬆的存量市場。這種背景下，一旦出現了某一個非常極致的方向，市場存量的資金就會開始進行一個全面的遷移。毫無疑問，這個時候無論是內資還是外資都把消費當作了一個替換機，把大部分倉位放到了這些新的方向上，這是過去一個月演繹出來大致情況。
但也有公募投資人士表示，無需過多關注風格切換問題，它並非引發板塊行情走勢的原因。創金合信消費主題基金經理陳建軍直言，“市場風格是股價表現的結果而不是原因，我們看到的所謂切換，其實是板塊的中長期基本面和未被反映在股價的預期來綜合驅動的，所以週期和消費並不是對立的，我個人不太認同風格切換的説法，所以接下來，基本面好的週期和消費都有機會。”
9月份混合型基金漲跌幅前100名一覽
來源：同花順（規模截止日期：2021年6月30日）