佈局優質製造業龍頭 天弘中證高端裝備製造指數增強基金火熱發行

記者 張穎國

隨着疫苗推廣和各國經濟復甦政策的持續推進，全球經濟持續回暖，帶動高端裝備製造業景氣向上。高端裝備作為中國經濟轉型升級的關鍵引擎，頻頻獲得國家政策支持。在政策利好和經濟復甦的背景下，2021年高端裝備製造指數的盈利能力明顯邊際向好，受到眾多投資者的高度關注。日前，天弘基金旗下天弘中證高端裝備製造指數增強基金（A類代碼：012212，C類代碼：012213）正在發行中，投資者可借道該產品把握中國高端製造業的投資機遇。

據悉，該基金為股票型指數增強基金，以中證高端裝備製造指數為跟蹤標的，該指數從通信設備、電氣部件與設備、重型電氣設備、工業機械、建築、航空航天與國防等製造業領域的公司中選取代表性的200只股票構成樣本股，能夠反映我國上市公司中高端裝備製造產業股票的整體走勢。從估值角度來看，當前中證高端指數PETTM位於歷史平均值以下（約35%分位點），具備較高的性價比和投資價值。從業績表現來看，中證高裝指數近五年的收益率分別為42.71%，49.52%，跑贏同期上證指數漲幅。

業內人士指出，中證高端裝備製造指數具備較高的投資價值，但指數成分股的調整要半年一次，這樣的設定可能讓指數無法及時捕捉市場短期變化。作為一隻指數增強型基金，天弘中證高端裝備製造指數增強基金在對標的指數進行有效跟蹤的被動投資基礎上，結合深入的宏觀面、基本面研究及數量化投資技術，在指數化投資基礎上優化調整投資組合，進行增強型的主動投資，有望追求高於標的指數的投資收益和基金資產的長期增值。

天弘基金為中證高端裝備製造增強安排了雙基金經理，楊超和劉笑明將共同管理該只基金。楊超有11年證券從業經驗，6年基金經理經驗，擁有成熟的指數增強投資策略，在過往投資中，貢獻了穩定的超額收益。劉笑明有7年量化投資研究經驗，2年基金經理經驗，長期從事選股策略研發、風險模型構建等投資工作。

楊超認為，投資如果不錨定一個基準，在Alpha上賺的錢很容易在Beta上虧掉。指數增強產品盯住指數風險結構，在契約規定的Beta賽道搏取超額，超額收益的穩定性和可持續性更強。中證高端裝備製造增強的目標是在長期景氣向上、投資容量大以及配置需求旺盛的賽道上疊加穩定的alpha，通過複利效應進一步增厚產品收益，打造具有長期投資價值的產品。

據瞭解，在指數增強策略的構建過程中，由楊超領銜的天弘基金指數與數量投資部會深度融合定量分析與基本面研究，結合組合優化模型、Alpha模型、交易模型和風險模型，構建指數增強組合，在有效控制組合跟蹤誤差的基礎上力爭實現超越基準指數的投資回報。數據顯示，近一年以來，天弘中證500指數增強A/C、天弘滬深300指數增強A/C等多隻天弘指數增強產品均以較小的跟蹤誤差搏取了較高的超額收益，顯示了天弘收益增強策略的有效性。