2月23日，半導體板塊盤中強勢拉昇，截至收盤，江豐電子(300666)、芯源微、華亞智能等6股漲停。普冉股份、臻鐳科技、神工股份等多股紛紛跟漲。紫光國微(002049)也不遑多讓，大漲4.81%。
據紫光國微最新和訊SGI指數評分，2021年三季度公司獲得79分。從整體上看近八個季度得分節節攀升，尤其是在2021年得分更是穩定在較高水平。
2021年全球“缺芯”嚴重、國產替代進程如火如荼、政策因素誘導等利好疊加，國內半導體企業進入狂飆式發展狀態，眾多企業利潤翻倍，其中讓人驚歎的是士蘭微(600460)淨利潤同比增長21倍，東芯股份增長10倍。紫光國微表現也較為出色，前三季度歸母淨利潤增長一倍左右。
2021年10月25日，紫光國微發佈了前三季度業績報告。第三季度公司實現營業收入14.97億元，較上年同期增長74.93%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤5.82億元，同比增長105.87%。2021年1-9月，紫光國微實現營業收入37.90億元，同比增長63.33%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤14.57億元，同比增長112.90%；經營活動產生的現金流量淨額為3.39億元，較上年同期大幅改善。
拉長時間來看，紫光國微上市16年，穿越週期，實現持續性增長，淨利潤持續為正。
這樣的業績表現兩市罕見，被業內稱為“紫光國微式”現象。有券商預計，未來的紫光國微，業績還將保持雙位數增速的高增長。
多利好因素疊加，盈利方面潛力足
從重要財務數據加權淨資產收益率中看，2017年到2021年紫光國微保持高速發展狀態。進入2020年以後眾多利好因素疊加，公司發展如虎添翼，進入狂飆式發展時期。
值得一提的是，在全球貿易爭端不斷、疫情影響、國內經濟下行壓力加大的背景下，紫光國微發展並沒有受到影響，算是獨善其身，在諸多半導體公司中實屬難得。
從上圖反映出紫光國微在進一步開拓市場的過程中其運營能力、盈利能力、資本結構方面基礎穩固，尤其在盈利方面潛力十足。
紫光國微是紫光集團旗下“芯雲戰略”核心上市公司，聚焦集成電路芯片設計領域，主要包括智能安全芯片業務、特種集成電路業務、半導體功率器件業務、晶體業務以及聯營企業旗下的FPGA芯片業務、存儲器芯片業務，其安全芯片和特種集成電路是其營收主要來源。
超級SIM芯面向移動應用，被視為5G時代的手機標配。值得特別關注的是，紫光國微超級SIM卡在量子科技領域也已有成功應用解決方案。量子安全超級SIM卡已實現商用，搭載在紫光國微與中國電信、國盾量子聯合孵化的行業首款量子密話產品中，護航其安全可信運行。在通信SIM芯片的發展中，紫光國微始終走在創新的最前沿。
2021年紫光國微又推出了256GB版本，標誌着手機卡的新里程碑，為用户提供了更多的選擇，也具備了更廣闊的行業應用前景。
紫光國微的核心競爭力FPGA芯片，在國內車載控制器芯片和通信組網方面都具備領先的國產替代優勢，牢牢佔據中低端市場，在賽靈思、英特爾等寡頭下找到自己的準確定位，成長迅速。在超級SIM卡方面，已經具備國際一梯隊的實力和市場份額，5G時代的到來會加快電信運營商SIM卡的更新換代也會加快車聯網V2X對智能安全芯片的龐大需求。
剝離存儲業務，毛利率大幅提升
紫光國微2020年實現營收32.70億元，扣除合併範圍變動影響，同口徑增長26.38%；淨利潤8.06億元，同比增長98.74%。
從業務來看，2020年紫光國微集成電路規模保持快速增長。其中，特種集成電路業業務收入16.73億元，同比增長55.03%；智慧安全芯片業務收入13.63億元，同比增長3.13%；晶體元器件業務收入1.97億元，同比增長16.85%。
安全芯片是紫光國微的傳統強項，不同於其他芯片落後的局面，在安全芯片市場上，紫光國微可以説是主導者。
安全芯片的兩個主要應用場景是身份識別芯片和銀行卡芯片。財報顯示，去年紫光國微智能安全芯片年度出貨量再創歷史新高，SIM卡芯片、銀行IC卡芯片等重點行業應用的市場地位進一步鞏固，高端SIM卡芯片海外銷量大幅增長。
2020年對於紫光國微來説是一個重大的戰略轉折點，公司剝離了盈利能力較弱的存儲業務（西安紫光國芯），重點聚焦智能安全芯片和特種集成電路兩大主營業務，同時積極拓展晶體元器件的下游市場。2020年，紫光國微營業總收入32.70億元，同比下降4.67%，歸母淨利潤不減反增，為8.06億元，同比增長98.74%，盈利能力大幅改善。
從2020年主營業務結構來看，目前最賺錢的業務就是特種集成電路業務，毛利率約80%，營收佔比超過50%；第二大主營業務就是智能安全芯片，營收佔比41.67%，毛利率為24.83%。這兩塊業務為公司貢獻了絕大部分的營業收入和利潤，也是公司盈利的主要增長點。而被淡化的存儲器芯片業務目前已經缺乏規模效應，預計該部分業務會被公司逐步剔除，進一步優化資產結構。
紫光國微的毛利率水平在2020年一季度就出現顯著提升，公司平均毛利率基本達到52.33%左右。考慮到公司目前兩大主營業務毛利率較為穩定，但特種集成電路具有更高的發展空間，隨着公司在2X納米級芯片的投入研發和商業化，未來盈利能力進一步提升。
2021年股價漲了68%，深股通減持304.41萬股
2020年紫光國微市值最高翻了兩倍多，導致翻倍的業績都追不上翻倍市值，市場給予其高於以往1倍多的市盈率。
本質原因，是資產結構優化後產能的釋放和業績兑現。2019年底，紫光國微剝離西安紫光國芯及其存儲器業務，該塊業務盈利能力較弱，拖累了公司的業績成長表現。
2021年一季度股價雖有小幅度下滑，但進入二季度紫光國微股價一飛沖天，8月25日更是一度站上248.85元的高位，從這以後股價長期維持在200元以上。2020年底股價報收133.68元，2021年12月31日為225元，全年上漲了68.31%。截止2月23日，收盤報價209.51元，市值達到1271.38億元。
2021年12月10日，紫光國微被深股通減持304.41萬股，連續4日被深股通減持，共計437.96萬股，最新持股量為2072.39萬股，佔公司A股總股本的3.42%。
值得注意的是，截至三季度末，高毅鄰山1號遠望基金持股比例由二季度末的4.75%降至2.97%。
芯片出貨已逾130億顆 基金重倉下注
2021年一季度，全球芯片荒愈演愈烈，“訂單飽滿”已經成為了芯片產業鏈各家公司的標配，訂單竟然排到了多少年之後，也成了炫耀的資本。
憑藉多年的研發經驗積累和成果迭代，紫光國微在原有領域持續耕耘扎穩了根基，同時，其所培育的“第二增長曲線”也動能強勁，超級金融芯、超級汽車芯、超級SIM卡等系列超級智慧芯生態創新產品已實現廣泛應用。目前，紫光國微全球芯片累計出貨已逾130億顆。
紫光國微近日即將發佈2021年年報，根據此前1月19日發佈的業績預告，預計2021年淨利潤盈利19億元至21億元。該數據高於絕大多數分析師的預期，此前分析師普遍預期2021年淨利潤為盈利17.57億元左右。
另據公募基金2021年四季報，其中紫光國微獲278只基金重倉，持股市值達242億元，仍是被不少機構看好。
