在P2P清退潮中，各平台紛紛發表良性退出，6月15日首次出現有平台使用“淨本金”進行兑付。
杭州P2P平台嘉石榴對外發布退出網貸行業公告，決定正式退出網絡借貸行業，並將於2020年6月20日前完成平台網貸債權清零和平台清退工作。將採用“淨本金兑付”方案，即充分保障出借人網貸淨本金不遭受損失。
這是在P2P清退潮中，第一次有P2P平台在清退公告提及用“淨本金”兑付。筆者在5月22日及6月12日發表的文章中，反覆提醒讀者P2P二次收割出借人的套路之一，“允提差”兑付。
在這之前，積木盒子在4月10日已經對充提差小於1萬元的用户發起第二次兑付領取。
嘉石榴之所以堂而皇之的公告淨本金兑付，主要是該平台的借款餘額與出借人數量規模較小，與愛錢進、積木盒子、小牛在線等頭部平台相差甚遠。
根據中國互聯網金融協會公佈的數據顯示，截至2020年4月30日，嘉石榴累計借貸金額為631155萬元，累計借貸筆數為167193筆，借貸餘額為18610萬元，借貸餘額筆數997筆，當前出借人數量為1509人，當前借款人數量為434人。
很明顯處理幾百人與處理頭部平台的動輒幾十萬人並不在一個量級上，然而淨本金兑付明目張膽的寫在公告上或許將是一種趨勢，後續可能會有其他平台用這種方式進行兑付。
所謂淨本金，如嘉石榴公告中提到的，出借人的累計充值總金額減去累計提現總金額的差額。值得警惕的是累計提現總金額是包括了累計提現的本金及累計提現的收益。然而上述公告中並沒有解釋這一點。也就是説，在本平台的投資將半分錢收益沒有。
P2P的允提差兑付出自何處？
深圳市互聯網金融協會在2019年發佈的《深圳市網絡借貸信息中介機構良性退出指引》第三十八條 良性退出方案應堅持合法、可行、公允、先本金後收益的基本原則。
第四十二條 先本金後收益原則是指對於所有存在待收餘額的出借人，應當優先兑付未償還本金，在所有出借人的本金償還後，才進行收益兑付，儘可能兼顧兑付的公平性。
先本金後收益本來是一個公平的原則，相信待回款的出借人也是可以接受的。
深圳的《良退指引》雖然只是針對深圳市當地P2P，並不當然適用其他地區，但是目前這份指引是具有參考價值的。
而P2P平台卻利用這個原則給出借人下套，分個擊破出借人心理防線，達到他們二次收割的目的。
套路一：不公平，投資時間越長，淨本金法提現越吃虧
允提差最大的問題在於無法公平對待每一個出借人，因為淨本金=累計充值-累計提現，累計提現是包括了累計提現的收益，所以在這種兑付方式下，投資時間越長，金額越大的出借人越吃虧。
舉一個比較極端的例子
A出借人兩年前投資100萬，10%的年化收益率，到期提現120萬元後，在平台出事前又投資了20萬元到該平台，如果按照允提差進行兑付，A出借的累計充值120萬-累計提現120萬，那也就是説A出借人最後投資的這個20萬元是沒辦法提取的，或者或自己把原來的20萬收益自動還給了該平台，那豈不荒謬麼？
而且，如果在平台出事前已經有人提現離場的，那這部分及時上岸的人自然是不需要把其中收益的錢還回去給平台。
另外，之前有有某平台提出的打折債轉，是按照剩餘本金的債權按照一定比例打折提現，如果按照上面的這個例子打5折的話，那A出借人後續投資的20萬還可以拿回10萬，而淨本金看似公平，實際上是一種更為強力的割韭菜套路。
套路二：“利用”先本金後收益“原則，忽悠出借人
P2P平台口口聲聲説的淨本金，允提差，但是P2P平台卻把“先本金”運用到極致，而“後收益”大部分平台是絕口不提。
P2P平台利用出借人着急下車的心理，強調先行歸還本金，對於利息問題含糊其辭，並且出借人必須在短時間內簽訂協議，才能拿回淨本金。
套路三：以時間換空間的心理戰
P2P平台對於爆雷的做法一般採取心理戰，就是先停止兑付一段時間，甚至在這段時間內不給出任何説法，讓出借人心理自然發酵，出借人心理越着急，心理預期就會降得越低。
一般平台暫停提現的時點並不是在資金鍊斷裂，而是他們平台還有錢，但已經預期了未來一段時間資金鍊會斷裂時就停止提現。
因為他們要評估在停止兑付後，出借人得表現是怎麼樣的，究竟有多麼激烈，有多少比例會鬧事，會去報案，會去投訴等等。
如果真的有出借人鬧得很兇，不排除平台會有人私下與之聯繫，優先兑付，當然前提是要簽訂保密協議，因此這部分人也就安靜了下來，網上也不會有優先兑付這種不公平的事情發生。
而當停止兑付發酵一段時間後，平台再提淨本金兑付，打折債轉，就容易得多了，甚至不少出借人都會覺得這個平台已經非常“良心”了。別的平台連本金都沒了，實控人早跑路了，我們已經是非常幸運，利息這件事已經被“滿意”的出借人拋諸腦後。
套路四：先到先得，逐個擊破
P2P平台因為資金端都是以個人為主，基數較大，容易造成羣體事件，淨本金或打折債轉兑付對那些投資時間短、金額較小的出借人相對有利，或者説他們損失較小，因此他們是最先妥協的那批人。
當這部分人已經簽訂協議，取回淨本金後，P2P開始套路其他出借人，他們會説已經有不少出借人已經完成兑付，如果你們還不確權取回的話，後續可能就不是這個協議了，平台資金不多了，或者説平台馬上就要停止運營了，再晚的話本金就要打折甚至全部滅失，先到先得。
不少出借人由於着急，也怕他們説的本金都會沒有，也就妥協了。
實際上，《良退指引》明確指出，兑付方案必須堅持合法、可行、公允，先到先得明顯違背了《良退指引》的公允原則，如果可以按照先到先得的辦法，那也就沒什麼公允性了，明顯這是P2P的套路，企圖二次收割出借人。
套路五：協議藏貓膩
上文提到出借人想提現回款，必須先簽協議。
如果債轉協議的話，就是把出借人的債權按照一定折扣提現，債權轉讓給P2P平台，或平台指定的某家公司。這樣的話，出借人的債權和相關的權利就拿到部分本金或全部本金時候就全部滅失。後續對應的逾期債權回收後就全部與之無關。
而其他協議裏面肯定會有類似放棄後續權利，放棄利息收益等這種意思的表達，出借人一旦簽訂，雖然可以拿回部分本金，那也就被二次收割了。
當平台後續回收到貸款人還款後，這部分的還款自然成了平台的自營收入，和原來的出借人沒有任何關係。
套路六：單方面聲明
嘉石榴的公告中提到此次歸還的資金是嘉石榴自行籌集的，並非來之貸款人回款。實際上這只是平台的一面之詞，具體是不是我們作為出借人完全不清楚，這只是讓出借人比較好接受而已，類似的這種博同情，在爆雷平台中屢見不鮮。
而公告中提到將於6月20日前完成兑付，這也是平台的一廂情願而已。在P2P爆雷事件中，出借人只需要憑藉投資交易截圖，身份證複印件和銀行交易流水就能夠確定自己在平台上的債權，不會因為沒有簽訂確權協議或債轉協議，債權就會自動滅失之類的。
如果有平台以沒有及時確權或簽訂相關協議為由不給公平兑付，那債權人只需要憑藉投資交易截圖，身份證複印件和銀行交易流水就能去報案。
不降低預期、統一戰線，做到真正的先本金後收益
出借人最大的願望就是本息及早到賬，這本是十分合理的事情在P2P爆雷平台先卻顯得尤為困難。
只有所有出借人統一戰線，目標一致，堅持最大程度的本息回款，才是最大的回款保障！試圖瓦解出借人的水軍、老賴、平台套路，出借人一定要警惕，不要盲從盲信。
目前積木盒子在100%回款預期上，截止4月17日，平台董事長董俊再次與出借人委員會在珠海與北京談兑付方案草案。
會議結果是底層資產回款 股東資產協同兜底，據瞭解，積木盒子及實控人總資產合計27.77億元，雖然底層資產回款暫不理想，兜底資產也無法全覆蓋全部的待償金額，但比起之前積木盒子提出的實物兑換 商城債轉的兑付方案已經是出借人統一戰線，齊心協力爭取到的較為滿意的結果。
淨本金兑付看似公平，但明顯違背公允原則，也違背了先本金後收益原則，P2P二次收割出借人意思明顯。
爆雷平台清退情況如何應儘量與出借人分享，出借人也應統一戰線，與平台文明協商，真正做到先本金後收益的原則公平回款。