為幫助投資者解決“買什麼基金”“什麼時候買基金”“買多少基金”等問題，買方投顧在近年來持續發展，力求解決“基金賺錢基民不賺錢”的痛點。北京商報記者注意到，自第二批基金投顧試點機構在年內獲批後，部分機構在完成現場檢查後也陸續展業。其中，包括廣發基金、工銀瑞信基金、招商基金在內的第二批投顧試點機構陸續在天天基金上線旗下投顧策略。而從首批投顧機構的已有數據來看，客户實現盈利的概率及留存率、復投率也較高。此外，首批投顧試點機構之一的易方達基金也於近期在西部證券平台上線旗下投顧服務，為西部地區券商引入基金投顧服務的首個案例。
買方投顧持續推進發展
隨着“基金賺錢基民不賺錢”的現象越發凸顯，基金投顧應運而生。所謂基金投顧，是指持牌機構接受客户委託，按照協議約定，向客户提供基金投資策略建議的業務模式。投顧機構通過發揮買方機構的專業能力，從客户利益角度出發，引導投資者合理預期、長期投資和分散配置，能有效提高投資者收益、優化持有體驗。
易方達基金投顧團隊人士進一步介紹道，“基金投顧機構接受客户委託，向客户提供‘買哪些基金’‘買多少’‘什麼時候買賣’的建議，同時管理型基金投顧服務還可以直接代客户執行基金產品申、贖、轉的操作。簡單地説就是‘把專業的事交給專業的人’，讓專業基金投顧機構幫客户選基金、替客户管賬户。這種買方代理的理念在發達資本市場已經比較成熟，但在國內仍尚新。”
自2019年10月，首批5家投顧試點機構獲批以來，距今已有兩年的時間。但在公募基金市場不斷壯大的同時，買什麼基金，什麼時候買基金等問題仍困擾着多數投資者。在此背景下，為幫助投資者更好地挑選優質標的，新的投顧業務試點也在不斷推進中。
財經評論員郭施亮對此評價道，隨着基金投顧服務的不斷成熟，資產配置也會更具有針對性，但基金投顧服務仍需要不斷完善與改進，包括場景化需求要不斷提升、增強客户的獲得感，不斷普及基金投顧服務的優勢等。
在2021年6月、7月第二批基金投顧試點機構陸續獲批以來，提供基金投顧服務的隊伍不斷壯大，包括公募、券商、銀行、第三方獨立銷售機構（以下簡稱“獨銷機構”）等多家機構入列。在完成現場檢查後，部分機構也在近期陸續獲得正式展業資格，並迅速在其自有平台、券商甚至獨銷機構等渠道上線相關投顧服務。
基金投顧“新兵”陸續上線
隨着第二批投顧試點機構陸續獲准展業，市場上可供投資者選擇的投顧策略也在不斷增多。從天天基金的“投顧管家”平台來看，截至12月23日，目前共有易方達基金、華夏財富、中歐財富、嘉實財富、南方基金、廣發基金、工銀瑞信基金、招商基金、國聯證券、中國銀河證券10家機構上線相關投顧服務。
據悉，廣發基金是第二批獲准開展基金投顧業務試點的基金公司中，首家與天天基金開展合作的機構，並率先在9月末登陸天天基金。目前，廣發基金在天天基金已上線8個投顧策略，其中包括主要配置固收類資產的“幸福小列車”“幸福小列車plus”“超級理財加”，還有采用“債基底倉+股基增強”“固收+”的策略，以及聚焦消費主題、科技主題投資機遇等投資策略。
此外，12月16日，工銀瑞信基金的基金投顧服務“容易投”也在天天基金平台正式上線。據悉，“容易投”首批推出的基金投顧策略共6個，包括價值穩健、固收增強、穩健成長、均衡配置、權益精選、積極進取，覆蓋多元化理財場景，通過構建不同的資產配置組合，為不同風險偏好的投資者提供相應的配置建議，滿足投資者的多樣化投資需求。
“回撤控制能力是部分投資者對於組合管理最為關注的要素，應在中低風險等級的策略上予以錨定。”據工銀瑞信基金相關負責人介紹，“容易投”將契合客户需求的最大回撤控制作為中低風險投顧策略的制定依據，併為後續做好投後陪伴奠定基礎。
而招商基金在10月18日正式推出“招財樂”投顧服務品牌後，也於12月20日上線天天基金平台，實現全面展業。據招商基金介紹，以此次上線天天基金的投顧組合產品線為例，共覆蓋四大賽道、包括7個不同策略的組合，既有定位貨幣升級、貨幣增強的組合，有基於穩健思路的多個“固收+”組合，也有積極進取的行業掘金組合，此外還有止盈策略的目標止盈組合，產品組合豐富多樣，適合不同風險偏好投資者的需求。
值得一提的是，在第二批基金投顧試點機構積極推進相關投顧業務的同時，首批投顧機構也有新動作。其中，首批基金投顧試點機構之一的易方達基金，也於12月在西部證券平台正式上線旗下投顧服務，這也是西部地區券商引入基金投顧服務的首個案例。具體來看，本次易方達基金投顧在西部證券上線了目標風險收益水平從低到高的六大策略。根據不同客户的風險承受能力和投資目標，6個策略配置不同比例固收、權益類產品，以滿足客户不同期限投資需求。
投顧更多的是發揮“橋樑”作用
儘管第二批投顧試點機構的基金投顧業務剛剛起步，但從首批機構既有的成果來看，基金投顧服務已取得較好的成效。據悉，易方達基金投顧自2020年9月上線以來，截至2021年11月末，客户留存率約70%，盈利客户佔比超過80%。另外，2020全年，嘉實財富投顧全體客户正收益比例達90%，截至2021年三季度末，其自有平台服務的直接客户復投率近60%。
但部分業內人士也提醒道，雖然基金投顧更具專業性，但在投資的過程中也需要注意相關風險因素。前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，隨着基金投顧業務逐步開展，在一定程度上幫助了投資者挑選基金以及恰當的擇時。對於個人投資者而言，頭部機構具有一定的專業性，所以在擇時和基金選擇上的成功率相對更高。但這並不意味着選擇基金投顧就會賺錢，該類投資仍具備一定的風險，投資者在投資的過程中也需要注意相關風險因素。
川財證券研究所所長陳靂也直言道，目前，基金投顧服務並不能完全解決“基金賺錢基民不賺錢”的痛點，因為投顧服務更多的是發揮“橋樑”功能，而基金有其自主決策性。但是，從數據統計的概率或者主題選擇上來看，一些好的投顧策略能夠將好的基金篩選出來推薦給投資者。
郭施亮則認為，“未來基金投顧的發展前景還是可以期待的，但未來投顧業務更強調規範化，需要不斷提升客户的體驗水平。”
對於如何挑選合適的投顧策略，楊德龍建議道，“投資者在選擇投顧的時候，可以從相關機構的經驗、投資風格，以及機構本身的投研能力、產品業績等多方面因素進行考察，從而選擇較有實力的投顧策略。”
北京商報記者 劉宇陽 李海媛