智通財經APP獲悉，8月30日，易方達基金披露產品半年報，“公募一哥”張坤對旗下基金的行業結構、區域配置、個股投資比例等均進行調整。
易方達藍籌精選混合：港股中國海洋石油和李寧首入股票池
從持倉來看，截至二季度末，張坤在管基金持股超過2%卻未擠進前十大重倉股的隱形重倉股，以港股佔多數，其中兩隻偏股混合型基金——易方達藍籌精選、易方達優質企業三年持有均首次在“腰部”建倉中國海洋石油(00883)和李寧(02331)，分列第11位和12位。
易方達藍籌精選是張坤在管基金中規模最大的一隻。截至6月末該基金總規模為627.79億元，較一季度末環比增加75.07億元，但較2021年末減少48.44億元。中報顯示，截至二季度末，該基金份額淨值為2.3959元，上半年份額淨值增長率為-7.23%，同期業績比較基準收益率為-5.79%。倉位方面，該基金股票倉位較2021年末下調1.55個百分點至92.68%。
中報顯示，易方達藍籌精選持倉個股共64只，較去年年末減少21只，持股更為集中，隱形重倉股包括：中國海洋石油(00883)、李寧(02331)、愛爾眼科(300015.SZ)、快手-W(01024)、國際醫學(000516.SZ)、分眾傳媒(002027.SZ)、泡泡瑪特(09992)、蒙牛乳業(02319)、海吉亞醫療(06078)、周黑鴨(01458)。其中，港股佔前二十大重倉股的比例為55%。
值得注意的是，從歷年的中報、年報全部持股可知，中國海洋石油和李寧是首次入選易方達藍籌精選的股票池。張坤上半年對中國海洋石油累計買入金額最多，佔報告期初基金資產淨值的2.23%。此外，快手-W、海吉亞醫療、周黑鴨也都是首次入選該基金的股票池，其餘個股均獲得不同程度加倉。
安防龍頭海康威視(002415.SZ)則被張坤徹底清倉，一季度末，易方達藍籌精選還持有海康威視1.26億股。
另一隻由張坤管理的偏股混合型基金——易方達優質企業三年持有披露的中報“腰部”個股與易方達藍籌精選一致，只不過佔基金淨值比略有不同。
具體來看，該基金持股市值佔基金淨值比在2%以上卻未進前十的個股有3只，分別是愛爾眼科、中國海洋石油和李寧，分列易方達優質企業三年持有第11位至第13位重倉股。
易方達優質企業三年持有基金份額淨值為1.1646元，上半年淨值增長率為-7.09%，同期業績比較基準收益率為-5.79%。
張坤在半年報中表示，上半年增加了醫藥等行業的配置，降低了科技等行業的配置；個股方面，增加了業務模式有特色、長期邏輯清晰、估值水平合理的個股的投資比例。
兩隻QDII基金：隱形重倉多隻港、美股，美團佔淨值比達3.92%
至於張坤管理的兩隻QDII基金，均隱形重倉了多隻港股和美股。
截至二季度末，其管理的易方達優質精選混合(QDII)總規模為199億元，較去年年末基本持平，但全部持股數大幅減少16只至64至。業績方面，該基金份額淨值為6.7378元，上半年淨值增長率為-5.89%，同期業績比較基準收益率為-5.83%。
除前十大重倉股外，該基金對美團-W(03690)的持股市值佔基金淨值比達到3.92%，對藥明生物(02269)、李寧(02331)、中國海洋石油(00883)、百勝中國(09987)、華住集團(01179)等股票持倉均超過1%。
具體來看，易方達優質精選混合(QDII)隱形重倉包括：美團-W(03690)、藥明生物(02269)、李寧(02331)、中國海洋石油(00883)、百勝中國(09987)、華住集團(01179)、泡泡瑪特(09992)、網易-S(09999)、愛爾眼科(300015.SZ)、海吉亞醫療(06078)。
另一隻——易方達亞洲精選則是張坤在管4只基金唯一一隻跑贏基準的產品，也是唯一取得正收益的產品。截至二季度末，該基金份額淨值為1.081元，上半年淨值增長率為0.65%，同期業績比較基準收益率為-12.78%。
除前十大重倉股外，易方達亞洲精選持股比例超過2%的股票還包括藥明生物(02269)、美股Sea Ltd、李寧(02331)、美股MELI、百勝中國(09987)、同仁堂國藥(03616)、美股Meta（臉書）、美股Alphabet Inc（谷歌）等。
回顧上半年的操作，張坤錶示，對易方達亞洲精選的結構進行了調整。行業方面，增加了醫藥等行業的配置，降低了金融等行業的配置。區域方面，組合更加均衡，增加了部分美國、東南亞等區域優質上市公司的配置比例。個股方面，增加了業務模式有特色、長期邏輯清晰、估值水平合理的個股的投資比例。
而對於未來發展，張坤坦言：“階段性需求變化是決定企業短期經營成果的重要因素，但卻難以成為決定企業長期走向的關鍵要素”。他表示，長期來看，結構性需求增長和競爭壁壘是決定企業走向的更加重要的因素，這些因素通常難以被產業資本的進入和退出平抑，會長時間不劇烈但持久地發揮作用，從而影響企業的長期價值。