四年前闖關失利，未來電器“捲土重來”，但還沒上市業績就“變臉”……
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深交所官網顯示，蘇州未來電器股份有限公司（下稱“未來電器”）已遞交申報稿，計劃申請在創業板上市，保薦機構及主承銷商為中泰證券。
此次申請上市，公司計劃募集資金5.33億元，用於低壓斷路器附件新建項目、新建技術研發中心項目、以及新建信息化系統項目。
IPO日報注意到，未來電器曾於四年前首次遞交上市申報稿，但不久後便撤回；此次IPO前夕，公司營業收入和淨利潤有所下滑，同樣下滑的還有其在報告期內的產能利用率。
來源：公司官網
業績“變臉”
據介紹，未來電器的主營業務為低壓斷路器附件的研發、生產與銷售，主要產品包括智能終端電器、塑殼斷路器附件和框架斷路器附件，主要應用於智能電網、智能樓宇、通信基站、軌道交通、安防監控等領域。
申報稿顯示，2019年至2021年（下稱“報告期”），公司實現營業收入3.51億元、4.61億元、4.59億元，對應淨利潤分別為6,097.24萬元、9,702.44萬元、8,241.79萬元。其中，公司2021年度的營業收入和淨利潤雙雙下滑。
從收入構成來看，主營產品之一的智能終端電器當期收入的下滑系導致未來電器業績下滑的主要原因。2021年，因為沙特智能電錶項目階段性交付收尾，公司能耗管理模塊收入較2020年減少8,268.93萬元，智能終端電器中的智能模塊收入則同比減少8,290.13萬元，下降48.87%。
“截至招股書籤署日，雖然公司已取得正泰電器、美高電氣累計17.85萬台能耗管理模塊預計訂單，但若上述預計訂單無法在2022年上半年轉化為實際訂單，並完成批量交付及驗收，將對2022年上半年業績變動趨勢有一定不利影響。”公司在申報稿中提示稱。
IPO日報注意到，公司在報告期內的產能利用率整體則呈現下滑趨勢。
2019年至2021年，未來電器注塑車間的產能利用率由98.73%下滑至85.58%，線路板車間也由2019年的91.71%一路下滑至2021年的僅70.81%（在具體生產環節中，注塑和PCBA工序是未來電器絕大部分附件產品需要的通用工序和瓶頸工序，故選取公司注塑車間和線路板車間的產能利用情況來反映公司整體產能利用情況）。
公司表示，注塑車間2020年度產能利用率下降，系由於受新冠肺炎疫情以及公司廠房搬遷等因素影響，注塑車間實際工作時間較2019年減少約2個月。線路板車間2020年產能利用率下降系由於2019年8月，公司購入2台松下貼片機，線路板車間2020年標準產能有所上升；2021年，線路板車間產能利用率下降，系受能耗管理模塊訂單減少等因素影響，智能終端電器產量較2020年度減少25.79萬台，導致線路板車間產能利用率下降。
親友“折扣價”入股
公司由未來有限於2015年3月整體變更設立而來。未來有限的前身未來電器廠成立於2001年9月，並於2008年7月改製為未來有限。
截至招股書籤署日，莫文藝、莫建平、朱鳳英以及樓洋合計擁有90.48%的表決權，為公司的共同實際控制人。其中，莫建平和朱鳳英系夫妻關係，莫文藝系莫建平和朱鳳英之女，樓洋系莫文藝配偶。同時，樓洋為浩寧投資的普通合夥人，能夠實際控制浩寧投資；浩寧投資持有公司11,312,977股股份，佔公司總股本的10.77%，系實際控制人的一致行動人。
上述提到的浩寧投資則系公司的員工持股平台，而層疊管理系一家僅對浩寧投資出資的合夥企業。需要強調的是，這兩家公司的合夥人還存在非公司（前）員工入股的情況。
記者注意到，浩寧投資的合夥人中，林晴靜、賈作瞻、張曉斌、周亞平、曹有才等並未在未來電器有過任職經歷；作為浩寧投資股東之一的層疊管理，其持股人中也包括非公司（前）員工周勤芬、汪磊。
據瞭解，周勤芬系公司實控人莫建平之弟莫國平的配偶，汪磊系公司實控人莫建平侄子莫葉豐的配偶。2016年10月，周勤芬、汪磊各自通過取得層疊管理的財產份額間接持有公司2.49萬股股份，後因公司轉增股本持股數量有所增加，截至2019年1月，兩人各自間接持有股份均變更為4.92萬股。
浩寧投資的股東中，林晴靜（2017年受讓樓洋手中股份入股）與實控人莫文藝及其配偶樓洋系多年朋友關係；曹有才、賈作瞻、張曉斌、周亞平則系出於看好未來電器發展，因此通過浩寧投資間接入股未來電器。據披露，報告期內入股的賈作瞻、張曉斌、周亞平受讓公司股票的價格均低於彼時的公允價值，公司於當年對此分別計提了14.85萬元、14.85萬元、22.78萬元的股份支付費用。
二闖IPO
實際上，這不是未來電器首次向上市發起衝刺。
早在2017年6月，公司及保薦人中泰證券向中國證監會報送了《蘇州未來電器股份有限公司首次公開發行股票並上市申請文件》，並於2017年7月取得了《中國證監會行政許可申請受理通知書》。同年12月，公司被中國證券業協會抽中現場檢查；2018年4月，其撤回了首次發行股票並上市的申請文件。不過，此次上市的申報稿中並未前次IPO情況進行披露。
“公司2016年度收入利潤規模相對偏小，發行人綜合考慮當時的上市審核政策及形勢、自身業績情況及發展戰略調整，決定主動撤回申請文件。”在問詢函回覆中，未來電器表示。
據悉，公司2016年度經審計營業收入為2億元，歸屬於母公司的淨利潤（扣除非經常性損益前後孰低）為2,606.74萬元。
至於為何未披露前次IPO情況，回覆問詢函中指出，鑑於前次申報撤回涉及的問題在本次申報時已得到解決且公司被抽中現場檢查之後，監管部門未對未來電器啓動現場檢查，故保薦機構未在保薦工作報告中提及前次申報及現場檢查相關事項。
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記者 楊紫薇
版式 褚念穎
編輯 吳鳴洲
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