聊聊投資中的不可能三角

在經濟學中有一個概念叫「不可能三角」，是指一個國家不可能同時實現資本流動自由，貨幣政策的獨立性和匯率的穩定性。

也就是説，如果一個國家想允許資本流動，又要求擁有獨立的貨幣政策，那麼就難以保持匯率穩定；如果要求匯率穩定和資本流動，就必須放棄獨立的貨幣政策。

「不可能三角」這種現象，在很多經濟領域都是普通存在的。商業世界裏，高毛利、低費用和高週轉也是一組不可能三角，任何商業模式的構建，都只能最多追求其中二項，而捨棄第三項。

具體到金融產品裏，也有「不可能三角」這個原理。即高收益，低風險，高流動性，三者不會同時存在。

風險，收益，流動性是投資任何品種都需要進行衡量的三個關鍵要素。但是這三者不能同時存在，做投資時，需要在三者之間進行取捨。

1．如果追求低風險，高流動性，那餘額寶，貨幣基金，國債等活期理財就是最佳選擇。這些產品是滿足安全性和流動性的資產不能滿足收益性，收益率很難高於4%。

2．如果想要提高收益，風險還要低，那就只能選擇犧牲流動性。比如從活期類理財轉向定期類理財甚至房地產投資，比如1年期的理財產品收益率就能達到5%以上。

或者指數基金投資，如果持有時間較短，風險挺大。但如果當持有時間拉長，時間越長，風險越小，預期收益也會越大。滿足收益性和安全性的資產，往往不能滿足流動性

3．如果要高收益，高流動性，那就只能選擇犧牲風險了。類似的投資方式諸如期貨，槓桿，股票，甚至買彩票，都可以視為高風險高收益高流動性的三高品種。最典型的是部分P2P。

在沒爆雷之前，流動性和收益性都比較好，因此吸引了大量老百姓資金的進入。然而，它並不能滿足安全性，一旦出現危機，就是致命的，系統坍塌風險。滿足收益性和流動性的資產，往往不能滿足安全性。

特別注意的是，在這裏，流動性指代的是一個資產快速以市價變現的能力。通常來説，流動性好的資產，會享受到流動性溢價。這就是為什麼公司上市之前入股的價格要明顯低於公開市場上交易的股票價格，因為後者包括了流動性溢價。

魚與熊掌不可兼得。對於普通投資者來説，風險永遠是首先考慮的因素。一筆投資可不可以投，別人可以提建議，但適不適合投，只有自己權衡自身情況後，才能做出判斷。