這個週末，又一個重磅級消息出爐！
證監會公佈：為進一步深化內地與香港股票市場交易互聯互通機制，促進兩地資本市場共同發展，中國證監會、香港證監會原則同意兩地交易所將符合條件的ETF納入互聯互通。
直白點説，內地、香港可以互相購買當地ETF。
常言道，水能聚財，而現在，資本市場的水又要活起來了！
1 交易所明確ETF納入互聯互通比標準
消息發佈同時，滬深交易所就ETF納入互聯互通標的相關規則向社會公開徵求意見。
根據規則，在現有滬深港通機制基礎上，此次將滿足一定條件的內地與香港市場股票ETF一併納入互聯互通標的範圍。
納入標準具體如下：內地市場ETF過去6個月日均資產規模達15億元人民幣，且成份證券以滬深股通標的股票為主；香港市場ETF過去6個月日均資產規模達17億港元，成份證券以港股通標的股票為主，且不含合成ETF、槓桿及反向產品。同時，此次納入標的的ETF須滿足上市6個月、標的指數發佈已一年等要求。且原則上，納入標的ETF每半年調整一次。
從此次聯合公告發布之日起至方案正式實施，預計還需要2個月左右時間。
值得注意的是，投資者通過互聯互通投資ETF，僅可在二級市場進行交易，不允許申購贖回。
此外，今年炙手可熱的中概互聯ETF等跨境類ETF不在此列。
2 更多優質ETF待選擇
自2014年滬港通、2016年深港通一一啓動後，滬深港通已成為境外投資者“北上投資”的重要渠道。
而ETF一直是投資者參與資本市場投資的重要標的，此前，境外投資者投資A股市場多數只能通過購買香港上市的ETF，未來可以通過ETF互聯互通直接投資內地ETF。
一方面，部分內地ETF費率相對香港ETF更低，另一方面也有利於為A股市場引入長線資金。
此外，隨着寬基類ETF同質化競爭加劇，近兩年越來越多的機構正在發力完善不同行業的細分領域，提供越來越豐富的指數ETF。比如綠色電力ETF、碳中和ETF、科創ETF等等，都是符合當下大環境的優質產品。
尤其是碳中和ETF所跟蹤的內地低碳指數，前不久也對其進行了介紹（又一新指數誕生，主題投資核心在哪？），自4月27日低點以來，截至至今已大漲20％。
那麼，待互聯互通正式施行之後，這些優質ETF將陸續進入投資者視野當中，未來投資者可投ETF的選擇範圍也會更加豐富。
總的來説，ETF納入互聯互通機制，意味着A股市場國際化進程更進一步，ETF互聯互通標的將為北向資金和南下資金增加新的投資標的，兩地資本橋樑更加通暢。
3 八問八答
問題一：ETF何時會納入滬股通及深股通？
答：待取得監管批准後，合資格的上交所上市ETF及深交所上市ETF將成為滬股通及深股通的合資格證券，正式推出日期將稍後公佈。有關最新進展的資料將在滬深交易所及香港交易所網站公佈。
問題二：是否所有投資者都可參與滬港通及深港通下的 ETF 交易？
答：香港交易所表示，ETF 納入滬股通及深股通後，所有香港及海外投資者（包括機構及個人投資者）均可買賣滬股通下的合資格上交所上市ETF交易及深股通下的合資格深交所上市 ETF。而根據滬深港通機制交易規則，個人投資者參與港股通交易，證券賬户及資金賬户資產合計不低於人民幣50萬元。
問題三：是否所有上交所上市ETF及深交所上市ETF都可以通過滬港通及深港通買賣？
答：ETF納入滬股通及深股通後，定期調整考察時符合以下全部條件的上交所上市 ETF及深交所上市ETF將納入為合資格ETF︰
1. 有關ETF須以人民幣計價，且最近六個月日均資產規模不低於人民幣15億元；
2. 有關ETF須已上市不少於六個月；
3. 跟蹤的標的指數發佈時間滿一年；
4. 跟蹤的標的指數中，上交所和深交所上市股票權重佔比不低於90％，且滬股通股 票和深股通股票權重佔比不低於 80％；
5. 跟蹤的標的指數或者其編制方案須符合以下任何一組條件：
（a）適用於寬基股票指數：單一成份股權重不超過30％。
（b）適用於非寬基股票指數：成份股數量不低於30只；
單一成份證券權重不超過 15％且前五大成份證券權重合計佔比不超過60％；
權重佔比合計90％以上的成份股最近一年日均成交金額位於其所在證券交易所上市股票的前80％。
問題四：上交所上市 ETF及深交所上市 ETF能否成為只供賣出的證券？
答：未來待ETF互聯互通開通後，定期調整考察時符合以下任何一項條件，其將指定為只供賣出的證券並被暫停買入：
1.有關ETF最近六個月日均資產規模低於人民幣10億元；
2. 跟蹤的標的指數中，上交所和深交所上市股票權重佔比低於85％，或者滬股通股票和深股通股票權重佔比低於70％；
3. 跟蹤的標的指數及其編制方案符合以下任何一項條件：
（a）適用於寬基股票指數：單一成份股權重超過30％。
（b）適用於非寬基股票指數：成份股數量低於30只；單一成份證券權重超過15％，或前五大成份證券權重合計佔比超過60％；或最近一年日均成交金額位於其所在證券交易所上市股票前 80％的成份股，其權重佔比合計低於90％。
問題五：如何查詢ETF是否納入滬股通及深股通？
答：待兩地ETF互聯互通推出之後，合格ETF名單將在滬深交易所及港交所網站公佈，之後將每六個月定期考察合格ETF名單。
問題六：目前內地市場規模較大的ETF有哪些？
答：據Wind數據統計，目前A股市場上市的股票ETF規模合計超過8400億元，其中，規模超過400億的股票ETF僅華夏上證50ETF及華泰柏瑞滬深300ETF兩隻，除此之外，還有包括南方中證500ETF、國泰證券ETF、華夏科創50ETF、華夏300ETF基金、華寶券商ETF等19只ETF規模超過百億。
業內人士預計，目前場內最大的滬深300ETF——華泰柏瑞滬深300ETF以及最大的華夏上證50ETF等重要寬基ETF將受益於此次ETF互聯互通機制開通。
問題七：內地投資者可以購買香港上市的槓桿ETF及反向ETF嗎？
答：根據目前的徵求意見稿規定，ETF互聯互通不含合成ETF、槓桿及反向產品。
問題八：內地市場的貨幣ETF及跨境ETF是否在互聯互通機制之中？
答：根據目前的徵求意見稿規定，ETF的成分標的需在滬深港通之中，因此，ETF互聯互通並不包括貨幣ETF及跨境ETF。
本文源自格隆匯