新抱團股正發集結令，基金頭號增倉股再現百億成交，數千億資金枕戈待旦

財聯社(北京，記者 陳俊嶺)訊，5000億中國中免“閃崩”、4000億恆瑞醫藥“跳水”……就在市場將注意力投向“一天祭一隻白馬股”時，市值2000多億京東方A卻在悄無聲息中接近上輪牛市的新高。

116.8億元，130.8億元——在超預期的一季報披露後，這隻2020年四季度基金頭號增倉股的成交量已連續兩日站上“百億”，對比昨日上證2690億元的成交量，京東方A以一己之力拿下近5%的成交份額。

資本永不眠，市場每一天都是新的。進入二季度以來，隨着“基金抱團股”的分化、瓦解與崩塌，舊的抱團方向漸漸風光不再，而新的抱團股方向也正在被機構發掘、追逐與明朗。

新舊抱團股“更朝換代”

沉舟側畔千帆過，病樹前頭萬木春。

就以貴州茅台為代表的“基金抱團股”紛紛隕落之際，在市場高位減倉下來的“倉位”，以及一季度大賣、尚未大幅建倉的數千億“資金”，正等待市場重新集結的發令號。

自2月18日A股迎來牛年後，基金抱團股就遭到當頭棒喝，過去將近兩個月時間，那些曾經不可一世的“股王”、“核心資產”的股價都不可同日而語，部分股甚至接近“腰斬”位置。

在舊一代抱團股王者落幕前，貴州茅台一隻股票的成交量每天都在100多億，但隨着抱團資金的瓦解，時至今日，該股的成交量再難昔日雄風，至4月14日成交量已跌破50億元。

4月14日，4000億的核心資產恆瑞醫藥跳水，成交量78.1億元;5000億的大白馬中國中免“閃崩”次日強勢反彈，當日成交量72.1億元;而牢牢佔據成交量榜首的卻是京東方A——130.8億元。

這並不是京東方A第一次顯山漏水，前一日在中國中免“搶頭條”的情況下，其成交量也達到了116.8億元，至此這隻去年四季度基金頭號增倉股正式拿下兩市人氣最活躍的股票。

數據顯示，截止2020年12月31日，基金增持重倉股前五名分別為京東方A、興業銀行、海康威視、分眾傳媒和榮盛石化，其中京東方A單季度增持6.83億元，成為名副其實的基金頭號增倉股。

作為一隻上市二十年未曾改名的老股票，京東方A也曾有輝煌的時刻，在2007年那一撥牛市中，曾創造12.97元的歷史高點，此後再未超越。不過，這一次已距今年1月的階段新高僅一步之遙。

數千億資金“枕戈待旦”

資本永不眠，基金經理的腳步也從未停歇。

不必説今年一季度高位減倉騰挪出來的“倉位”，即便是市場火爆時新發的基金，也有數千億資金也在等待市場重新結集的發令號，只是在方向混沌未明時，他們暫時按兵未動。

儘管近期基金募集市場不佳，但2021年一季度新發基金數量卻達到了10688億份。數據顯示,今年前3個月,分別為122只、120只和184只，發行份額分別為4901億份、2967億份和2820億份。

粗略估算，待建倉資金至少有數千億。即便有部分新基金迫不及待入市，但大部分新基金仍處於“建倉期”，而隨着春節後市場大幅調整，很多基金經理暫停了大舉入市的節奏，且走且看，不急建倉。

“從估值來看，由於流動性比較充裕，如果把目光放長，部分優秀公司的估值已進入相對合理水平。”對於新基金的建倉方向，某頭部公募百億基金經理透露，經歷大幅調整後，龍頭公司相對風險已並不大。

在一季度結束提前募集後，另一家頭部公募百億基金經理在《致投資者的一封信》中透露，看好包括新能源、新消費、軍工、雲計算、半導體等新興成長領域。

經歷兩個月的洗禮後，基金抱團股紛紛隕落，在隨着年報、一季報的披露，亮眼的業績卻成了它們“見光死”的封喉一劍，即便是業績大超預期的京東方A，在業績披露次日，其走勢也並不好看。

誰能率先突破新高?市場也給出了以下幾種猜測——第一種情形：一些被錯殺的抱團股再創新高;第二種情形：某些短期估值過高、但中長期業績增長穩定的抱團股，用時間換空間;第三種情形：被抱錯的股江河日下，再難回到之前的高點。

一邊是數千億資金忱戈待旦，一邊是高增長兑現後的“見光死”。顯然，被市場輪番炒高的舊抱團股，高估值仍讓它們難以下嚥，而新的抱團方向卻依然混沌，但終將會在新一輪資金廝殺中日漸明朗。