華晨集團主體信用評級再遭下調，明日到期10億元私募債償債存憂

“短期有息債務佔比為71. 44% ,存在較大的短期償付壓力。”

作者：華夫餅

編輯：tuya

出品：財經塗鴉

據公司情報專家《財經塗鴉》消息，華晨汽車集團（簡稱：華晨集團）主體信用評級再遭下調，大公決定將華晨集團主體信用等級調整為A+，評級展望維持負面，“17華汽01”、“18華汽債01/18華汽01”和“18華汽債02/18華汽02”信用等級調整為A+。

大公指出，按照2017年9月華晨集團與債權投資計劃受託人太平資產管理有限公司簽署的《太平一一華晨汽車製造產業升級債權投資計劃投資合同》約定，華晨集團應於2020年9月21日劃撥季度應付利息。截至2020年10月14日，華晨集團仍未將應付季度利息劃撥至債權投資計劃託管人賬户。此外，2020年10月12日,華晨集團未按時兑付《江蘇信託-信保盛158號（華晨汽車）集合資金信託計劃》的貸款本息超10億元。

短期償債壓力方面，截至2020年3月末，華晨集團總有息債務為677. 44億元，其中短期有息債務為483. 96億元，短期有息債務佔比為71. 44% ,存在較大的短期償付壓力。截至公告出具日，華晨集團未提供“17華汽05”的明確償債來源安排。

而規模為10億元的私募債“17華汽05”，即將在一天後，10月23日到期。

2020-2021年華晨集團剩餘待償還本息約21.59億元，2022年華晨汽車債券償還體量將到達89.9億元的高峯。

據《財經塗鴉》瞭解，目前華晨名下的多筆債劵價格已跌至20-30左右，接近違約劵價格。

華晨汽車旗下擁有華晨中國、金盃汽車、申華控股和新晨動力四家上市公司，其旗下品牌有華晨中化、金盃、華松、華晨寶馬、華晨雷諾五大品牌。

2019年度華晨中國利潤達到67.62億，同比增長16.18%，但67.62億的利潤之中，華晨寶馬貢獻了76.26億元。換言之，除掉華晨寶馬貢獻的利潤，華晨其他業務虧損了8.64億元。

而根據此前簽訂的協議，2022年後寶馬將正式持有華晨寶馬75%股份，華晨寶馬將不再納入華晨汽車合併報表範圍，華晨的財務數據將更加悲觀。

今年8月，華晨債務危機爆出，隨即由瀋陽市金融監管局、遼寧省銀行監管協會牽頭成立了華晨債券委員會, 光大銀行為主要牽頭行。據瞭解，成立的債委會的原因為華晨汽車集團要出售華晨寶馬的股權，各家銀行逐漸都不給授信了，企業承受不住因此政府幫忙協調，各家銀行成立債委會維持不抽貸不斷貸，並在適當情況下增貸。

而關於債劵償還計劃，彼時企業稱將轉讓一部分閒置優良資產，迴歸主業，將非主業資產變賣盤活資金。而轉讓華晨寶馬的股權預計能獲得360億補償款，約於2022年收到。

9月30日晚間，華晨集團旗下港股上市公司華晨汽車(01114.HK)公告稱，華晨集團與其全資附屬公司遼寧鑫瑞汽車產業發展有限公司訂立股份轉讓協議。遼寧鑫瑞經由華晨集團受讓15.35億股公司普通股，相當於公司已發行股本總數約30.43%。本次重組完成後，華晨集團將不再直接持有公司股份。

此前，華晨曾宣佈其開啓混改，並宣佈五年計劃，希望2025年形成整車195萬輛的年銷量規模。改革計劃包括圍繞着華晨製造公司展開的乘用車板塊的框架調整；與國內同行正在商談共用平台開發合作；借民營合資公司華晨新日啓動電動車計劃；在商用車板塊醖釀引入戰略投資者，以及在跨國合資公司中爭取更多資源。